Última hora: El Oro sube a nuevos máximos históricos ante las tensiones geopolíticas y el tono flexibilizador de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro continúa recibiendo soporte de las señales flexibilizadoras de la Fed y del aumento de las tensiones geopolíticas.
- El USD frena su recuperación desde un mínimo de varios años y presta más soporte a la mercancía.
- Un tono de riesgo positivo hace poco para afectar el sentimiento alcista en torno al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) extiende su constante ascenso intradía más allá de la cifra redonda de 3.700$ y alcanza un nuevo máximo histórico al entrar en la sesión europea del lunes. Los riesgos geopolíticos derivados de la intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania continúan actuando como un viento favorable para la mercancía de refugio seguro. Aparte de esto, la señal dovish de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que indica que se seguirán dos recortes de tasas más hasta el final de este año, resulta ser otro factor que impulsa al metal amarillo sin rendimiento al alza por segundo día consecutivo.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) frena su reciente movimiento de recuperación desde el nivel más bajo desde julio de 2022, alcanzado la semana pasada en medio de expectativas flexibilizadoras de la Fed, y sigue contribuyendo al tono de compra en torno al Oro. El contexto fundamental de apoyo, en gran medida, compensa un tono de riesgo generalmente positivo, que tiende a socavar el par XAU/USD. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para la mercancía es al alza y respalda el supuesto para ganancias adicionales, aunque las condiciones de sobrecompra podrían limitar las ganancias.
Qué mueve el mercado hoy: La compra de Oro permanece inalterada ante las apuestas por recortes de tasas de la Fed y los riesgos geopolíticos
- La perspectiva moderada de la Reserva Federal sigue actuando como un viento de cola para el Oro sin rendimiento, que permanece dentro del alcance de la marca de 3.700$ y el máximo histórico alcanzado la semana pasada. El banco central de EE.UU. redujo su tasa de referencia por primera vez desde diciembre e indicó la necesidad de dos recortes de tasas más este año en medio de preocupaciones sobre un mercado laboral estadounidense debilitado.
- Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los riesgos para la inflación están inclinados al alza y que la decisión de reducir las tasas fue un recorte de gestión de riesgos. Powell añadió que no siente la necesidad de actuar rápidamente sobre las tasas y que la Fed está en una situación de reunión por reunión respecto a la perspectiva de las tasas de interés. La perspectiva eleva al Dólar estadounidense a un máximo de más de una semana el lunes.
- No obstante, los operadores aún creen que las tasas de interés caerán mucho más rápido de lo que la Fed está planeando y ahora apuestan por la posibilidad de que la tasa a corto plazo, actualmente en el rango del 4.00%-4.25%, caiga por debajo del 3% para finales de 2026. Los mercados bursátiles están aprovechando este optimismo para alcanzar máximos históricos, lo que contribuye a limitar el potencial alcista del metal precioso de refugio seguro durante la sesión asiática.
- La Corte Suprema de EE.UU. fijó una fecha del 5 de noviembre para los argumentos sobre la legalidad de los amplios aranceles globales del presidente Donald Trump. Un tribunal inferior dictaminó que Trump había sobrepasado su autoridad al imponer la mayoría de sus aranceles bajo una ley federal destinada a emergencias. Sin embargo, los aranceles de Trump siguen en vigor durante la apelación ante la Corte Suprema y mantienen a los inversores en vilo.
- Las fuerzas de la OTAN interceptaron tres cazas rusos MiG-31 el viernes después de que entraran en el espacio aéreo de Estonia. Trump expresó su descontento por la incursión y dijo que ayudaría a defender a los miembros de la Unión Europea si Rusia intensificaba las hostilidades. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que podría beneficiar el estatus de refugio seguro del metal precioso y respaldar el caso para ganancias adicionales.
- No hay datos económicos relevantes programados para su publicación en EE.UU. el lunes. Sin embargo, los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluido Powell, podrían influir en la dinámica de precios del USD más tarde durante la sesión norteamericana y generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par XAU/USD.
Los alcistas del Oro ignoran el RSI diario sobrecomprado; la configuración constructiva respalda más ganancias
Desde una perspectiva técnica, el rebote de la semana pasada desde un punto de resistencia de un patrón de bandera alcista, alrededor de la región de 3.628$, y el posterior movimiento al alza favorecen a los alcistas del XAU/USD. Dicho esto, el índice de fuerza relativa (RSI) diario aún apunta a condiciones ligeramente sobrecompradas y justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias. Por lo tanto, cualquier movimiento adicional por encima de la marca de 3.700$ es más probable que enfrente cierta resistencia cerca de la región de 3.707$, o el máximo histórico. Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá de este último establecería el escenario para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.
Por otro lado, el área de 3.672-3.670 ahora parece proteger el lado inmediato a la baja. Cualquier caída correctiva adicional aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer amortiguada cerca del soporte convertido en resistencia de 3.628-3.626$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia la marca de 3.600$. La caída podría extenderse aún más hacia el soporte de 3.563-3.562$ en ruta hacia la región de 3.511-3.510$, que podría actuar como una base sólida para el par XAU/USD.
(Esta historia fue corregida el 22 de septiembre a las 04:48 GMT para decir en el segundo punto que el USD prolonga su recuperación desde un mínimo de varios años, no un máximo)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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