El riesgo está al límite mientras esperamos a Trump y Netflix intenta cerrar el acuerdo con Warner Brothers

• Scott Bessent no logra calmar los mercados.
• El mercado de bonos de Japón supone un riesgo a largo plazo para los mercados financieros en comparación con Trump.
• Aún no hay señales de que los inversores japoneses estén trayendo dinero de vuelta a casa.
• Netflix hace un esfuerzo adicional para conseguir Warner Bros.

Las acciones siguen en rojo mientras esperamos la apertura de los mercados estadounidenses, sin embargo, ha habido un ligero repunte en el sentimiento. Las acciones estadounidenses están preparadas para abrir a la baja, aunque algunas de las pérdidas anteriores en el mercado de futuros se han borrado a medida que avanzamos por la mañana.

Scott Bessent no logra calmar los mercados

Los comentarios del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, de que el mercado está reaccionando de manera exagerada como lo hizo con los aranceles del Día de la Liberación, han atenuado la aversión al riesgo hoy, sin embargo, si Scott Bessant fue presentado para calmar los mercados, eso no ha sucedido.

Antes de la apertura de EE.UU., se espera que el Dow caiga 700 puntos, y el Nasdaq está preparado para abrir a la baja en un 1.8%. Las acciones estadounidenses que están cayendo el martes incluyen a Nvidia, que baja un 2.3%, y JP Morgan, que está a la baja un 1.8%. Tanto los bancos como la tecnología estadounidense están en riesgo por los aranceles de la UE, lo que podría perjudicar a las grandes empresas estadounidenses con las mayores huellas y cadenas de suministro globales.

En general, esta es una crisis provocada por el hombre, y la continua venta masiva el martes sugiere que las amenazas de EE.UU. a Groenlandia y sus efectos en los mercados financieros podrían tener más recorrido si la situación no se desescalada pronto.

El mercado de bonos de Japón supone un riesgo a largo plazo para los mercados financieros en comparación con Trump

El tema de Groenlandia está acaparando los titulares hoy, sin embargo, a largo plazo, el aumento insano en los rendimientos de los bonos japoneses podría tener un efecto global mayor. La venta masiva en los rendimientos de los bonos a largo plazo ha sido global el martes, pero el mayor movimiento por mucho es en Japón. El rendimiento del bono japonés a 30 años subió 26 puntos básicos hoy, mientras los inversores se preocupan por una política fiscal expansiva si la PM Takaichi gana las elecciones del 8 de febrero.

Aún no hay señales de que los inversores japoneses estén trayendo dinero de vuelta a casa

Japón es central para los flujos de capital globales, si hay una interrupción en los mercados financieros japoneses, esto podría tener un efecto dominó en los flujos de capital globales y en el sentimiento de riesgo general. En este momento, no hay señales de que los inversores japoneses estén retirando su dinero del extranjero y trayéndolo de vuelta a la 'seguridad' de casa. Por ejemplo, el yen sigue siendo un gran rezagado en el espacio de divisas del G10. De hecho, con los riesgos fiscales en aumento, podría ser más seguro para los inversores japoneses permanecer invertidos en el extranjero en este momento.

Sin embargo, el mayor riesgo en nuestra opinión, es que la venta masiva en los bonos cause que algo se rompa, ya sea un banco japonés o un fondo que se meta en problemas como el Silicon Valley Bank en 2023, razón por la cual vale la pena observar el mercado de bonos japonés así como el espectáculo de Trump esta semana.

Netflix hace un esfuerzo adicional para conseguir Warner Bros

El otro evento importante para que los operadores lo digieran hoy es la nueva y mejorada oferta de Netflix para Warner Bros. La compañía ha dicho que su oferta de 27.75$ por acción ahora será completamente en efectivo. Warner Bros ha aceptado este acuerdo, Netflix siempre ha sido su pretendiente preferido, sin embargo, Netflix aún tiene obstáculos que superar. Warner Bros. está convocando una reunión especial de accionistas para aprobar el acuerdo y Netflix ha dicho que sus accionistas tendrán la oportunidad de votar sobre el acuerdo para abril. Por lo tanto, cualquiera que espere que este acuerdo se cierre rápidamente, se llevará una decepción.

Esperamos que Paramount continúe luchando por Warner Bros, ya que se involucra en una campaña agresiva para ganar la batalla por la compra de Warner. También hay obstáculos regulatorios que Netflix debe superar, ya que esto convertiría a la compañía en un gigante, y ya es el streamer más grande del mundo.

El nuevo acuerdo de Netflix vería la escisión del negocio de cable de Warner, que se llamaría Discovery Global, e incluiría su oferta deportiva. Esto sugiere que la junta ha estado trabajando con Netflix para mejorar esta oferta.

Al mercado le gusta lo que escucha, el precio de las acciones de Netflix ha subido un 1.5% en el pre-mercado. El anuncio del acuerdo también le da a la publicación de ganancias de esta noche de Netflix una nueva dimensión.