El precio del Oro cotiza en un rango en medio de un sentimiento mejorado y expectativas de tasas mixtas
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro se mantiene en un rango mientras las expectativas de tasas influyen en los rendimientos y la demanda de lingotes.
- Los datos de vivienda en EE.UU. resilientes y el aumento de los datos de Sentimiento de Michigan no logran impulsar al Dólar, pero el apetito de riesgo limita las ganancias del Oro.
- Consolidación del XAU/USD entre el rango de 3.300$ - 3.370$.
El Oro (XAU/USD) está cotizando al alza el viernes mientras los inversores se mantienen enfocados en las expectativas de la Fed y los datos económicos de EE.UU. Al momento de escribir, el XAU/USD se recupera por encima de 3.350$, acercando el precio hacia el límite superior de un patrón de triángulo simétrico.
Los operadores están digiriendo los nuevos datos de vivienda de EE.UU. publicados el viernes, con los permisos de construcción y los inicios de viviendas de junio proporcionando más información sobre la salud del sector inmobiliario, que mejoró significativamente.
Mientras tanto, la Universidad de Michigan (UoM) publicó el primer conjunto de datos preliminares de Sentimiento que subieron a 61.8 en julio, desde 60.7 en junio y por encima de la estimación de 61.5. Esto refleja un aumento en la confianza del consumidor en EE.UU.
Al mismo tiempo, las expectativas de inflación a 1 año de la UoM para julio cayeron a 4.4% desde 5%, mientras que las expectativas de inflación a 5 años también fueron más suaves, situándose en 3.6%, disminuyendo desde 4% el mes anterior.
A medida que la Reserva Federal (Fed) continúa manteniendo las tasas de interés dentro del rango actual de 4.25%-4.50%, los inversores siguen buscando nuevas pistas sobre cuándo la Fed podría reducir las tasas. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando una probabilidad del 57.8% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre, con la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en la misma reunión en 39.5%.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro depende de los datos macro y la retórica de la Fed
- Los permisos de construcción en EE.UU. aumentaron a 1.39 millones en junio, superando las estimaciones de 1.394 millones y reflejando un aumento del 0.2% después de caer un 2% en mayo. Mientras tanto, los inicios de construcción también sorprendieron al alza, reportando una expansión de 1.321 millones, frente a 1.263 millones. Un aumento del 4.6% muestra una imagen muy diferente de la contracción del 9.7% del mes pasado.
- El jueves, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, se opuso a las expectativas de un alivio de la política monetaria a corto plazo, afirmando que no debería haber "recortes de tasas por algún tiempo" ya que "los aranceles comienzan a trasladarse a los precios al consumidor." Sus comentarios reflejaron una postura de línea dura centrada en las presiones inflacionarias persistentes.
- En contraste, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, adoptó un tono más equilibrado, diciendo que es "razonable esperar dos recortes de tasas para finales de 2025," mientras advertía que "una política excesivamente restrictiva podría perjudicar indebidamente al mercado laboral" si la Fed espera demasiado tiempo.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, adoptó una visión más dovish, afirmando que "tiene sentido recortar la tasa de política del FOMC en 25 puntos básicos en la reunión de julio," citando riesgos por el crecimiento lento y la debilidad del mercado laboral.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. el miércoles reflejó que la inflación está mostrando signos de aumento, reforzando la opinión de que la Fed podría retrasar los recortes de tasas más allá de septiembre, posiblemente empujando el alivio a octubre.
Análisis Técnico del Oro: XAU/USD recupera confianza con precios por encima de 3.350$
La acción del precio del Oro está subiendo el viernes, cotizando cerca de 3.350$ mientras continúa enrollándose dentro de una formación de triángulo simétrico. El siguiente nivel de resistencia se encuentra cerca de 3.362$, la resistencia de la tendencia bajista del patrón gráfico.
El retroceso de Fibonacci del 23.6% del aumento de abril proporciona una zona de resistencia más firme en 3.371$.
Una ruptura por encima de este nivel expondría 3.400$, una barrera psicológica y estructural clave, seguida del pico de abril cerca de 3.452.
A la baja, la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.324$ proporciona soporte inicial. Con un piso más firme en el nivel de Fibonacci del 38.2% en 3.292.
Un movimiento sostenido por debajo de este nivel cambiaría el enfoque hacia la SMA de 100 días y el nivel de Fibonacci del 50% en 3.228.
Una ruptura a la baja del triángulo sugeriría que la presión bajista regresa, con 3.200$ como un objetivo probable.
Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando cerca de lo neutral en 54, el momentum permanece equilibrado, subrayando la indecisión mientras los operadores esperan un catalizador direccional.
Gráfico diario del Oro
Bancos centrales - Preguntas Frecuentes
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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