El USD/INR retrocede mientras la Fed parece dispuesta a recortar las tasas de interés en septiembre
| |Traducción automáticaVer artículo original- La Rupia india se aprecia frente al Dólar estadounidense, la perspectiva sigue siendo incierta.
- El presidente de EE.UU. Trump señala que podría restablecer relaciones con India.
- Los datos débiles del NFP de EE.UU. han abierto la puerta a una mayor reducción de tasas de interés por parte de la Fed en la reunión de política la próxima semana.
La Rupia india (INR) sube frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de la semana. El par USD/INR cae cerca de 88.25 después de registrar un nuevo máximo histórico ligeramente por encima de 88.50 el viernes. El par retrocedió rápidamente desde su máximo histórico, tras la probable intervención del Banco de Reserva de la India (RBI) para apoyar a la Rupia india, según un informe de Reuters.
La perspectiva de la Rupia india sigue siendo vulnerable ya que los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) continúan reduciendo su participación en el mercado de valores indio debido a las tensiones comerciales en curso entre Estados Unidos (EE.UU.) e India. En agosto, Washington aumentó los aranceles sobre las importaciones de Nueva Delhi al 50% por la compra de petróleo a Rusia, lo que el presidente estadounidense Donald Trump calificó como un escenario que financia a Moscú para continuar la guerra en Ucrania.
Sin embargo, el viernes, los comentarios del presidente Trump señalaron que podría reparar las relaciones con India. Trump dijo en respuesta a los periodistas que India y EE.UU. tienen una relación especial y que no hay nada de qué preocuparse sobre los lazos entre las naciones. Estos comentarios de Trump surgieron después de que los periodistas preguntaran si quería restablecer relaciones con India.
El viernes, los FIIs vendieron acciones indias por valor de 1.304,91 millones de Rupias. En septiembre, los inversores extranjeros han reducido su participación por un valor de 5.666,901 millones de Rupias. Los inversores extranjeros han extendido su venta por tercer mes consecutivo. En julio y agosto, los FIIs vendieron acciones por un valor acumulado de 94.569,6 millones de Rupias.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos clave del IPC de EE.UU. para agosto
- Una ligera caída en el par USD/INR también es impulsada por la incertidumbre que rodea la perspectiva del Dólar estadounidense, tras la apertura de esperanzas de un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de política monetaria la próxima semana.
- Durante el tiempo de prensa, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube cerca de 97.80 después de una fuerte caída el viernes.
- Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ven un 10% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) a 3.75%-4.50% en la reunión de política de septiembre.
- Las apuestas dovish de la Fed para un recorte de tasas significativo han surgido de las deterioradas condiciones del mercado laboral a raíz de la política arancelaria impuesta por el presidente Trump.
- El informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de agosto mostró el viernes que la economía de EE.UU. añadió 22K nuevos trabajadores, significativamente por debajo de las expectativas de 75K y de la lectura anterior de 79K. Este fue el crecimiento más lento en la fuerza laboral total visto desde enero de 2021. La tasa de desempleo aceleró a 4.3%, como se esperaba, desde la lectura anterior de 4.2%.
- Las expectativas dovish de la Fed también aumentaron significativamente a principios de agosto después de que el informe NFP de julio mostrara una revisión significativa a la baja en las cifras de empleo de mayo y junio.
- Recientemente, los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), incluido el presidente Jerome Powell, también han argumentado a favor de reducir las tasas de interés en medio de crecientes riesgos a la baja en el mercado laboral.
- Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será el dato del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, que está programado para el jueves.
Análisis Técnico: el USD/INR se mantiene optimista mientras la EMA de 20 días se inclina al alza
El par USD/INR corrige a cerca de 88.25 desde su máximo histórico registrado el viernes. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87.80.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cotiza tranquilamente por encima de 60.00, lo que sugiere que un nuevo impulso alcista ha entrado en efecto.
Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado positivo, la cifra redonda de 89.00 sería el obstáculo clave para el par.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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