El Oro cae desde máximos históricos presionado por la toma de beneficios y el fortalecimiento del Dólar
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro se desliza desde máximos históricos en medio de toma de ganancias y un Dólar estadounidense más firme.
- La disminución de las tensiones en Irán ha reducido ligeramente la demanda de refugio seguro, aunque persisten la incertidumbre geopolítica y de la Fed.
- Técnicamente, las condiciones de sobrecompra limitan el potencial alcista a corto plazo mientras el XAU/USD entra en modo de consolidación.
El Oro (XAU/USD) cotiza con un leve sesgo negativo el jueves, ya que los traders toman ganancias tras el aumento del miércoles a un nuevo máximo récord cerca de 4.643$. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.586$, con una caída de casi el 1% en el día.
Mientras tanto, un Dólar estadounidense más firme (USD) también está limitando los intentos alcistas en el Oro, ya que datos estadounidenses más fuertes de lo esperado refuerzan el soporte a corto plazo para el Dólar. Las solicitudes iniciales de desempleo semanales cayeron a 198K, por debajo de las expectativas de 215K. Los datos de manufactura regional también mejoraron, con el índice Empire State subiendo a territorio positivo en 7.7 desde -3.7, mientras que la encuesta de la Fed de Filadelfia subió a 12.6 desde -8.8.
El modesto retroceso en el Oro también refleja flujos de refugio seguro ligeramente reducidos, tras informes de que las protestas antigubernamentales en Teherán han disminuido algo y el presidente de EE. UU., Donald Trump, ha señalado que se abstendrá de cualquier acción militar inmediata por ahora.
Sin embargo, el contexto geopolítico más amplio sigue siendo frágil, y la continua inquietud sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed) sigue apoyando al metal, manteniéndolo anclado cerca del territorio récord.
Más allá de los riesgos geopolíticos y políticos, las expectativas sostenidas de tasas de interés más bajas en EE.UU. están añadiendo otra capa de soporte al metal que no rinde. Si bien los recientes comentarios agresivos de los funcionarios de la Fed sugieren que los responsables de la política no tienen prisa por recortar tasas, los mercados continúan descontando dos recortes de tasas más adelante este año.
De cara al futuro, la atención se centra en los comentarios de los funcionarios de la Fed en busca de nuevas pistas sobre la perspectiva de la política monetaria.
Qué mueve el mercado hoy: Riesgos geopolíticos y perspectiva de la Fed en foco
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el miércoles que le han informado "por buena autoridad" que el asesinato en Irán "está deteniéndose" y que no hay "planes de ejecuciones". Hablando con periodistas en la Oficina Oval, Trump agregó que "lo observará y verá" cuando se le preguntó si la amenaza de acción militar estadounidense estaba ahora fuera de la mesa.
- En una entrevista con Reuters, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que no tiene planes de despedir al presidente de la Fed, Jerome Powell, a pesar de una investigación criminal del Departamento de Justicia. Cuando se le preguntó si la investigación le daba motivos para hacerlo, Trump dijo que la administración está "en un pequeño patrón de espera" y determinará qué hacer, añadiendo que es "demasiado pronto" para tomar cualquier decisión.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, está bajo investigación criminal por parte de fiscales estadounidenses sobre su testimonio de junio de 2025 sobre la renovación de la sede de la Fed, lo que ha generado críticas agudas de banqueros centrales globales y otros funcionarios de la Fed. Powell ha descrito el movimiento como políticamente motivado.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el miércoles que es "totalmente plausible" que la inflación pueda permanecer muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal durante otros dos a tres años, según una entrevista con The New York Times. Agregó: "Entonces estaríamos mirando siete u ocho años de inflación elevada. Eso es muy preocupante para mí."
- La presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, dijo que ve más recortes de tasas más adelante este año si se cumple la previsión. Paulson agregó que se espera que la inflación se modere en 2026 y que el mercado laboral se estabilice, señalando que el mercado laboral está "doblándose pero no rompiéndose".
- El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el martes que hay "pocas razones para un mayor alivio de la política en el corto plazo" y que la política está "bien posicionada para equilibrar los riesgos en ambos lados". Agregó que la última lectura de inflación fue alentadora y apoya la opinión de que la inflación podría converger hacia el 2% este año.
Análisis técnico: El XAU/USD en rango cerca de máximos históricos
Desde un punto de vista técnico, el XAU/USD parece estar entrando en una fase de consolidación cerca de máximos históricos, con la acción del precio limitada entre la zona de 4.580$-4.640$. Las condiciones de sobrecompra están desalentando a los compradores de perseguir agresivamente más ganancias por ahora, incluso cuando la estructura más amplia sigue siendo firmemente alcista.
En el gráfico de 4 horas, el precio se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos cerca de 4.608$, que proporciona soporte dinámico inmediato. Una ruptura clara por debajo de este nivel expondría la SMA de 50 períodos en 4.528$.
En el lado positivo, un movimiento sostenido por encima del área de 4.650$ podría reavivar el impulso alcista y abrir la puerta para un empuje hacia el nivel psicológico de 4.700$.
Las señales de impulso apoyan una pausa en lugar de una reversión. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas se sitúa cerca de 59, disminuyendo desde el territorio de sobrecompra. La Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece por debajo de la línea de señal y en territorio negativo, aunque el histograma se está estrechando, sugiriendo un descenso limitado y reforzando el sesgo de consolidación a corto plazo.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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