El precio del Oro coquetea con el máximo semanal a pesar de un USD más fuerte
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro atrae compradores por tercer día consecutivo y se acerca al máximo semanal.
- El aumento de las tensiones comerciales contrarresta un Dólar estadounidense (USD) en general más fuerte y sigue ofreciendo soporte al movimiento.
- La reducción de las expectativas a recortes de tasas de la Fed no obstaculiza el impulso positivo del par XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su sesgo alcista y cotiza por encima del nivel de 3.340$, más cerca del máximo semanal durante la primera mitad de la sesión europea del viernes. El sentimiento de riesgo global se vio afectado en reacción a las nuevas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump, lo que aumentó las preocupaciones sobre una guerra comercial global. Esto resulta ser un factor clave que sigue impulsando los flujos de refugio seguro hacia el metal precioso por tercer día consecutivo.
El impulso alcista, mientras tanto, parece no verse afectado por cierto interés comprador en el Dólar estadounidense (USD), que tiende a debilitar el precio del Oro. Los operadores han reducido sus apuestas por un recorte inmediato de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en medio de expectativas de que los aranceles más altos aumentarían la inflación. Esto mantiene al USD firme cerca de un máximo de dos semanas, aunque hace poco para afectar el sentimiento alcista que rodea al metal amarillo, que no rinde.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro mantienen el control mientras las inquietudes comerciales siguen impulsando los flujos de refugio seguro
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un arancel del 35% sobre las importaciones canadienses, efectivo a partir del 1 de agosto. La decisión fue comunicada en una carta, que marca la última de una serie de más de 20 avisos de aranceles similares que Trump ha emitido desde el lunes. Esto se produce tras el anuncio del miércoles de un arancel del 50% sobre las importaciones de cobre de EE.UU. y sigue impulsando los flujos de refugio hacia el precio del Oro.
- Las actas de la reunión de política de la Reserva Federal del 17-18 de junio mostraron que la mayoría de los responsables de la política siguen preocupados por el riesgo de un aumento de la presión inflacionaria debido a las agresivas políticas comerciales de Trump. Las actas también revelaron que solo un par de funcionarios consideraron que las tasas de interés podrían reducirse tan pronto como este mes, ayudando al Dólar estadounidense a mantenerse firme cerca de un máximo de dos semanas establecido el jueves.
- En el frente de datos económicos, el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) informó que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 227K para la semana que finalizó el 5 de julio. Esto fue menos de lo estimado y de la lectura revisada a la baja del mes anterior de 232K. Esto, junto con detalles de empleo en EE.UU. más fuertes publicados el jueves pasado, apunta a un mercado laboral estadounidense resiliente y señala que no hay urgencia para que la Fed recorte tasas.
- Mientras tanto, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que la política monetaria sigue siendo restrictiva y que es hora de pensar en ajustar la tasa de interés. Los aranceles no son tan altos como se esperaba, y los fundamentos económicos apoyan un movimiento hacia tasas más bajas en algún momento, agregó Daly.
- Por separado, el miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Christopher Waller, señaló que los efectos inflacionarios de los aranceles probablemente serán de corta duración y que un recorte de tasas aquí no estaría motivado políticamente. Waller, uno de los posibles favoritos para reemplazar a Powell en 2026, hizo otro llamado para un recorte de tasas de interés anticipado en julio.
- En contraste, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que era demasiado pronto para decir si los aranceles tendrán un impacto puntual o más persistente en la inflación. La economía está en un buen lugar, y es crítico para la Fed mantener ancladas las expectativas de inflación a largo plazo, agregó Musalem.
- No hay datos económicos relevantes que muevan el mercado programados para ser publicados desde EE.UU. el viernes, dejando al USD a merced de los comentarios de miembros influyentes del FOMC. Aparte de esto, los desarrollos relacionados con el comercio deberían contribuir a proporcionar algo de ímpetu al par XAU/USD en el último día de la semana. A los niveles actuales, la mercancía sigue en camino de terminar la semana con un tono plano.
El precio del Oro parece estar preparado para extender el impulso aún más hacia la recuperación del nivel de 3.400$
Desde una perspectiva técnica, algo de compra de seguimiento más allá de la barrera horizontal de 3.340-3.342$ confirmará una ruptura a través de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Esto, junto con osciladores ligeramente positivos en dicho gráfico, debería allanar el camino para un movimiento apreciativo adicional a corto plazo y elevar el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 3.360-3.362$. El impulso podría extenderse aún más y permitir que el par XAU/USD recupere el nivel de 3.400$.
Por otro lado, la debilidad por debajo del soporte inmediato de 3.326$ podría atraer a algunos compradores en retroceso y ayudar a limitar la caída del precio del Oro cerca de la cifra redonda de 3.300$. Esto es seguido por la región de 3.283-3.282$, o por debajo de un mínimo de más de una semana alcanzado el martes. Una ruptura convincente por debajo de este último haría que el par XAU/USD fuera vulnerable a acelerar la caída hacia el mínimo de julio, alrededor de la zona de 3.248-3.247$.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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