El oro mantiene pérdidas cerca de 4.600$ en medio de una mayor demanda de refugio seguro
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro cae a medida que la disminución de las tensiones en Irán reduce la demanda de refugio seguro.
- Trump indicó que podría retrasar la acción militar tras la promesa de Irán, y los aliados instaron a la moderación en un posible ataque.
- El Oro, que no devenga intereses, se debilita a medida que las solicitudes de desempleo en EE.UU. refuerzan las expectativas de que la Fed mantendrá las tasas sin cambios.
El Oro (XAU/USD) extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 4.590$ el viernes. Los precios de los metales preciosos, incluido el Oro, caen en medio de una disminución de la demanda de refugio seguro a medida que los riesgos geopolíticos en Irán se alivian temporalmente.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, indicó que podría retrasar la acción militar después de que Irán prometiera no ejecutar a los manifestantes. El sentimiento del mercado se alivió aún más por informes de que Israel y otros aliados de Oriente Medio instaron a EE.UU. a no llevar a cabo ningún ataque potencial contra Irán.
El Oro, un activo que no devenga intereses, pierde su atractivo a medida que los datos de solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. del jueves refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés sin cambios en los próximos meses. Los futuros de fondos de la Fed han retrasado las expectativas para el próximo recorte de tasas hasta junio, reflejando condiciones más fuertes en el mercado laboral y las preocupaciones de los responsables de la política sobre la inflación persistente.
El Oro, refugio seguro, se deprecia a medida que el sentimiento de riesgo mejora después de que el presidente Trump dijera que no tiene planes de destituir al presidente de la Fed, Jerome Powell, a pesar de las amenazas de acusaciones del Departamento de Justicia. Trump también indicó que podría retrasar la acción sobre Irán mientras avanza con medidas comerciales dirigidas a minerales críticos y chips de IA.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro disminuye a medida que el Dólar estadounidense podría fortalecerse por la cautela de la Fed
- El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, está perdiendo terreno después de registrar ganancias modestas en la sesión anterior. El DXY cotiza alrededor de 99.30 al momento de escribir, limitando la caída del Oro denominado en dólares.
- El Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) informó el jueves que las solicitudes iniciales de desempleo cayeron inesperadamente a 198K en la semana que terminó el 10 de enero, por debajo de las expectativas del mercado de 215K y por debajo de las 207K revisadas de la semana anterior. Los datos confirmaron que los despidos siguen siendo limitados y que el mercado laboral se mantiene a pesar de un período prolongado de altos costos de endeudamiento.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó el miércoles que las ventas minoristas aumentaron más de lo esperado a 735.900 millones de dólares en noviembre, un aumento del 0.6%, tras una contracción del 0.1% en octubre y superando las expectativas del mercado de un aumento del 0.4%. Mientras tanto, el Índice de Precios de Producción (IPP) fue elevado en noviembre, con medidas tanto generales como subyacentes alcanzando el 3% interanual.
- Los analistas de Morgan Stanley retrasaron sus expectativas de recortes de tasas a junio y septiembre desde enero y abril tras el informe de empleo del viernes.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo en el Foro de Pronóstico Económico del Medio Oeste, organizado en línea por la Asociación de Banqueros de Wisconsin el miércoles, que la economía en general parece bastante resistente y que ha visto menos traspaso de tarifas de lo esperado. Kashkari agregó que la inflación sigue siendo demasiado alta, pero se está moviendo en la dirección correcta.
- El Libro Beige de la Fed señaló que la actividad económica en EE.UU. se aceleró a un "ritmo ligero a moderado" en la mayoría de las partes del país desde mediados de noviembre. "Esto marca una mejora respecto a los últimos tres ciclos de informes, donde la mayoría de los distritos de la Fed informaron poco cambio."
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente de EE.UU., excluyendo alimentos y energía, aumentó un 0.2% en diciembre, por debajo de las expectativas del mercado, mientras que la inflación subyacente anual se mantuvo en 2.6%, igualando un mínimo de cuatro años. Los datos proporcionaron una señal más clara de moderación de la inflación después de que las publicaciones anteriores se vieron distorsionadas por los efectos de los cierres. Mientras tanto, el IPC aumentó un 0.3% intermensual en diciembre de 2025, igualando las expectativas del mercado y repitiendo el aumento visto en septiembre. La inflación anual se mantiene en un aumento del 2.7% como se esperaba.
El Oro disminuye a medida que el cuña ascendente indica un desvanecimiento del impulso alcista
El Oro (XAU/USD) cotiza alrededor de 4.590$ el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par XAU/USD se está negociando dentro de una cuña ascendente en desarrollo, lo que indica un desvanecimiento del impulso alcista y el riesgo de una reversión bajista si los precios rompen por debajo de la línea de tendencia inferior con un volumen fuerte.
La resistencia inmediata parece estar en el máximo histórico de 4.643$, alcanzado el 14 de enero, seguido por el límite superior de la cuña ascendente alrededor de 4.660$. Una ruptura por encima de esta zona de resistencia de confluencia llevaría al par XAU/USD al nivel de 4.700$.
Por el lado negativo, el soporte inicial se encuentra en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 4.549$, seguido por el límite inferior de la cuña ascendente alrededor de 4.520,00$. Caídas adicionales por debajo de la cuña abrirían las puertas para que el par XAU/USD navegue en la región alrededor de la EMA de 50 días en 4.313$.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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