EUR/USD se mantiene cerca de máximos a la espera de los datos de inflación de la Eurozona

• El Euro se mantiene por encima de 1.1600 frente al Dólar estadounidense tras el rechazo en el área de 1.1650 el lunes
• Una venta masiva de bonos global impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y proporcionó algo de soporte al USD.
• Las cifras de inflación y desempleo de la Eurozona impulsarán los mercados el martes.

El EUR/USD registra ganancias marginales el martes, cotizando a 1.1615 en el momento de escribir, tras retroceder de máximos de dos semanas por encima de 1.1650 el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) ha rebotado desde mínimos, con los inversores cautelosos, a la espera de la publicación del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar de la Eurozona y la Tasa de Desempleo.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis principales pares, encontró algo de apoyo el lunes, a pesar de un débil Índice de Gerentes de Compras (PMI) Manufacturero ISM de EE.UU., que mostró que la actividad del sector se contrajo por noveno mes consecutivo, con nuevos pedidos y empleo en declive y presiones inflacionarias en aumento.

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, sacudió los mercados el lunes, insinuando una subida de tasas en diciembre. Los comentarios desencadenaron una venta masiva en los mercados de bonos, lo que envió los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza y proporcionó algo de soporte a un Dólar estadounidense debilitado.

Una subasta bien recibida de Bonos del Gobierno Japonés a principios del martes ha aliviado algo los temores, aunque el apetito por el riesgo sigue siendo frágil. El calendario económico de EE.UU. es escaso hoy, y la atención se centrará en el PMI de Servicios del ISM y el informe de Cambio de Empleo de ADP, que se publicarán el miércoles.

Qué mueve el mercado hoy: Las esperanzas de relajación de la Fed probablemente pesen sobre el USD

• El Dólar estadounidense rebota desde mínimos el martes, favorecido por mercados reacios al riesgo en medio de una venta masiva global de bonos gubernamentales. Sin embargo, los intentos al alza probablemente seguirán siendo limitados, ya que los inversores están convencidos de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en diciembre y, muy probablemente, unas cuantas veces más en 2026.
• En el calendario económico del martes, la principal atracción será la inflación del consumidor de la Eurozona, medida por el HICP, que se espera que haya crecido a un ritmo constante del 2.1% interanual en noviembre, mientras que el HICP subyacente se prevé que acelere a un ritmo del 2.5% interanual desde el 2.4% en octubre. Sin embargo, estas cifras son poco probables que alteren la postura del Banco Central Europeo (BCE), que apunta a tasas de interés estables en el futuro previsible.
• La Tasa de Desempleo de la Eurozona también se publicará el martes. El consenso del mercado anticipa una lectura del 6.3% en octubre, sin cambios respecto al mes anterior.
• El lunes, el PMI Manufacturero ISM de EE.UU. reveló que la actividad del sector se contrajo aún más en noviembre, con el índice bajando a 48.2 desde 48.7 en octubre, muy por debajo del 48.6 esperado. El Índice de Nuevos Pedidos cayó a 47.4 desde 49.4, y el Índice de Empleo bajó a 44 en noviembre desde 46 en octubre. El indicador de Precios Pagados subió a 58.5 desde 58.0, subrayando el impacto inflacionario de los aranceles comerciales.
• En la Eurozona, los datos de actividad manufacturera también fueron decepcionantes. El PMI Manufacturero HCOB final fue revisado a la baja a un mínimo de cinco meses de 49.6 en noviembre, desde estimaciones anteriores de 49.7, tras el nivel de estancamiento de 50.0 en octubre.

Análisis Técnico: El EUR/USD sigue presionando contra el área de resistencia de 1.1615

El EUR/USD se ha retirado de los máximos de 1.1650, pero la tendencia inmediata sigue siendo alcista. El par está intentando romper y consolidarse por encima de una resistencia de línea de tendencia en 1.1615, con indicadores técnicos mixtos en el gráfico de 4 horas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en territorio alcista cerca del nivel 60.0, mientras que el indicador de Convergencia y Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue oscilando alrededor de la línea de señal, lo que destaca un impulso débil.

Por encima de 1.1615, los alcistas probablemente enfrentarán desafíos en el área de 1.1660-1.1670 (máximos del 28 y 29 de octubre, 13 y 14 de noviembre). Más arriba, el siguiente objetivo es el máximo del 17 de octubre, justo por debajo de 1.1730, aunque parece demasiado distante para la sesión del martes.

En la parte inferior, el par ha estado encontrando soporte en el área de 1.1600-1.1590 (mínimo del lunes, mínimo intradía), antes del área de 1.1550, que mantuvo a los bajistas el 26 y 28 de noviembre. Más abajo, el nivel psicológico de 1.1500 y los mínimos del 5 de noviembre, cerca de 1.1470, entrarán en juego.