El Oro brilla a medida que el USD se desliza, la guerra comercial alimenta la demanda del activo refugio
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro está en camino a una ganancia semanal superior al 1.5% a medida que las amenazas arancelarias cambian el ánimo a negativo.
- Trump confirma que los aranceles de hasta el 70% pueden entrar en vigor el 1 de agosto en medio de un aumento en las tensiones comerciales.
- El secretario del Tesoro, Bessent, espera que 100 países enfrenten aranceles recíprocos, mientras se avecinan acuerdos comerciales.
El precio del Oro reanuda su tendencia alcista el viernes, listo para registrar ganancias de más del 1.50% para la semana, ya que el Dólar estadounidense está en retroceso en medio de condiciones de liquidez escasa tras el cierre de los mercados estadounidenses en celebración del Día de la Independencia. Una ligera escalada de la guerra comercial impulsó los precios del metal precioso. El XAU/USD cotiza a 3.333$, con un aumento del 0.26%.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que comenzarían a enviar cartas a los países el viernes, antes de la fecha límite del 9 de julio. Anunció que algunos de los aranceles impuestos estarán en el rango del 10% al 70% y entrarán en vigor el 1 de agosto. Al respecto, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que espera una avalancha de acuerdos comerciales antes del 9 de julio y estima que alrededor de 100 países recibirán un arancel recíproco mínimo del 10%. Agregó que anunciarán algunos acuerdos.
Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener las tasas sin cambios durante un tiempo limitado limitaron el avance del Oro. Los datos publicados el jueves revelaron que el mercado laboral de EE.UU. presentó números sólidos, aunque la mayoría de las nuevas incorporaciones a la fuerza laboral provinieron del gobierno. Por el contrario, la contratación privada fue la más baja en ocho meses, ya que las empresas se preparan para una desaceleración económica.
En cuanto a geopolítica, Trump dijo que tuvo una conversación con el presidente ruso Vladimir Putin, revelando que no hubo avances en Ucrania y Rusia. Recientemente, Trump le dijo al presidente ucraniano Zelensky que quiere ayudar con la defensa aérea debido a los ataques rusos, según Axios.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. se mantendrá ligera. Los operadores esperarán la publicación de las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), seguidas de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que termina el 5 de julio, y discursos de la Fed.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro avanza en medio de rendimientos estadounidenses estables
- La tendencia alcista del precio del Oro parece estar limitada por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años terminó en seis puntos y medio básicos en 4.338% el jueves. Los rendimientos reales de EE.UU. también subieron tres puntos básicos a 2.018%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a una cesta de divisas, está abajo un 0.13% pero se aferra a la cifra de 97.00.
- El 'One Big Beautiful Bill' principalmente "extiende la mayoría de las disposiciones individuales y de patrimonio de la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos de Trump de 2017, que estaban en gran medida programadas para expirar a finales de 2025," según Bloomberg. La Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) y el Comité Conjunto de Tributación revelaron que el proyecto de ley añadirá 3.4 billones de dólares al déficit nacional durante una década.
- La adición de billones de dólares a la deuda nacional podría ejercer presión sobre el Dólar y empujar los precios del Oro al alza como una cobertura contra un techo de deuda estadounidense ya elevado.
- El jueves, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las Nóminas No Agrícolas de junio fueron de 147K, por encima de las expectativas de 110K, y aumentaron desde la cifra revisada de mayo de 144K. La Tasa de Desempleo disminuyó al 4.1% desde el 4.2%, y apoya el enfoque cauteloso de espera y ver del presidente de la Fed, Jerome Powell, mientras el banco central monitorea el posible impacto inflacionario de los aranceles comerciales.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 28 de junio cayeron a 233,000, por debajo de las 240,000 esperadas y menor que la lectura de la semana anterior, señalando un mercado laboral resistente.
- Los mercados monetarios sugieren que los operadores están descontando 50 puntos básicos de alivio hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro cotiza lateralmente por encima/debajo de 3.350$
La tendencia alcista del precio del Oro no está comprometida, a pesar de que el metal amarillo no ha logrado registrar un nuevo máximo cíclico más allá del pico del 16 de junio de 3.452$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que el XAU/USD puede consolidarse en el corto plazo, ya que el RSI está plano alrededor de su línea neutral.
Para una continuación alcista, el metal precioso debe superar los 3.400$ y 3.452$. Una vez superados, el siguiente objetivo es el máximo histórico de 3.500$. Por el contrario, si el Oro colapsa por debajo de 3.300$, un movimiento hacia el mínimo del 30 de junio de 3.246$ está en las cartas. Este nivel es crítico para los compradores porque una vez superado, la próxima zona de demanda sería el mínimo del 15 de mayo de 3.120$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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