El Oro cotiza por debajo de máximos históricos mientras la guerra comercial entre EE.UU. y China domina el escenario
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El metal brillante extiende su rally, cotizando por encima de los 4.200$ para registrar nuevos máximos históricos en medio de una fuerte demanda del activo refugio.
- Las tensiones comerciales entre EE.UU. y China se intensifican después de que el presidente Trump amenazara con terminar ciertos lazos comerciales.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed permanecen firmemente valoradas, con futuros que implican movimientos consecutivos de 25 puntos básicos en octubre y diciembre.
El Oro (XAU/USD) continúa su racha récord el miércoles, alcanzando nuevos máximos históricos por encima de los 4.200$ mientras los flujos robustos de refugio seguro mantienen elevada la demanda. El metal amarillo ha estado estableciendo nuevos máximos históricos casi a diario, respaldado por la persistente incertidumbre económica y política global junto con las crecientes expectativas de una postura moderada de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, el XAU/USD se encuentra alrededor de 4.200$, subiendo casi un 1.40% en el día después de alcanzar un nuevo máximo histórico de 4.218$ más temprano en la sesión europea.
La última subida en el Oro se produce a medida que la guerra comercial entre EE.UU. y China se profundiza, con ambas partes intensificando amenazas y medidas de represalia. Al mismo tiempo, el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. ha reforzado aún más el atractivo del oro como refugio seguro.
Sumando al impulso, un Dólar estadounidense (USD) más débil y rendimientos de bonos moderados brindan apoyo adicional, manteniendo al Oro anclado cerca de máximos históricos. Mientras tanto, las tensiones geopolíticas persistentes y la demanda institucional constante mantienen la perspectiva general para el Oro firmemente inclinada al alza.
Movimientos del mercado: Los mercados en tensión mientras Trump intensifica la guerra comercial, el FMI señala riesgos de crecimiento
- Los titulares comerciales siguen siendo el centro de atención, dominando el sentimiento del mercado a medida que se intensifica el conflicto comercial entre EE.UU. y China. En la última escalada, el presidente estadounidense Donald Trump propuso terminar selectivos lazos comerciales con China.
- Publicando en Truth Social el martes por la noche, Trump dijo: "Creo que China no compra intencionadamente nuestras sojas, y causa dificultades a nuestros agricultores de soja, es un acto económicamente hostil. Estamos considerando terminar negocios con China relacionados con el aceite de cocina y otros elementos del comercio, como represalia. Como ejemplo, podemos producir aceite de cocina nosotros mismos fácilmente — no necesitamos comprarlo a China."
- El Economista Jefe del FMI, Pierre-Olivier Gourinchas, dijo el martes que la nueva escalada en la guerra comercial entre EE.UU. y China representa un nuevo riesgo a la baja para la economía global. Gourinchas advirtió que el impacto potencial aún no está completamente reflejado en las proyecciones básicas del FMI y advirtió que la incertidumbre prolongada sobre los aranceles podría afectar la inversión y los flujos comerciales globales.
- El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, hablando en la conferencia de la Asociación Nacional de Economía Empresarial (NABE) el martes, adoptó un tono equilibrado, reconociendo que el mercado laboral se ha "suavizado considerablemente" desde julio, pero advirtiendo que la inflación está "todavía en aumento." Powell señaló que ahora hay "riesgos a la baja bastante significativos" para el empleo, pero advirtió que moverse demasiado rápido podría dejar la lucha contra la inflación sin terminar.
- El gobernador de la Fed, Stephen Miran, dijo el miércoles que "el mercado laboral claramente se ha debilitado," añadiendo que "dos recortes más este año suena realista." Miran señaló que espera que el desempleo disminuya ligeramente si la política continúa aflojándose y proyectó que la inflación PCE general regresará al 2% en aproximadamente un año y medio.
- Los mercados siguen convencidos de que la Fed continuará bajando las tasas en los próximos meses a pesar del tono cauteloso de Powell. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores están valorando en un 97% la probabilidad de otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión del 29-30 de octubre, seguido de un 95% de probabilidad de un movimiento similar en diciembre.
- El calendario económico de EE.UU. sigue siendo ligero el miércoles, con el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre pospuesto para el 24 de octubre debido al cierre del gobierno de EE.UU. El Libro Beige de la Fed está programado para su publicación más tarde en el día, acompañado de comentarios de varios funcionarios de la Fed, mientras los mercados se acercan al período de silencio previo a la reunión que comienza el 18 de octubre.
Análisis técnico: El XAU/USD puede enfriarse antes de la próxima subida en medio de un RSI estirado
Los alcistas del XAU/USD no muestran signos de retroceso, extendiendo su dominio incluso cuando los indicadores de impulso muestran signos de agotamiento.
En el gráfico de 4 horas, el soporte inmediato se observa alrededor de la zona de 4.180$-4.160$, que se alinea estrechamente con la media móvil simple (SMA) de 21 períodos. Un retroceso más profundo podría encontrar interés comprador adicional cerca de 4.100$, donde la SMA de 50 proporciona un soporte dinámico adicional. Cualquier caída hacia estos niveles probablemente atraerá nuevas compras, manteniendo intacta la tendencia alcista general.
Dicho esto, se justifica cierta precaución ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece elevado alrededor de 75, reflejando condiciones de sobrecompra. Más importante aún, ha surgido una divergencia bajista en el RSI de 4 horas. Esto sugiere que el rally en curso podría entrar en una fase de consolidación antes de otra posible subida. Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) se mantiene alrededor de 32, señalando una fuerte tendencia alcista.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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