El Oro se aferra a las ganancias ante la incertidumbre comercial, los rendimientos estadounidenses limitan el alza
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro se aferra a ganancias modestas mientras la incertidumbre comercial apoya la demanda de lingotes.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 30 años suben al 4,889%, limitando las ganancias del Oro.
- El XAU/USD cae por debajo de la SMA de 50 días, con el soporte fortaleciéndose en 3.300$.
El Oro (XAU/USD) está subiendo ligeramente el jueves, beneficiándose de las crecientes tensiones comerciales globales, ya que los recientes anuncios arancelarios del presidente estadounidense Trump han reavivado el apetito de los inversores por el metal precioso como activo de refugio tradicional.
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza cerca de 3.325$, con amenazas arancelarias persistentes – los últimos objetivos fueron Brasil y productos de Cobre – respaldando el precio del Oro a corto plazo.
Los datos recientes de solicitudes de desempleo en EE.UU. continúan reflejando un mercado laboral resistente. Este informe, publicado por el Departamento de Trabajo de EE.UU., mide el número de individuos que presentan nuevas y continuas solicitudes de beneficios por desempleo estatales y puede proporcionar información sobre las tendencias del empleo en EE.UU.
Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo se situaron en 227.000, frente a 233.000 la semana anterior, y las solicitudes continuadas en 1.965.000, por debajo de la estimación de 1.980.000. Estas cifras son indicadores importantes del mercado laboral dado que la política de la Reserva Federal depende de los datos. Con los datos solidificando las expectativas de que la Reserva Federal se abstendría de recortar tasas en julio, los comentarios de línea dura del presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, proporcionaron cierto apoyo al Dólar estadounidense, limitando el movimiento alcista a corto plazo del Oro.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro sube a medida que los aranceles de Trump desencadenan una nueva demanda de refugio seguro
- Las minutas de la última reunión de política de la Reserva Federal, publicadas el miércoles, destacaron las preocupaciones de los funcionarios sobre los riesgos persistentes de inflación derivados de los aranceles. Las minutas señalaron que "la mayoría de los participantes notaron el riesgo de que los aranceles pudieran tener efectos más persistentes sobre la inflación", subrayando una postura cautelosa con preferencia por la claridad sobre las perspectivas económicas.
- Los mercados están asignando actualmente una probabilidad del 67,4% a un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos para septiembre, según la herramienta FedWatch del CME. Este año, la Fed ha mantenido consistentemente las tasas de interés dentro de un rango de 4,25% a 4,50%, respaldada por un mercado laboral estadounidense resistente.
- Las tensiones comerciales se han intensificado después de que el presidente Trump anunciara un arancel significativo del 50% sobre las importaciones de Cobre, efectivo a partir del 1 de agosto, citando preocupaciones de seguridad nacional. Trump declaró a través de Truth Social: "América volverá a construir una industria del Cobre DOMINANTE."
- En una reciente reunión del gabinete el martes, Trump reforzó la firmeza de la fecha de implementación del arancel del 1 de agosto, insistiendo: "Todos tienen que pagar. Y el incentivo es que tienen el derecho de comerciar en los Estados Unidos." Además, Trump criticó públicamente al presidente de la Fed, Jerome Powell, exigiendo su renuncia a través de Truth Social y acusándolo de política monetaria motivada políticamente: "Las tasas deberían haberse recortado hace meses. La única razón por la que no lo están es porque Powell no quiere que yo gane."
- A lo largo de la semana, la administración estadounidense envió cartas relacionadas con aranceles a aproximadamente 20 países, incluidos Japón y Corea del Sur, delineando la nueva tasa arancelaria.
Análisis técnico del Oro: El XAU/USD recupera confianza por encima de 3.300$
Gráfico diario del Oro (XAU/USD)
Desde un punto de vista técnico, el Oro está cayendo ligeramente después de probar el límite superior de un patrón de triángulo simétrico. Los precios están retrocediendo desde la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.323$, que ahora proporciona resistencia inmediata para la acción del precio del XAU/USD. La media móvil simple (SMA) de 20 días está formando una barrera adicional de resistencia en 3.344$.
El soporte clave se encuentra en el nivel psicológico de 3.300$ y el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de abril en 3.292$. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene cerca de neutral en 49, lo que indica indecisión en el mercado. Mientras tanto, la resistencia inmediata se observa en la SMA de 20 días de 3.344$.
Un movimiento decisivo por debajo del crucial nivel de 3.300$ podría abrir la puerta a una presión adicional a la baja, apuntando a la zona de retroceso de Fibonacci del 50% y potencialmente a más ventas técnicas.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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