El Oro atrae a algunos compradores ante las expectativas de recorte de tasas de la Fed y las incertidumbres geopolíticas
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro salta en la sesión europea temprana del miércoles.
- Las expectativas de recortes en las tasas de interés de EE. UU. y las tensiones geopolíticas en curso impulsan el precio del Oro.
- No se puede descartar la toma de beneficios y el reequilibrio de carteras antes de las vacaciones de Año Nuevo.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende el repunte por encima de 4.350$ durante las primeras horas de negociación europeas del miércoles. El precio del Oro ha aumentado aproximadamente un 65% este año y está en camino de registrar sus mayores ganancias anuales desde 1979. El repunte en el metal precioso se ve respaldado por la perspectiva de recortes adicionales en las tasas de interés de EE. UU. en 2026. Las tasas de interés más bajas podrían reducir el costo de oportunidad de mantener Oro, apoyando al metal precioso sin rendimiento.
Además, el persistente conflicto entre Israel e Irán y las tensiones en curso entre EE.UU. y Venezuela podrían impulsar al metal amarillo. Vale la pena señalar que los operadores buscan activos que puedan preservar valor durante períodos de incertidumbre, lo que apoya a un activo tradicional de refugio seguro como el Oro.
Por otro lado, el aumento de los requisitos de margen en los futuros de oro y plata por parte del Grupo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) podría provocar una amplia toma de beneficios y reequilibrio de carteras, lo que podría limitar el potencial alcista del metal amarillo. Además, el progreso informado sobre un acuerdo de paz en Ucrania podría arrastrar el precio del Oro a la baja.
Los operadores se preparan para la publicación del informe de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. más tarde el miércoles. Los economistas pronostican un modesto aumento en las nuevas solicitudes para la semana que finaliza el 27 de diciembre a 220.000, en comparación con 214.000 en la semana anterior. Se espera que los mercados financieros operen con volúmenes reducidos mientras los operadores se preparan para las vacaciones de Año Nuevo.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se dirige hacia las mayores ganancias anuales de precio en más de 40 años
- La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) decidió recortar la tasa de interés en 25 puntos básicos (pb), llevando la tasa de fondos federales a un rango objetivo de 3.50%-3.75%. Los que están a favor citaron riesgos a la baja aumentados para el empleo y la disminución de las presiones inflacionarias.
- El gobernador de la Fed, Stephen Miran, votó en contra de la acción a favor de un recorte de tasas más amplio, mientras que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y Jeff Schmid de Kansas City disintieron a favor de dejar las tasas sin cambios.
- Según las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en su reunión del 9-10 de diciembre, la mayoría de los funcionarios de la Fed vieron reducciones adicionales de tasas de interés como apropiadas siempre que la inflación disminuya con el tiempo, aunque permanecieron divididos sobre cuándo y cuánto recortar.
- Tras la publicación de las actas del FOMC, la probabilidad de un recorte en enero basado en contratos de futuros de fondos federales disminuyó ligeramente a alrededor del 15%, según la herramienta FedWatch de CME.
- El Grupo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), uno de los mayores mercados de comercio de materias primas del mundo, aumentó los requisitos de margen para el oro, la plata y otros metales en un aviso publicado en el sitio web de la bolsa la semana pasada. Estos avisos requieren que los operadores aporten más efectivo en sus apuestas para asegurarse contra la posibilidad de que el operador incumpla cuando tome entrega del contrato.
El Oro mantiene una perspectiva positiva, con impulso alcista en el RSI
El Oro cotiza en territorio positivo en el día. Según el gráfico diario, la perspectiva alcista del metal precioso se mantiene intacta ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, mientras que las Bandas de Bollinger se ensanchan. El camino de menor resistencia es al alza, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apuntando hacia arriba por encima de la línea media. Esto muestra el impulso ascendente en el corto plazo.
La primera barrera alcista para el XAU/USD se observa en el límite superior de la Banda de Bollinger de 4.520$. Las velas verdes y la acción constante por encima de este nivel podrían preparar el precio para una carrera hacia el máximo histórico de 4.550$, en ruta hacia el nivel psicológico de 4.600$.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el Oro surge en la región de 4.305$-4.300$, representando el mínimo del 29 de diciembre y una cifra redonda. Un retroceso más fuerte podría arrastrar al metal amarillo hacia el mínimo del 16 de diciembre de 4.271$.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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