El Oro se estabiliza mientras se avecina el veredicto de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El metal brillante está bajo una presión moderada mientras los operadores se mantienen cautelosos antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal a las 19:00 GMT.
- Los mercados descuentan un recorte de 25 pb, aunque la especulación sobre un tono agresivo está elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y pesando sobre el XAU/USD.
- El setup técnico se mantiene constructivo, con el XAU/USD manteniéndose por encima de medias móviles clave y consolidándose dentro del rango de 4.150$-4.250$.
El Oro (XAU/USD) se mantiene firme el miércoles, con la acción del precio contenida dentro de la reciente zona de consolidación mientras los mercados se preparan para la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el XAU/USD está rondando los 4.204$, bajando desde el máximo intradía de 4.218$.
La Fed anunciará su decisión de política a las 19:00 GMT, con los mercados inclinándose hacia otro recorte de 25 puntos básicos que reduciría la Tasa de Fondos Federales al rango de 3.50%-3.75%. Las expectativas de costos de endeudamiento reducidos mantienen al oro en general respaldado, ya que tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos no generadores de rendimiento como el Oro.
Sin embargo, la especulación sobre un recorte agresivo está empujando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza y pesando sobre el Oro, ya que los mercados reducen las expectativas de cualquier alivio a corto plazo a principios de 2026.
En este contexto, la atención estará centrada en la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell, junto con el gráfico de puntos actualizado y las proyecciones económicas, para obtener señales más claras sobre el ritmo de los ajustes de política de cara al próximo año.
Movimientos del mercado: Todos los ojos en Jerome Powell, en el gráfico de puntos y en la división de votos de la Fed
- La Fed ya ha aliviado la política dos veces este año, realizando recortes consecutivos de 25 pb en septiembre y octubre que los funcionarios describieron como recortes de "gestión de riesgos" destinados a amortiguar la economía en medio de evidencias de un enfriamiento en las condiciones del mercado laboral. El último gráfico de puntos en septiembre mostró que la proyección de tasas mediana del FOMC apuntaba a un recorte tanto en 2026 como en 2027, sin cambios esperados en 2028, y la tasa a largo plazo mantenida en 3.0%.
- Los mercados actualmente descuentan una probabilidad del 90% de un recorte de un cuarto de punto en la decisión de la Fed del miércoles. Las expectativas de un mayor alivio siguen siendo modestas, con la herramienta FedWatch de CME mostrando solo un 20% de probabilidad de otro recorte en enero, aumentando al 33% en marzo y al 37% en abril.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló en la conferencia de prensa posterior a la reunión de octubre que había un "creciente coro" dentro del Comité que argumentaba que podría ser prudente esperar antes de dar otro paso. Desde entonces, los responsables de la política han estado divididos, con algunos advirtiendo sobre los riesgos persistentes de inflación mientras que otros destacan preocupaciones sobre el enfriamiento gradual en el mercado laboral. Como resultado, los traders estarán observando de cerca la división de votos y cualquier disidencia, buscando señales sobre si el Comité se inclina más hacia una postura agresiva o moderada de cara a 2026.
- Financial Times informó el martes que el presidente Donald Trump se está preparando para comenzar una ronda final de entrevistas para el próximo presidente de la Fed. Funcionarios de la administración dijeron al medio que el director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, sigue siendo el favorito para suceder a Jerome Powell cuando termine el mandato del presidente en mayo.
Análisis técnico: El XAU/USD se mantiene dentro del rango mientras los operadores esperan un catalizador de la Fed
El Oro permanece en un patrón de espera entre 4.150$ y 4.250$ después de romper la formación de triángulo simétrico, reflejando una clara indecisión entre los traders antes de la decisión de la Fed.
Desde un punto de vista estructural, la tendencia aún se inclina al alza, con la ruptura intacta y la acción del precio estabilizándose por encima de medias móviles clave. Un resultado moderado dejaría el camino de menor resistencia inclinado al alza, abriendo la puerta a un movimiento por encima de la barrera de 4.250$. Un cierre sostenido por encima de esta zona reforzaría el impulso alcista y expondría el siguiente objetivo psicológico alrededor de 4.300$.
Por el contrario, cualquier tono agresivo o resistencia a las expectativas de alivio en 2026 podría mantener al Oro dentro de un rango en el corto plazo o desencadenar un retroceso moderado. El soporte inicial se encuentra en 4.150$, el límite inferior de la fase de consolidación actual, con un mayor descenso hacia 4.100$, donde la media móvil simple (SMA) de 50 días proporciona un importante soporte técnico.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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