El sesgo vendedor del precio del Oro se mantiene inalterado; los bajistas retienen el control en medio de una combinación de factores negativos
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro comienza la nueva semana con un tono de debilidad en reacción al optimismo sobre el acuerdo comercial entre EE.UU. y China.
- EE.UU. y China acuerdan reducir sustancialmente los niveles de aranceles en un 115% durante un período inicial de 90 días.
- La disminución de los temores de recesión en EE.UU. y la pausa agresiva de la Fed respaldan al USD y ejercen más presión sobre la mercancía.
El precio del Oro (XAU/USD) cae a un mínimo de una semana y media, alrededor del área de 3.216$, durante la primera mitad de la sesión europea del lunes y parece vulnerable a una caída adicional. El último optimismo sobre el acuerdo comercial entre EE.UU. y China sigue apoyando el estado de ánimo optimista del mercado y continúa pesando fuertemente sobre la mercancía tradicional de refugio seguro.
Mientras tanto, la disminución de las preocupaciones sobre una recesión en EE.UU., junto con la pausa agresiva de la Reserva Federal (Fed), eleva al Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde el 10 de abril. Esto resulta ser otro factor que aleja los flujos del precio del Oro y valida la perspectiva negativa a corto plazo en ausencia de cualquier publicación económica relevante que mueva el mercado en EE.UU.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro está presionado por el optimismo comercial entre EE.UU. y China, el retroceso de los temores de recesión y un USD más fuerte
- EE.UU. y China finalizaron las conversaciones comerciales de alto riesgo en Suiza con una nota positiva el domingo. De hecho, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Representante de Comercio, Jamieson Greer, dijeron que se había alcanzado un acuerdo comercial con China.
- Además, el Viceprimer Ministro de China, He Lifeng, dijo que la reunión logró un progreso sustancial y alcanzó un consenso sobre temas clave, lo que desencadenó una nueva ola de comercio global de riesgo y socavó el precio del Oro como refugio seguro.
- El Dólar estadounidense se mantiene estable cerca de un máximo de un mes en medio de la señal agresiva de la Reserva Federal de que no está inclinada a recortar las tasas de interés en el corto plazo, mientras los operadores esperan más detalles sobre el acuerdo comercial entre EE.UU. y China.
- El Viceprimer Ministro de China, He Lifeng, dijo que se publicará una declaración conjunta en Ginebra el lunes, y que será una gran noticia y una buena noticia para el mundo, lo que añade más al optimismo del mercado reciente.
- El Presidente ruso, Vladimir Putin, ha acordado mantener conversaciones directas con su homólogo ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, y declaró que estas conversaciones deberían comenzar "sin condiciones previas y sin demora" el jueves 15 de mayo.
- Mientras tanto, Hamas dijo que el último rehén estadounidense vivo en Gaza, Edan Alexander, será liberado y confirmó planes para mantener conversaciones directas con EE.UU. como parte de los esfuerzos para alcanzar un alto el fuego y reanudar la entrega de ayuda.
- Los operadores esta semana se enfrentarán a la publicación de cifras de inflación de EE.UU. Aparte de esto, la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves, será observada en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas y un nuevo impulso.
El precio del Oro sigue en camino de desafiar el mínimo mensual, alrededor del nivel de 3.200$
Desde una perspectiva técnica, cualquier ruptura intradía y aceptación por debajo de la confluencia de 3.295-3.290$ – que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del reciente movimiento ascendente desde el mínimo mensual – podría verse como un desencadenante clave para los operadores bajistas. Además, los osciladores en gráficos horarios han estado ganando tracción negativa y apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación intradía para el precio del Oro. Un seguimiento de ventas por debajo del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 3.253-3.252$, reafirmará el sesgo bajista y expondrá el mínimo mensual, alrededor del nivel de 3.200$. Este último debería actuar como un punto pivotal, que, si se rompe de manera decisiva, debería allanar el camino para la reanudación de la caída previa de retroceso desde el nivel psicológico de 3.500$, o el pico histórico alcanzado en abril.
Por el contrario, cualquier recuperación por encima de la cifra redonda de 3.300$ ahora parece atraer nuevos vendedores cerca de la zona de 3.317-3.318$, o el pico de la sesión asiática. Sin embargo, una fortaleza sostenida podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y elevar el precio del Oro al obstáculo de 3.345-3.347$, representando el nivel del 38.2% de Fibonacci. Esto es seguido por el obstáculo estático de 3.360-3.365$, que, si se supera de manera decisiva, anularía el sesgo negativo a corto plazo y sentaría las bases para un movimiento hacia recuperar el nivel de 3.400$.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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