Las compras de Oro permanecen inalteradas; nuevo récord histórico
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro continúa recibiendo soporte de las señales flexibilizadoras de la Fed y del aumento de las tensiones geopolíticas.
- El USD frena su recuperación desde un mínimo de varios años y presta más soporte a la mercancía.
- Un tono de riesgo positivo hace poco para afectar el sentimiento alcista en torno al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) se mantiene en sus fuertes ganancias intradía cómodamente por encima de la marca de 3.700$, máximo histórico, durante la primera mitad de la sesión europea del lunes y parece estar preparado para apreciarse aún más en medio de un trasfondo fundamental favorable. La señal dovish de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que indica que se seguirán dos recortes de tasas más hasta finales de este año, mantiene un límite a la reciente recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de varios años y actúa como un viento favorable para el metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, los riesgos geopolíticos derivados de la intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania resultan ser otro factor que impulsa los flujos hacia el Oro como refugio seguro. Los alcistas, por su parte, no parecen verse afectados por un tono de riesgo generalmente positivo, que tiende a socavar la demanda del par XAU/USD. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el metal precioso sigue siendo al alza, aunque las condiciones de sobrecompra aún justifican la cautela para los alcistas antes de las declaraciones de la Fed más tarde hoy.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro mantienen el control ante la flexibilización de la Fed y los riesgos geopolíticos
- La perspectiva moderada de la Reserva Federal sigue actuando como un viento de cola para el Oro sin rendimiento, que permanece dentro del alcance de la marca de 3.700$ y el máximo histórico alcanzado la semana pasada. El banco central de EE.UU. redujo su tasa de referencia por primera vez desde diciembre e indicó la necesidad de dos recortes de tasas más este año en medio de preocupaciones sobre un mercado laboral estadounidense debilitado.
- Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los riesgos para la inflación están inclinados al alza y que la decisión de reducir las tasas fue un recorte de gestión de riesgos. Powell añadió que no siente la necesidad de actuar rápidamente sobre las tasas y que la Fed está en una situación de reunión por reunión respecto a la perspectiva de las tasas de interés. La perspectiva eleva al Dólar estadounidense a un máximo de más de una semana el lunes.
- No obstante, los operadores aún creen que las tasas de interés caerán mucho más rápido de lo que la Fed está planeando y ahora apuestan por la posibilidad de que la tasa a corto plazo, actualmente en el rango del 4.00%-4.25%, caiga por debajo del 3% para finales de 2026. Los mercados bursátiles están aprovechando este optimismo para alcanzar máximos históricos, lo que contribuye a limitar el potencial alcista del metal precioso de refugio seguro durante la sesión asiática.
- La Corte Suprema de EE.UU. fijó una fecha del 5 de noviembre para los argumentos sobre la legalidad de los amplios aranceles globales del presidente Donald Trump. Un tribunal inferior dictaminó que Trump había sobrepasado su autoridad al imponer la mayoría de sus aranceles bajo una ley federal destinada a emergencias. Sin embargo, los aranceles de Trump siguen en vigor durante la apelación ante la Corte Suprema y mantienen a los inversores en vilo.
- Las fuerzas de la OTAN interceptaron tres cazas rusos MiG-31 el viernes después de que entraran en el espacio aéreo de Estonia. Trump expresó su descontento por la incursión y dijo que ayudaría a defender a los miembros de la Unión Europea si Rusia intensificaba las hostilidades. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que podría beneficiar el estatus de refugio seguro del metal precioso y respaldar el caso para ganancias adicionales.
- No hay datos económicos relevantes programados para su publicación en EE.UU. el lunes. Sin embargo, los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluido Powell, podrían influir en la dinámica de precios del USD más tarde durante la sesión norteamericana y generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par XAU/USD.
La tendencia alcista del Oro permanece ininterrumpida a pesar del RSI aún sobrecomprado en el gráfico diario
Desde una perspectiva técnica, el rebote de la semana pasada desde un punto de resistencia del patrón de bandera alcista, alrededor de la región de 3.628$, y el posterior movimiento al alza favorecen a los alcistas del XAU/USD. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario aún apunta a condiciones ligeramente sobrecompradas y justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.
Por otro lado, el área de 3.672-3.670 ahora parece proteger el lado inmediato a la baja. Cualquier caída correctiva adicional aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer amortiguada cerca del soporte convertido en resistencia de 3.628-3.626$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia la marca de 3.600$. La caída podría extenderse aún más hacia el soporte de 3.563-3.562$ en ruta hacia la región de 3.511-3.510$, que podría actuar como una base sólida para el par XAU/USD.
(Esta historia fue corregida el 22 de septiembre a las 04:48 GMT para decir en el segundo punto que el USD prolonga su recuperación desde un mínimo de varios años, no un máximo)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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