Índice del Dólar de Estados Unidos se recupera hasta cerca de 99.00 antes de los datos de inflación PCE de EE.UU.
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Índice del Dólar estadounidense rebota hasta alrededor de 99.00 en la sesión europea temprana del miércoles.
- El Tesoro de EE.UU. podría utilizar su Cuenta General para ayudar a financiar compras de bonos del Gobierno.
- Los operadores esperan los datos del PCE de EE.UU. de julio el miércoles antes del simposio de Jackson Hole.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, cotiza actualmente cerca de 99.00 en las primeras horas de negociación europeas del miércoles. El DXY recupera parte del terreno perdido, pero sigue expuesto mientras los operadores asimilan los renovados esfuerzos de EE.UU. por aliviar la presión sobre los rendimientos del Tesoro a más largo plazo.
La semana pasada, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que el Departamento del Tesoro de EE.UU. duplicará sus operaciones de recompra de bonos hasta al menos 4.000 millones de dólares por operación, frente al máximo actual de 2.000 millones de dólares, en un esfuerzo por estabilizar el aumento de los costes de endeudamiento a largo plazo. Esta medida ha suscitado preocupación, ya que la deuda nacional supera los 40 billones de dólares.
CNBC informó el lunes de que el departamento podría utilizar parte de su saldo de efectivo para recomprar bonos de vencimiento más largo y ayudar a estabilizar los rendimientos a largo plazo, aunque los operadores ven una confluencia de factores que podría mantener al USD bajo presión durante el resto del año.
La administración del presidente estadounidense Donald Trump presentó una ampliación de las sanciones secundarias que puede imponer a entidades y países que mantengan vínculos comerciales con Irán en todo el mundo, según Reuters. Un endurecimiento de las sanciones en Oriente Medio podría impulsar los flujos de refugio seguro, dando soporte al Dólar estadounidense frente a sus rivales.
Los operadores han rebajado sus apuestas sobre una inminente subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Los mercados ahora descuentan una probabilidad cercana al 38.4% de una subida de 25 puntos básicos (pb) en septiembre, frente al 67% de principios de este mes, según la herramienta FedWatch del CME.
La publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. de julio será el principal foco de atención más tarde el miércoles. El viernes, la atención se desplazará al discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en Jackson Hole, Wyoming, que podría ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU. Cualquier comentario de línea dura por parte de los responsables de la Fed podría impulsar al DXY a corto plazo.
El Dólar se muestra vulnerable sin señales claras de política de Jackson Hole
Los estrategas de Scotiabank advierten que la reciente estabilización del Dólar podría resultar frágil en ausencia de una orientación más firme por parte de las autoridades estadounidenses. Sostienen que "los inversores querrán señales claras de los responsables de política de EE.UU. sobre el prometido plan de consolidación fiscal de Bessent y sobre la función de reacción de la Fed por parte de Warsh en Jackson Hole, o el dólar podría volver a estar bajo presión," subrayando hasta qué punto los mercados están atentos a las próximas comunicaciones de política para obtener dirección.
Análisis Técnico: El Índice del Dólar estadounidense mantiene un sesgo bajista a corto plazo
En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado prolonga un sesgo bajista, ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la línea media de las bandas de Bollinger. El índice se sitúa apenas por encima de la banda inferior de Bollinger, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 34.60 se mantiene justo por encima del territorio de sobreventa, lo que sugiere que la presión bajista sigue siendo dominante, aunque se acerca a condiciones extendidas.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la línea media de las bandas de Bollinger en torno a 99.55, seguida por la SMA de 100 días en 99.70, con un techo más sólido en la banda superior de Bollinger cerca de 100.40. A la baja, el soporte inmediato está definido por la banda inferior de Bollinger en 98.65, y una ruptura clara por debajo de esta zona abriría la puerta a una caída más profunda a corto plazo.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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