El USD/CAD sube ante el optimismo comercial entre EE.UU. y China y el debilitamiento de los precios del petróleo
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El sentimiento de riesgo mejora ante señales de relajación de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China.
- El Dólar estadounidense se estabiliza antes de los datos de inflación retrasados.
- Los bajos precios del petróleo continúan pesando sobre el Dólar canadiense.
El USD/CAD cotiza ligeramente al alza el lunes, con un aumento del 0.10% en el día, alrededor de 1.4030 en el momento de escribir. El par gana soporte a medida que el Dólar estadounidense (USD) se estabiliza, beneficiándose de una recuperación gradual en el apetito por el riesgo en los mercados globales debido a la relajación de las tensiones entre EE.UU. y China, mientras que el Dólar canadiense (CAD) sigue presionado por la caída de los precios del petróleo.
Los inversores dan la bienvenida a las señales de desescalada en el conflicto comercial entre EE.UU. y China. El presidente estadounidense Donald Trump reconoció el viernes que imponer aranceles del 100% a las importaciones chinas no sería sostenible, indicando que una reducción es posible si Pekín "hace cosas por nosotros también".
El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, confirmó que se reunirá con el Viceprimer Ministro chino He Lifeng esta semana, antes de una posible cumbre entre Trump y el presidente chino Xi Jinping en Corea del Sur a finales de este mes. Estos desarrollos han alimentado las esperanzas de que las dos economías más grandes lleguen a un acuerdo comercial, mejorando el sentimiento general del mercado.
A nivel nacional, las preocupaciones sobre la salud de los bancos regionales de EE.UU. han disminuido tras los sólidos resultados trimestrales de los principales prestamistas, lo que ha respaldado aún más el apetito por el riesgo. Sin embargo, el Dólar estadounidense sigue bajo presión antes de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre, retrasado hasta el viernes debido al cierre del gobierno de EE.UU.
El informe será crucial para dar forma a las expectativas sobre la perspectiva de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta CME FedWatch, los mercados han incorporado completamente un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en la reunión de octubre.
En Canadá, los inversores estarán atentos a la publicación del índice de Precios de Productos Industriales (IPP) y el índice de Precios de Materias Primas para septiembre el lunes, aunque la atención del mercado sigue centrada en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del martes.
Las cifras serán clave para dar forma a las expectativas antes de la decisión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC) el 29 de octubre, tras su recorte de tasas al 2.5% en septiembre. Una inflación más suave podría fortalecer el caso para un mayor alivio monetario, mientras que una lectura del IPC más alta de lo esperado limitaría el margen de maniobra del banco central.
Mientras tanto, el Dólar canadiense sigue sufriendo por los bajos precios del petróleo. El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. cae un 0.80% el lunes en el momento de escribir, cotizando por debajo de 57$, cerca del mínimo de cinco meses del viernes de 56.15$. Las preocupaciones persistentes sobre el sobreabastecimiento global continúan presionando los mercados del petróleo y, en consecuencia, al CAD vinculado a las materias primas.
En este contexto, la brecha de rendimiento relativa entre las dos divisas sigue favoreciendo al USD/CAD, ya que las expectativas de recortes de tasas de la Fed están en gran medida incorporadas, mientras que los débiles precios de la energía restringen el potencial de rebote del Dólar canadiense.
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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