El precio de la Plata cae mientras la perspectiva de línea dura de la Fed impulsa al alza los rendimientos de EE.UU.

• La Plata cae más de un 1% el jueves, ya que las crecientes expectativas de tasas de interés pesan sobre el metal sin rendimiento.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirma que otra subida de tasas para finales de año sería razonable, mientras la inflación sigue siendo una preocupación.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense se disparan hasta máximos de varios años pese a unas peticiones semanales de subsidio por desempleo mejores de lo esperado.

La Plata (XAG/USD) extiende su caída el jueves, cayendo un 1.23% para cotizar alrededor de 63.65$ en el momento de escribir. El metal precioso se ve sometido a una fuerte presión vendedora, ya que unas expectativas cada vez más agresivas en torno a la Reserva Federal (Fed) impulsan con fuerza al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

El último movimiento bajista se aceleró después de que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señalara que aún es posible otra subida de las tasas de interés este año. Williams afirmó que es "razonable ver otra subida de tasas para finales de año" y subrayó la necesidad de hacer que la inflación vuelva rápidamente hacia el objetivo del 2% del banco central.

Las declaraciones refuerzan las expectativas del mercado de que la Fed podría continuar endureciendo la política monetaria después de su última subida de tasas de 25 puntos básicos. Según la herramienta FedWatch de CME, los inversores asignan ahora una probabilidad aproximada del 71% a otra subida de tasas en la reunión de octubre, frente a alrededor del 55% de una semana antes.

El cambio en las expectativas sobre las tasas de interés impulsó con fuerza al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años subió hacia el 5.15% el jueves, su nivel más alto desde 2007. Los mayores rendimientos de los bonos tienden a pesar sobre la Plata, ya que aumentan el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento. La fortaleza asociada del Dólar estadounidense (USD) añade otro viento en contra para el metal denominado en Dólares estadounidenses.

Mientras tanto, los datos del mercado laboral estadounidense del jueves siguen siendo resilientes. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron ligeramente hasta 197K en la última semana, desde las 198K revisadas anteriormente, superando las expectativas del mercado de 201K. Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo aumentaron ligeramente hasta 1.719M desde 1.717M, pero se mantuvieron por debajo de los 1.75M esperados. Las cifras ofrecen pocas pruebas de un fuerte deterioro de las condiciones de empleo y, por tanto, proporcionan motivos limitados para que la Fed adopte una postura más acomodaticia.

Análisis técnico del XAG/USD

En el gráfico de una hora, el XAG/USD cotiza en 63.61$, extendiendo su sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por debajo tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 65.77$ como de la SMA de 200 períodos en 64.90$. Una densa banda de resistencia horizontal cercana entre 64.00$ y 64.56$ refuerza el tono bajista, aunque el Índice de Fuerza Relativa (14) en 27.85 muestra condiciones de sobreventa que podrían frenar las ventas inmediatas en lugar de señalar una recuperación sostenida.

Al alza, la resistencia inicial aparece en 64.00$ y 64.56$, por delante de la SMA de 200 períodos en 64.90$ y la barrera de 64.95$, mientras que la SMA de 100 períodos en 65.77$ y el nivel de 65.80$ forman un techo superior antes de 67.55$ y 68.30$. A la baja, el primer soporte se sitúa ahora en 63.33$, con soportes posteriores en 62.85$ y 62.30$, donde tendrían que aparecer compradores para evitar una caída más profunda a corto plazo.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)