El precio del Oro cae antes de la publicación del IPC de EE.UU., con la mirada puesta en la reunión Trump-Putin
| |Traducción automáticaVer artículo original- El XAU/USD cae un 1.20%, cotizando a 3.356$ durante la sesión norteamericana.
- El presidente de EE.UU. Donald Trump dijo que el Oro no será gravado.
- Se intensifica la anticipación por la reunión entre Trump y Putin, un posible plan de tregua en Ucrania pesa sobre la demanda del activo refugio.
- Se espera que el IPC de EE.UU. de julio sea del 2.8% interanual; se proyecta que el IPC subyacente supere el 3% por primera vez desde febrero.
El precio del Oro se desploma durante la sesión norteamericana mientras los operadores esperaban la resolución de la Casa Blanca sobre los aranceles a las barras de lingote físico, lo que provocó una caída el viernes pasado en el mercado de futuros. Los operadores que esperan la publicación de datos de inflación en Estados Unidos (EE.UU.) empujaron los precios al contado a la baja. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 3.360$, con una caída de más del 1.20%.
La demanda de Oro se vio afectada debido a la especulación de que la reunión entre el presidente de EE.UU. Donald Trump y su homólogo ruso, Vladimir Putin, el viernes podría revelar un plan de tregua en Ucrania. La recuperación del Dólar estadounidense en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. llevó los precios del lingote por debajo de la marca de 3.400$.
El martes, se espera que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publique el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio. Las estimaciones sugieren que la inflación general estaría alrededor del 2.8% interanual, por encima del 2.7% de junio. Se proyecta que el IPC subyacente supere el umbral del 3% por primera vez desde febrero de 2025.
El presidente de EE.UU. Donald Trump publicó en su red social que el Oro no será gravado.
En la agenda económica de EE.UU. de esta semana, se incluirá la publicación de la inflación en el frente de productores, solicitudes de desempleo, datos de Producción Industrial, Ventas Minoristas y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para agosto. Junto a esto, se examinarán los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed).
Qué mueve el mercado hoy: Agenda económica de EE.UU. activa impulsará los precios del Oro
- Los datos económicos de esta semana serán observados tras los últimos datos de empleo, que han mostrado signos de debilidad. Sin embargo, si el IPC de julio aumenta, la reacción de los funcionarios de la Fed a los datos será crucial. Si enfatizan que la estabilidad de precios sería la prioridad, esto podría llevar los precios del Oro a la baja. De lo contrario, si el proceso de desinflación avanza, el lingote podría dirigirse al alza, ya que se espera que los rendimientos de EE.UU. caigan.
- Tras el IPC, los operadores también estarán atentos a la evolución del mercado laboral y el gasto del consumidor a través de las Ventas Minoristas, que se espera que caigan del 0.6% al 0.5% intermensual en julio. La semana terminará con la publicación del Sentimiento del Consumidor de EE.UU., que se proyecta que mejore de 61.7 a 62 en la lectura preliminar de agosto.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del valor del dólar frente a una cesta de sus pares, sube un 0.26% a 98.52. La recuperación del Dólar estadounidense limitó el avance del Oro hacia los 3.400$.
- El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. ha bajado dos puntos básicos, situándose en 4.265%.
- Las probabilidades de tasas de interés de la Fed muestran que los operadores han incorporado un 84% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica: El precio del Oro cae y prueba la confluencia de las SMA de 20/50 días
El Oro cayó por debajo de 3.380$ después de despejar el fondo del rango de negociación de 3.380$-3.400$ establecido el viernes, lo que llevó al XAU/USD hacia un mínimo diario de 3.341$. A pesar de esto, el metal amarillo sigue teniendo una tendencia alcista mientras prueba la confluencia de la SMA de 50 días y la de 20 días en torno a 3.356$/3.349$, con los compradores mirando hacia 3.380$.
Si el XAU/USD sube por encima de 3.400$, la siguiente área de interés sería el pico del 16 de junio en 3.452$, seguido por el máximo histórico de 3.500$. Por el contrario, si el Oro termina el día por debajo de 3.350$, el lingote podría deslizarse hacia la SMA de 100 días en 3.283$.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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