El Dow Jones retrocede mientras las inversiones en IA impulsan las ganancias del mercado en general

• El Dow Jones retrocedió por debajo de 47.500 el lunes, aunque las pérdidas siguen siendo limitadas.
• Los mercados de renta variable están en general al alza al comenzar la nueva semana de negociación mientras las inversiones de las 7 Magníficas continúan.
• Los datos del PMI del ISM mostraron una ligera disminución en el sentimiento empresarial, pero el índice sigue dentro de niveles normales.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) enfrentó nuevas caídas el lunes, comenzando la nueva semana de negociación con una caída de 200 puntos. El Dow probó brevemente por debajo del nivel de 47.250 por primera vez en más de una semana, ya que las ganancias de inversión concentradas de los 'Magníficos 7' elevan otros índices.

Amazon (AMZN) vio un nuevo repunte el lunes, subiendo alrededor del 5% después de que el gigante de la propiedad de internet y envío de artículos anunciara un acuerdo para invertir 38.000 millones de dólares en el creador de ChatGPT, OpenAI. El proveedor de centros de datos Iren (IREN) también firmó su propio acuerdo de 9.700 millones de dólares con Microsoft para proporcionar arquitectura de hardware adicional para satisfacer la creciente demanda de tecnología LLM. En la cima de la lista, el único gigante fabricante de chips en la cima de la montaña de tecnología de IA, Nvidia (NVDA), subió un 3.7% ya que ambos acuerdos de inversión en IA anunciados el lunes implicarán proporcionar acceso al hardware de Nvidia.

Los PMIs del ISM muestran que las empresas aún luchan con compradores cautelosos

El último informe del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) cayó a 48.7 en octubre, incumpliendo las expectativas y retrocediendo ligeramente desde el 49.1 de septiembre. Los indicadores de demanda dentro del informe del ISM mejoraron en general durante el mes, sin embargo, todos siguen en territorio de contracción, lo que implica que las empresas están luchando por encontrar nuevos clientes o convencer a los clientes actuales de expandir sus operaciones. En general, la actividad manufacturera entre las empresas que se molestaron en enviar respuestas a las encuestas mostró una disminución neta en la actividad económica en el sector manufacturero durante ocho meses consecutivos.

Los patrones de discurso de la Reserva Federal (Fed) han tomado un giro brusco últimamente, desviándose hacia una presentación más caótica de lo habitual a medida que las opiniones de los responsables de políticas comienzan a desviarse de un consenso cuidadosamente elaborado. Los inversores se han acostumbrado a un cierto nivel de pompa organizada de los puntos de vista de la Reserva Federal, pero un valiente nuevo mundo se ha abierto ante los mercados basado en la sorprendentemente cautelosa postura del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la última llamada de tasas de la Fed. Los funcionarios de la Fed también dieron una rara votación de tres vías la semana pasada, con algunos votantes dispersos abogando por recortes de tasas aún más pronunciados o por no recortes en absoluto.

La postura cambiante dentro de la Fed ha puesto en peligro las expectativas del mercado para un recorte de tasas de interés en diciembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas aún están valorando más del 65% de probabilidades de que la Fed entregue un tercer recorte de tasas de interés consecutivo el 10 de diciembre; sin embargo, la mayoría de los apostadores del mercado de tasas ven probabilidades aún mayores de que la Fed se vea obligada a esperar hasta enero para entregar otro recorte de 25 puntos básicos.

Gráfico diario del Dow Jones