El Oro cierra el viernes con preocupaciones persistentes sobre la deuda de EE.UU.
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro salta más del 1% el viernes debido a las renovadas preocupaciones sobre la deuda de EE.UU.
- Los mercados están inquietos ante la posibilidad de que el proyecto de ley de gastos del presidente Trump aumente aún más la deuda de EE.UU.
- El Oro ve una ganancia semanal de alrededor del 4%, recuperándose completamente de la caída de la semana anterior.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende sus ganancias semanales, cotizando cerca de 3.329$ al momento de escribir el viernes, con un aumento de casi el 1% en el día, impulsado por un nuevo viento de cola para el metal precioso de refugio seguro. El proyecto de ley de gastos del presidente de EE.UU., Donald Trump, pasó por la Cámara de Representantes el jueves y ahora se dirige al Senado. Los operadores están preocupados de que el proyecto de ley de gastos solo aumente más la deuda de EE.UU., mientras que los ingresos por aranceles aún no se consideran suficientes para financiar todo el gasto.
El mejor lugar para rastrear estas preocupaciones es la tasa de referencia a 30 años de EE.UU. Los rendimientos en esa madurez se dispararon al 5.15% el jueves desde el 4.64% a principios de mayo, un máximo de más de un año desde el 5.18% visto a finales de diciembre de 2023. Sumando todo, la reciente rebaja de la calificación crediticia de EE.UU. por parte de la agencia Moody's, y ahora este proyecto de ley de gastos, que añade 3.8 mil millones de dólares a la deuda de EE.UU., los operadores y participantes del mercado exigen una prima o retorno más alto antes de considerar comprar bonos de deuda de EE.UU., lo que empuja los rendimientos de EE.UU. al alza, informa Economic Times.
Qué mueve el mercado hoy: La fiebre del oro en China se reanuda
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. han subido esta semana, superando el 4.5%. En años anteriores, tal movimiento habría sido un gran viento en contra para el Oro, ya que no paga intereses, con los precios del lingote y los rendimientos moviéndose típicamente de manera inversa. Esa correlación ahora se ha debilitado, informa Bloomberg.
- "Es probable que el Oro se mantenga en un rango en el corto plazo," dijo Justin Lin, analista de Global X ETFs. "Sin embargo, las tensiones geopolíticas en curso y las crecientes preocupaciones sobre la perspectiva fiscal de EE.UU. continúan brindando apoyo subyacente", informa Bloomberg.
- Los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) respaldados por oro en China vieron reanudar las entradas a medida que los precios se recuperaron, según un informe del China Securities Journal. Alrededor de 20 ETFs de Oro listados en las bolsas chinas recibieron entradas de aproximadamente 370 millones de Yuan el 21 de mayo, según el informe, informa Bloomberg.
- Si la producción se duplica como está planeado, Ghana espera obtener 12 mil millones de dólares al año de la producción de oro a pequeña escala. Las exportaciones de oro de Ghana han aumentado a medida que los precios internacionales se han disparado, y gran parte de esa expansión se debe a pequeñas minas y producción artesanal. Este año, el gobierno estableció un regulador para manejar todas las compras y ventas de oro, con la esperanza de aumentar las reservas de divisas y frenar el comercio en el mercado negro, informa Reuters.
Análisis Técnico del Precio del Oro: Manteniéndose en estos niveles
El mercado de deuda de EE.UU. está entrando en aguas turbulentas de aquí en adelante. La deuda en aumento, junto con la incertidumbre sobre los ingresos de aranceles y otras medidas que retrasan la financiación del proyecto de ley de gastos, convierte la deuda de EE.UU. en un peso pesado para que los mercados lo soporten. Esto se traduce en un mayor rendimiento exigido para que los inversores se convenzan de comprar la deuda emitida, creando incertidumbre que envía Oro al alza y podría ver más espacio para crecer.
En el lado positivo, la resistencia R1 en 3.333$ es el primer nivel a tener en cuenta, ya que ya parece estar en un punto alto en la sesión de negociación europea por ahora. La resistencia R2 en 3.372$ sigue no muy lejos y podría abrir la puerta para un regreso al nivel redondo de 3.400$ y potencialmente un curso adicional hacia nuevos máximos históricos.
Por otro lado, algunos soportes de capas gruesas emergen en caso de que el precio del Oro decline. En el lado negativo, el Punto Pivote diario se sitúa en 3.306$, protegiendo la cifra grande de 3.300$. Algunos soportes intermedios podrían venir del soporte S1 en 3.267$. Más abajo, hay un nivel técnico pivotal en 3.245$, convergiendo aproximadamente con el soporte S2 en 3.240.
XAU/USD: Gráfico Diario
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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