El Promedio Industrial Dow Jones se mantiene estable mientras los inversores se preparan para la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Dow Jones permaneció en gran medida sin cambios el lunes tras un reequilibrio a finales de la semana pasada.
- Los mercados de renta variable se están preparando en general para la espera de la decisión de tasas de la Fed de esta semana.
- Un recorte de tasas está descontado como algo seguro, con los inversores ya mirando hacia más recortes de tasas.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se mantuvo cerca de sus ofertas de apertura el lunes, probando las aguas cerca de 45.860 mientras los inversores se mueven inquietos antes de la última decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para el miércoles. Se espera que la Fed inicie otro ciclo de recortes de tasas el miércoles.
Los operadores estarán atentos para ver si la Fed cumple o supera las expectativas del mercado para los recortes de tasas durante el resto del año cuando se publique el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), también conocido como el 'gráfico de puntos' de las expectativas de tasas de los responsables de políticas, durante la llamada de tasas del miércoles. Los mercados están apostando a que la Fed entregará tres recortes de tasas antes de fin de año, con los mercados de tasas descontando casi un 75% de probabilidades de que la Fed recorte tasas en 75 puntos básicos antes de enero, según la herramienta FedWatch del CME.
A pesar de la confianza general del mercado en que la Fed finalmente ha sido presionada hacia una nueva postura de recortes de tasas, la aprensión de los inversores sigue en aumento, con los mercados acumulando en Oro antes de la reunión clave de la Fed. El XAU/USD alcanzó nuevos máximos históricos el lunes, inclinándose hacia los 3.700$ por onza.
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El presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró que las nuevas conversaciones comerciales entre su administración y China están "yendo bien" y sugirió que se ha avanzado en un acuerdo relacionado con TikTok. Trump inicialmente prometió prohibir TikTok en EE.UU. en 2020, citando preocupaciones de privacidad y espionaje sobre los ciudadanos estadounidenses por parte del gobierno chino. Trump emitió una orden ejecutiva en agosto de 2020, exigiendo que ByteDance vendiera su participación en la aplicación en línea a una empresa estadounidense, y ha procedido a retrasar, suspender y alterar sus propios objetivos de manera rutinaria durante su segundo mandato.
Las cifras de ventas minoristas de EE.UU. para agosto se publicarán el martes, pero los impactos generales probablemente serán moderados ya que los mercados mantienen ambos ojos fijos en la decisión de tasas de la Fed el miércoles. Se espera que las cifras mensuales de ventas minoristas disminuyan a 0.3% MoM desde 0.5%. Si bien es poco probable que los mercados reaccionen fuertemente, la caída de los volúmenes de ventas minoristas será la guinda del pastel de los datos laborales en declive y los persistentes indicadores de inflación a medida que continúan creciendo los temores de recesión.
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Gráfico diario del Dow Jones
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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