El Oro lucha cerca de los mínimos de marzo mientras las expectativas de una Fed de línea dura pesan
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro lucha por beneficiarse de un Dólar estadounidense más débil mientras las expectativas de tasas de interés más altas por más tiempo pesan.
- Los datos de inflación de EE.UU. previstos para el miércoles podrían ofrecer una nueva dirección para el Oro.
- Técnicamente, el impulso bajista se mantiene mientras el XAU/USD lucha por debajo de la línea media de Bollinger cerca de 4.500$.
El Oro (XAU/USD) cotiza bajo una presión modesta el martes, ya que una perspectiva agresiva de la Reserva Federal (Fed) contrarresta el apoyo de un Dólar estadounidense (USD) más débil, mientras la incertidumbre en torno a las negociaciones de paz en Medio Oriente mantiene cautelosos a los operadores.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.282$, retrocediendo desde un máximo intradía cerca de 4.350$ y rondando cerca de su nivel más bajo desde marzo, alcanzado el lunes.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que las negociaciones con Irán están en las "últimas fases" y que un acuerdo podría alcanzarse en días. "Estamos en las últimas fases de lo que será un acuerdo muy, muy bueno," dijo Trump a los periodistas el martes. Añadió que el Estrecho de Ormuz se reabriría tan pronto como se finalice un acuerdo.
Los comentarios aumentaron el optimismo tras el acuerdo entre Irán e Israel para detener los ataques luego de las hostilidades del fin de semana. Sin embargo, las tensiones siguen elevadas. Israel ha continuado operaciones militares en el sur del Líbano, mientras Irán advirtió que los combates podrían reanudarse si continúan los ataques israelíes.
El próximo obstáculo para el Oro: la inflación en EE.UU.
Los operadores se preparan para el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. que se publicará el miércoles
La inflación se ha alejado aún más del objetivo del 2% del banco central, ya que los precios más altos del Petróleo Crudo tras el estallido de la guerra en Oriente Medio a finales de febrero han añadido presión inflacionaria. El IPC anual subió a 3.3% en marzo y 3.8% en abril, con economistas que esperan un aumento adicional a 4.2% en mayo.
Una lectura más fuerte de lo esperado consolidaría las apuestas por una subida de tasas más adelante este año y aumentaría la presión sobre el Oro, que tiende a desempeñarse bien en un entorno de bajas tasas de interés. En contraste, una lectura de inflación más suave podría permitir que la Fed mantenga la paciencia y desencadene un repunte a corto plazo en el metal precioso.
Aun así, las ganancias podrían estar limitadas ya que los mercados siguen convencidos de que las tasas de interés se mantendrán elevadas por más tiempo, a menos que un acuerdo entre EE.UU. e Irán conduzca a una caída sostenida en los precios del Petróleo y alivie las preocupaciones inflacionarias.
Análisis técnico: XAU/USD se estabiliza, pero el panorama técnico sigue siendo frágil
En el gráfico diario, el XAU/USD se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 períodos de las Bandas de Bollinger cerca de 4.496$ y cae por debajo de la banda inferior alrededor de 4.306$, manteniendo el tono bajista a corto plazo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en los bajos 30, insinuando una presión a la baja persistente pero aún no extrema, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 29 puntos indica un fortalecimiento del contexto de tendencia más que un comercio en rango.
En el lado alcista, la resistencia inicial surge en la banda inferior de Bollinger cerca de 4.306$, con la SMA de 20 períodos alrededor de 4.497$ actuando como un techo más significativo, antes de la banda superior cerca de 4.687$. A la baja, el siguiente soporte notable se encuentra en la línea de soporte horizontal cerca de 4.100$, donde una ruptura abriría la puerta a una corrección más profunda dentro de la configuración bajista más amplia.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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