El Oro se suaviza desde el máximo de tres semanas en medio del sentimiento de apetito por el riesgo; el potencial alcista se mantiene intacto
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro atrae algo de seguimiento positivo en medio de las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Fed.
- Las preocupaciones económicas derivadas del cierre del gobierno de EE.UU. también benefician a la mercancía.
- El optimismo en el mercado y un modesto repunte del USD hacen poco para afectar el tono alcista del XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) retrocede ligeramente desde la vecindad de la zona de oferta de 4.150$, o un máximo de casi tres semanas alcanzado durante la sesión asiática del martes, ya que un desarrollo positivo hacia la reapertura del gobierno de EE.UU. socava la demanda de refugio seguro. Sin embargo, la mercancía de refugio seguro podría seguir recibiendo soporte de las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas del cierre gubernamental más largo de la historia de EE.UU. Esto, junto con las expectativas de otro recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en diciembre, podría actuar como un viento a favor para el metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Fed no logran ayudar al Dólar estadounidense (USD) a atraer compradores significativos, lo que podría contribuir aún más a limitar la baja del precio del Oro. Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones direccionales agresivas en medio de condiciones de comercio relativamente escasas debido a un feriado bancario en EE.UU. Esto, a su vez, hace prudente esperar una fuerte venta adicional antes de confirmar que el reciente movimiento al alza observado durante la última semana ha perdido fuerza y posicionarse para cualquier movimiento de depreciación significativo del par XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro se vuelven cautelosos a medida que las esperanzas de un fin del cierre en EE.UU. socavan la demanda de refugio seguro
- El Senado alcanzó un compromiso el domingo por la noche y avanzó en una medida destinada a poner fin al cierre del gobierno de EE.UU. más largo en la historia americana que comenzó el 1 de octubre. Los inversores esperan con interés la esperada avalancha de datos retrasados para arrojar más luz sobre el crecimiento en medio de temores sobre las repercusiones económicas del cierre del gobierno de EE.UU.
- De hecho, la Encuesta de la Universidad de Michigan mostró el viernes que el Índice de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. cayó a 50.3 en noviembre, o el nivel más bajo desde junio de 2022, desde la lectura final del mes anterior de 53.6. Además, los inversores parecen inclinados hacia una Reserva Federal de EE.UU. más moderada, lo que continúa prestando apoyo al Oro sin rendimiento.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora ven más de un 60% de probabilidad de otro recorte de tasas por parte de la Fed en diciembre. Esto, a su vez, no ayuda al Dólar estadounidense a atraer compradores significativos y favorece a los alcistas del XAU/USD. Sin embargo, el entorno de riesgo requiere cierta cautela antes de posicionarse para un movimiento de apreciación adicional.
- Los bancos de EE.UU. estarán cerrados el martes en observancia del Día de los Veteranos, dejando al USD y a la mercancía a merced de las expectativas de recortes de tasas de la Fed. Por lo tanto, se buscarán los discursos de miembros influyentes del FOMC el miércoles para obtener más pistas sobre el futuro camino de recortes de tasas de la Fed, lo que debería proporcionar un nuevo ímpetu al metal amarillo sin rendimiento.
Los alcistas del Oro tienen la ventaja, ya que la ruptura por encima del nivel de retroceso del 50% sigue en juego
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD parece haber encontrado aceptación por encima del nivel de retroceso del 50% de la reciente fuerte caída correctiva desde el máximo histórico, alcanzado en octubre. Esto, junto con osciladores positivos en el gráfico diario, valida la perspectiva positiva a corto plazo para el precio del Oro. Alguna continuación más allá del área de 4.155-4.160$ reafirmará el sesgo alcista y permitirá al lingote apuntar a recuperar la cifra redonda de 4.200$. Este nivel se acerca al nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%, que, si se supera de manera decisiva, establecería el escenario para ganancias adicionales.
Por el contrario, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 4.115$, seguido de cerca por la cifra redonda de 4.100$ y la región de 4.075$ (nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%), ahora parece proteger el lado inmediato a la baja. La incapacidad para defender los niveles de soporte mencionados podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia la región de 4.025$ en ruta hacia la marca psicológica de 4.000$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y hacer que el par XAU/USD sea vulnerable a acelerar la caída hacia la región de 3.936-3.935$ antes de eventualmente caer a la cifra redonda de 3.900$.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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