La plata cae hacia mínimos de dos meses mientras aumentan las apuestas de subida de tipos de interés por parte de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- La Plata cae más de un 1% el miércoles y cotiza cerca de mínimos recientes tras renovadas tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
- La inflación en EE.UU. se sitúa en línea con las expectativas pero sube a su nivel más alto desde abril de 2023, apoyando expectativas de tasas más altas.
- Los mercados continúan reduciendo las apuestas de relajación y ahora ven la posibilidad de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal antes de fin de año.
La Plata (XAG/USD) sigue bajo presión el miércoles y cotiza alrededor de 64.70$ al momento de escribir, con una caída del 1.02% en el día. El metal blanco intenta estabilizarse tras tocar un mínimo de dos meses en 63.37$, pero el rebote sigue siendo limitado mientras los inversores reevalúan las perspectivas de la política monetaria en Estados Unidos (EE.UU.).
Los últimos datos de inflación de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) se aceleró al 4.2% interanual en mayo, su nivel más alto desde abril de 2023 y en línea con las expectativas del mercado. La inflación subyacente subió al 2.9% interanual, mientras que la inflación subyacente mensual se moderó al 0.2%.
El resurgimiento de las presiones inflacionarias se produce en medio de un fuerte aumento de los precios de la energía provocado por la escalada del conflicto entre EE.UU. e Irán. Los mayores costos energéticos complican los esfuerzos de la Reserva Federal (Fed) para llevar la inflación de manera sostenible hacia su objetivo del 2%.
Antes de la escalada en Oriente Medio, los mercados aún descontaban varios recortes de tasas este año. Esas expectativas se han desvanecido en gran medida, y los inversores ahora consideran la posibilidad de un endurecimiento monetario. Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de tipos de 25 puntos básicos más adelante este año continúan aumentando.
Mientras tanto, las tensiones geopolíticas siguen elevadas. El Mando Central de EE.UU. (CENTCOM) confirmó que llevó a cabo nuevos ataques contra instalaciones militares iraníes tras el derribo de un helicóptero Apache estadounidense. En respuesta, Irán lanzó ataques contra varias bases estadounidenses en la región y advirtió que podrían seguir más operaciones.
Aunque la incertidumbre geopolítica suele apoyar la demanda de metales preciosos, las expectativas de tasas de interés más altas ejercen una influencia más fuerte sobre la Plata. A diferencia de los activos que generan rendimiento, la Plata no produce ingresos, lo que la hace menos atractiva cuando los rendimientos de los bonos y el Dólar estadounidense (USD) se fortalecen.
El soporte al Dólar por las expectativas de una política monetaria más restrictiva, por lo tanto, sigue siendo un viento en contra adicional para la Plata, que permanece vulnerable mientras los mercados continúen descontando un entorno de tasas más altas durante más tiempo en Estados Unidos.
Plata - Preguntas Frecuentes
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
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