El USD/INR cae mientras el repunte de las acciones impulsan la Rupia, los datos del RBI contribuyen a un contexto positivo

• El USD/INR se desliza a un mínimo de dos semanas en medio de la debilidad general del Dólar estadounidense y la fuerte demanda de Rupias.
• La Rupia se apoya en las entradas de FII, las ganancias del mercado de valores y la caída de los precios del petróleo crudo.
• DXY se mantiene cerca de un mínimo de tres años mientras las críticas de Trump a la Fed y el débil PIB de EE.UU. alimentan las apuestas a recortes de tasas.

La Rupia india (INR) se fortalece aún más el viernes, aprovechando una ola de debilidad del Dólar estadounidense (USD), ya que el Dólar se desliza aún más en medio de ruidos políticos y datos económicos débiles. Las nuevas críticas del presidente estadounidense Donald Trump al presidente de la Reserva Federal (Fed) Jerome Powell, junto con datos del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. del primer trimestre más débiles de lo esperado publicados el jueves, están pesando fuertemente sobre el Dólar. Como resultado, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene cerca de un mínimo de tres años, aumentando la demanda de monedas de mercados emergentes como la Rupia.

El USD/INR sigue bajo presión, cotizando cerca de un mínimo de dos semanas alrededor de 85.50 durante la sesión de negociación americana. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene por encima de 97.00 después de que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de mayo resultara más fuerte de lo esperado. A pesar de la lectura firme, las preocupaciones más amplias sobre la política fiscal de EE.UU. y la presión política sobre la Fed continúan limitando el alza, manteniendo al DXY cerca de mínimos de tres años.

Las críticas directas del presidente Trump al presidente de la Fed Powell han suscitado nuevas dudas sobre la independencia del banco central, lo que ha llevado a los operadores a aumentar las apuestas de recortes de tasas de interés. Hay un creciente rumor de que Trump podría intentar influir en la política a través de un "presidente en la sombra", una figura no oficial destinada a influir en la dirección de la política de la Fed hasta que termine el mandato de Jerome Powell en mayo de 2026.

Los mercados reaccionaron rápidamente, con los operadores el jueves aumentando las apuestas sobre recortes de tasas de interés. Según los datos del CME Group, la probabilidad de tres recortes este año ha aumentado a alrededor del 60%, frente a solo dos recortes esperados a principios de la semana.

Movimientos del Mercado: La Rupia se recupera por la debilidad del Dólar estadounidense

• La Rupia india está registrando una sólida recuperación tras el alto el fuego entre Irán e Israel. El viernes, la Rupia se apreció en 23 paise a 85.49 frente al Dólar estadounidense, apoyada por fuertes entradas de inversores institucionales extranjeros (FII) y un tono de riesgo positivo en los mercados de renta variable nacionales. La rupia ha ganado un 1.3% en la semana, su mejor desempeño en dos años y medio.
• En el frente de la renta variable, los índices de referencia de la renta variable india cerraron al alza por cuarta sesión consecutiva el viernes, con el Nifty50 cerrando en 25.637—su nivel más alto desde septiembre de 2024—liderado por compras generalizadas, excepto en los sectores de TI y bienes raíces. El Sensex ganó 303 puntos para cerrar en 84.058.
• Los precios más bajos del petróleo crudo también están ayudando a la recuperación de la Rupia al reducir los costos de importación y aliviar el déficit comercial, especialmente después de que el alto el fuego entre Irán e Israel disminuyó las tensiones geopolíticas. Tanto el WTI como el Brent han caído alrededor del 12% esta semana, con el WTI cotizando cerca de 65.20$ y el Brent alrededor de 67.05$ en el momento de escribir.
• Según los datos publicados por el Banco de Reserva de la India (RBI) el viernes, India registró un superávit en cuenta corriente de 13.500 millones de dólares, o el 1.3% del PIB, en el trimestre de enero a marzo del año fiscal 2024-25. Esto marca una mejora significativa respecto a un superávit de 4.600 millones de dólares en el mismo período del año pasado, impulsado principalmente por fuertes exportaciones de servicios y un aumento en las entradas de remesas. Sin embargo, en términos anuales, la cuenta corriente permaneció en déficit en 23.300 millones de dólares, equivalente al 0.6% del PIB, señaló el RBI en su informe Balance de Pagos de India durante el Q4 2024-25.
• Aunque la posición de la cuenta corriente mostró una mejora en el trimestre de marzo, la deuda externa de India aumentó notablemente durante el mismo período. La deuda externa total del país aumentó un 10% a 736.300 millones de dólares a marzo de 2025, frente a 668.800 millones de dólares el año anterior. Como porcentaje del PIB, la deuda externa subió al 19.1% desde el 18.5% al final del año fiscal anterior.
• Las negociaciones comerciales entre India y EE.UU. se han estancado, según funcionarios indios con conocimiento directo, debido a desacuerdos sobre los aranceles de importación para piezas de automóviles, acero y productos agrícolas. Este revés oscurece las esperanzas de alcanzar un acuerdo antes de la fecha límite del 9 de julio del presidente Trump para imponer aranceles recíprocos. Si bien los funcionarios estadounidenses han declarado repetidamente que están cerca de finalizar un acuerdo comercial con India, hasta ahora no se ha hecho ningún anuncio oficial, manteniendo a los mercados en modo de espera y observación.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, puede extender los plazos inminentes para reimponer aranceles más altos a las importaciones de varios países, dijo la Casa Blanca el jueves. Los aranceles, inicialmente programados para entrar en vigor el 8 y 9 de julio, ya no se consideran fijos. La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, dijo a los periodistas que las fechas "no son críticas" y que, si bien una extensión es posible, la decisión final será tomada por el presidente.
• El amplio proyecto de ley de presupuesto del presidente Trump se enfrenta a una prueba clave en el Senado, con votaciones que se espera comiencen tan pronto como el viernes. El desafío surge después de que el parlamentario del Senado dictaminara que los cambios propuestos en Medicaid en el proyecto de ley no cumplen con los criterios para el proceso de presupuesto acelerado que están utilizando los republicanos. El presidente Trump está presionando fuertemente para la aprobación del Senado de su importante paquete de presupuesto antes de la fecha límite del 4 de julio. Esta fecha límite no es legalmente vinculante, pero es un objetivo político establecido por el presidente Trump.
• El Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. subió un 0.1% intermensual en mayo, igualando tanto la lectura de abril como las expectativas del mercado. Sin embargo, el PCE subyacente—el indicador de inflación preferido de la Fed—subió ligeramente, aumentando un 0.2% en el mes, por encima del 0.1% visto en los dos meses anteriores y superando las previsiones. En términos anuales, el PCE general aceleró a 2.3% desde un 2.2% revisado al alza, mientras que la inflación subyacente aumentó a 2.7% desde 2.6%, también superando las estimaciones.
• Mientras tanto, los ingresos personales cayeron un 0.4% a 25.698 billones de dólares, tras un aumento revisado a la baja del 0.7% el mes anterior. Los datos llegaron significativamente por debajo de las previsiones del mercado, que esperaban una caída más pequeña del 0.3%, señalando un posible enfriamiento en el impulso del gasto y los ingresos de los hogares.
• El Dólar estadounidense sigue bajo una fuerte presión tras las últimas críticas de Trump a la Fed, junto con las crecientes preocupaciones sobre el comercio y la perspectiva fiscal de EE.UU. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído más del 10% en lo que va del año y está en camino de registrar su mayor caída en la primera mitad desde el inicio de la era de la moneda flotante a principios de la década de 1970.

Análisis técnico: El USD/INR rompe cuña ascendente, apunta a un retroceso más profundo

El par USD/INR ha roto decisivamente por debajo del límite inferior del canal ascendente que había estado respetando desde principios de mayo, lo que indica que los bajistas tienen la ventaja. El par se está negociando actualmente alrededor de 85.48, deslizándose por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en 85.84—una señal técnica bajista.

La ruptura por debajo del soporte psicológico en 86.00 ha abierto la puerta para una prueba del siguiente soporte horizontal cerca de 85.00, marcado por niveles de consolidación anteriores. Un cierre diario fuerte por debajo del nivel actual de 85.50 podría acelerar el impulso a la baja hacia 85.00 y posiblemente 84.50 en las próximas sesiones.

El índice de fuerza relativa (RSI) ha caído a 44.88 y continúa inclinándose hacia abajo. Esto confirma un debilitamiento del impulso alcista y sugiere más caídas por delante a menos que los compradores recuperen la zona de 85.85–86.00.