El Oro intenta recuperarse, el potencial alcista parece limitado ante la fortaleza general del Dólar
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro lucha por capitalizar las ganancias nocturnas en medio de un trasfondo fundamental mixto.
- La postura de línea dura de la Fed sigue apuntalando al USD y pesa sobre la mercancía.
- El optimismo en el comercio entre EE.UU. y China contribuye a limitar el alza del par XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) se recupera ligeramente del mínimo diario, aunque mantiene un sesgo negativo intradía durante las primeras horas de la sesión europea, ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme cerca de un máximo de tres meses en medio de la inclinación de línea dura de la Reserva Federal (Fed). De hecho, el banco central de EE.UU. se opuso a las expectativas del mercado de otro recorte de tasas de interés en diciembre, lo que, a su vez, se considera un factor clave que sigue socavando al metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, el último optimismo sobre una desescalada de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, las dos economías más grandes del mundo, socava aún más al Oro como refugio seguro. Sin embargo, las preocupaciones sobre los riesgos económicos derivados de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y las incertidumbres geopolíticas actúan como un viento de cola para el lingote. No obstante, el par XAU/USD sigue en camino de cerrar en positivo por tercer mes consecutivo.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro lucha por atraer compradores mientras la reducción de las expectativas de recorte de tasas de la Fed impulsa al USD
- El Dólar estadounidense se mantiene estable cerca de su nivel más alto desde principios de agosto, alcanzado el jueves en medio de la inclinación de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU., y ejerce cierta presión sobre el precio del Oro durante la sesión asiática del viernes. De hecho, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que una reducción adicional en la tasa de política en la reunión de diciembre no es una conclusión inevitable.
- Una reunión de alto riesgo entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y su homólogo chino, Xi Jinping, terminó en una nota positiva. EE.UU. acordó reducir los aranceles contra los productos chinos a cambio de que China reanude las compras de soja estadounidense y mantenga fluyendo las exportaciones de tierras raras. El optimismo resulta ser otro factor que socava la mercancía.
- El cierre del gobierno de EE.UU. ha entrado ahora en su quinta semana en medio de un estancamiento en el Congreso sobre el proyecto de ley de financiamiento respaldado por los republicanos, alimentando preocupaciones económicas. Esto podría frenar a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas, lo que, junto con el persistente riesgo geopolítico, podría ofrecer cierto apoyo al metal precioso de refugio seguro y ayudar a limitar pérdidas adicionales.
- Trump dijo el jueves que había ordenado a las fuerzas armadas de EE.UU. reanudar las pruebas nucleares de inmediato. En respuesta, Rusia dijo que si EE.UU. reanuda las pruebas de armas nucleares, también lo hará, lo que genera temores sobre una mayor escalada del conflicto. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento adicional de depreciación del par XAU/USD.
- En ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado debido al cierre del gobierno de EE.UU., los operadores examinarán los comentarios de miembros influyentes del FOMC en busca de pistas sobre la futura trayectoria de recortes de tasas. Esto impulsará la demanda del USD y proporcionará cierto ímpetu a la mercancía, que sigue en camino de registrar ganancias por tercer mes consecutivo.
El Oro necesita superar la resistencia clave de 4.050$ para respaldar el caso de una mayor apreciación
El par XAU/USD encontró aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la reciente caída correctiva desde el máximo histórico, aunque carece de continuación y se mantiene por debajo del obstáculo clave de 4.050$. La mencionada área podría actuar como un punto fundamental, por encima del cual un nuevo repunte de cobertura de cortos podría elevar el precio del Oro más allá de la región de 4.075$ (nivel de 38.2% de Fibonacci), hacia la marca de 4.100$.
Por el contrario, cualquier debilidad adicional podría encontrar cierto soporte cerca del área de 3.950$ antes de la región de 3.917-3.916$ y la cifra redonda de 3.900$. Algunas ventas de continuación por debajo de la zona de 3.886$, o un mínimo de más de tres semanas alcanzado el martes, podrían hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la zona de 3.850-3.845$ en ruta hacia la marca de 3.800$ y los siguientes soportes relevantes cerca de la zona de 3.765-3.760$.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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