El Oro sube más de un 2% mientras el Dólar estadounidense recorta sus ganancias tras la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro rebota mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro retroceden tras la subida de tasas de línea dura de la Fed.
- El gráfico de puntos de la Fed señala un mayor endurecimiento por delante, lo que podría mantener bajo control la recuperación del XAU/USD.
- Técnicamente, el XAU/USD pone a prueba la SMA de 100 días tras encontrar soporte cerca de la SMA de 50 días.
El Oro (XAU/USD) rebota el jueves, ya que el Dólar estadounidense (USD) recorta parte de las ganancias impulsadas por el anuncio de política monetaria de línea dura de la Reserva Federal (Fed). Una desaceleración de la recuperación del petróleo también aleja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. de sus máximos recientes, brindando soporte adicional al metal precioso. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.370$, subiendo un 2.50% en el día.
El banco central estadounidense realizó el miércoles su primera subida de tasas de interés desde 2023, elevando unánimemente el rango objetivo de los fondos federales en 25 puntos básicos (pb), hasta el 3.75%-4.00%. En su declaración de política monetaria, la Fed afirmó que la actividad económica se está expandiendo a un ritmo sólido, que el gasto interno es resiliente y que el desempleo ha cambiado poco. Los responsables de la política monetaria añadieron que la inflación sigue elevada y que el aumento de tasas debería favorecer un retorno más oportuno al objetivo del 2%.
Tras la decisión, el Oro revirtió sus ganancias intradía mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro subían. La presión vendedora aumentó mientras los operadores asimilaban las proyecciones actualizadas de tasas de interés y los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, llevando al XAU/USD hasta 4.235$, su nivel más bajo desde el 7 de agosto.
El gráfico de puntos actualizado mostró que 16 de los 18 responsables de la política monetaria de la Fed esperan al menos otro aumento de un cuarto de punto para finales de año, mientras que la proyección mediana apunta a una tasa de política monetaria del 4.1%. Warsh también adoptó un tono de línea dura, afirmando que la inflación es demasiado elevada y describiendo la subida como la retirada de "una dosis de acomodación", mientras las condiciones financieras mostraban pocas señales de ser restrictivas. Añadió que esta opinión es "ampliamente compartida en el Comité", lo que sugiere que la Fed podría estar preparada para volver a subir las tasas en los próximos meses.
Los últimos datos económicos de EE.UU. ofrecieron otra señal de la resiliencia del mercado laboral. Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. se situaron en 196.000, por debajo de las 208.000 esperadas y de la lectura anterior de 206.000.
Como resultado, la presión vendedora sobre el Dólar estadounidense podría mantenerse limitada, manteniendo bajo control la recuperación del Oro. Las tasas de interés más altas suelen pesar sobre el metal sin rendimiento al hacer que los activos que generan intereses sean más atractivos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 100.05, bajando un 0.27% en el día tras retroceder desde 100.37, su nivel más alto desde el 31 de julio. Mientras tanto, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 4.95%, por debajo del nivel de 5.04% alcanzado a principios de esta semana, su nivel más alto desde 2007.
Los acontecimientos en Oriente Medio también siguen centrando la atención. El presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó que Washington se encuentra "con suerte" cerca del final de la guerra de Irán y aseguró que Teherán quiere llegar a un acuerdo. Sin embargo, las tensiones en toda la región siguen siendo elevadas mientras Arabia Saudí y los hutíes respaldados por Irán intercambian ataques.
Análisis técnico: El XAU/USD enfrenta resistencia en la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD se mantiene entre sus medias móviles clave y conserva un tono a corto plazo neutral a ligeramente bajista. El precio al contado se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.284$ e intenta recuperar la SMA de 100 días en 4.323$, lo que sugiere un mercado atrapado en una consolidación a corto plazo por debajo de la resistencia de la tendencia a medio plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 50 apunta a un momentum neutral, mientras que la Convergencia-Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo, con la línea por debajo de cero y el histograma aún deprimido, reforzando la falta de convicción alcista.
Al alza, la resistencia inmediata está definida por la SMA de 100 días en 4.323$, seguida por la SMA de 200 días en 4.540$, antes de que aparezca una barrera horizontal más distante cerca de 4.700$.
A la baja, el soporte inicial se encuentra en la SMA de 50 días en 4.284$, antes de un suelo más estructural en 4.150$ y posteriormente en 4.000$. Aunque el precio cotiza en una banda relativamente estrecha entre las medias de 50 y 100 días cercanas, una ruptura sostenida a cualquiera de los lados de este corredor probablemente establecería el próximo tramo direccional para el Oro.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Obtén más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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