El precio del Oro sigue retrocediendo desde el máximo histórico ante el apetito de riesgo y una modesta fortaleza del USD
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro retrocede desde el máximo histórico mientras los alcistas optan por tomar algunas ganancias.
- Un modesto rebote del USD y un tono de riesgo positivo parecen socavar al par XAU/USD.
- Los temores a una guerra comercial entre EE.UU. y China y las expectativas de recorte de tasas de la Fed deberían limitar las pérdidas de la materia prima.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende su descenso intradía durante la primera mitad de la sesión europea del jueves y, por ahora, parece haber roto una racha de cinco días de ganancias hasta el pico histórico del día anterior. Un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de más de una semana, junto con un tono positivo de riesgo, lleva a los operadores alcistas a tomar algunas ganancias en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas. El trasfondo fundamental, sin embargo, justifica cierta cautela antes de confirmar que la mercancía ha alcanzado su punto máximo y posicionarse para pérdidas más profundas.
Los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de las políticas proteccionistas del presidente de EE.UU., Donald Trump, y la escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China, lo que debería seguir sustentando el precio del Oro de refugio seguro. Además de esto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga su sesgo de flexibilización, junto con la reciente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., podrían actuar como un viento en contra para el USD y contribuir a limitar la baja del lingote. Los operadores esperan ahora la publicación de los datos semanales de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. en busca de oportunidades a corto plazo.
El precio del Oro se ve presionado por una combinación de factores; el potencial a la baja parece limitado
- Los nuevos aranceles del 10% del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre las importaciones chinas entraron en vigor el martes. Además, China anunció aranceles de represalia sobre algunos productos estadounidenses, lo que avivó las preocupaciones sobre una guerra comercial en escalada y elevó el precio del Oro de refugio seguro a un nuevo máximo histórico el miércoles.
- Automatic Data Processing (ADP) informó que el sector privado añadió 183.000 empleos en enero en comparación con la lectura revisada al alza del mes anterior de 176.000. Esto, sin embargo, se vio compensado por la decepcionante publicación del PMI de servicios del ISM de EE.UU., que cayó a 52.8 en enero.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron a su nivel más bajo desde mediados de diciembre en reacción a los datos más suaves. Además, las expectativas de que la Reserva Federal reduzca los costos de endeudamiento dos veces este año arrastran al Dólar estadounidense a un mínimo de más de una semana y benefician aún más al metal amarillo sin rendimiento.
- El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo el miércoles por la noche que el enfoque está en reducir los rendimientos del Tesoro a 10 años, en lugar de la tasa de interés de referencia a corto plazo de la Fed. Bessent agregó que las tasas de interés se cuidarán solas si reducimos los costos de energía y desregulamos la economía.
- Los alcistas del USD no lograron obtener un respiro de las declaraciones de línea dura del vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, el jueves, diciendo que está feliz de mantener los fondos de la Fed en el nivel actual. Jefferson señaló además que esperará a ver el efecto neto de las políticas del presidente de EE.UU., Donald Trump.
- Los inversores están esperando los detalles mensuales de empleo en EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas No Agrícolas, el viernes para obtener más pistas sobre las perspectivas de las tasas. Mientras tanto, los operadores el jueves tomarán pistas de la publicación de los datos habituales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU.
Los alcistas del precio del Oro tienen la ventaja mientras se mantenga por encima de la región de ruptura de 2.773-2.772$
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha superado la marca de 70 y justifica cierta cautela para los operadores alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. No obstante, la reciente ruptura de barreras clave sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza.
Mientras tanto, cualquier deslizamiento correctivo probablemente encontrará algún soporte cerca del área de 2.855-2.850$, por debajo de la cual el precio del Oro podría deslizarse aún más hacia la región de 2.810-2.800$. Esto es seguido por el punto de ruptura de resistencia horizontal de 2.773-2.772$, ahora convertido en soporte, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para pérdidas más profundas.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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