El Oro se mantiene cerca de máximos históricos ante las incertidumbres económicas y geopolíticas

• El Oro alcanza otro máximo histórico cerca de 4.639$ a medida que los riesgos económicos y geopolíticos mantienen firme la demanda de refugio seguro.
• El IPC subyacente de EE.UU. más suave mantiene las expectativas inclinadas hacia un camino de relajación gradual de la Fed.
• Técnicamente, el Oro continúa en una tendencia alcista, aunque las señales de sobrecompra advierten cautela cerca de los máximos históricos.

El Oro (XAU/USD) recupera una posición positiva el miércoles tras un ligero retroceso desde los máximos históricos del día anterior, ya que las incertidumbres económicas y geopolíticas persistentes continúan apuntalando la demanda de refugio seguro.

Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.610$, disminuyendo ligeramente después de haber alcanzado un nuevo máximo histórico cerca de 4.639$ más temprano en el día.

El metal amarillo ha subido casi un 2.5% hasta ahora esta semana, apoyado por las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed) y el creciente descontento en Irán, que han reavivado los temores de una posible implicación de Estados Unidos (EE.UU.) y el riesgo de una inestabilidad regional más amplia.

Los mercados también están observando de cerca el renovado interés de Washington en Groenlandia, con conversaciones de alto nivel programadas para más tarde el miércoles.

Un apoyo adicional ha llegado de señales de alivio en la presión inflacionaria en EE. UU. Los datos publicados el martes mostraron que el Índice de Precios al Consumidor subyacente (CPI) subió menos de lo esperado, reforzando las expectativas de que la Fed puede continuar por un camino de alivio gradual.

Movimientos del mercado: Los mercados digieren los datos de EE.UU., las perspectivas de la Fed y el creciente riesgo geopolítico

• El IPC productor general subió un 0.2% intermensual, coincidiendo con las expectativas y acelerándose desde octubre, mientras que la tasa anual subió al 3% desde el 2.8%, superando las previsiones de 2.7%. El IPC productor subyacente se mantuvo sin cambios en el mes, por debajo de las expectativas de un aumento del 0.2%, pero la tasa anual subyacente aumentó al 3% desde el 2.9%, también superando la previsión.
• Las ventas minoristas aumentaron un 0.6% intermensual, superando las expectativas de un incremento del 0.4% y revirtiendo la caída del 0.1% de octubre. El crecimiento anual de las ventas se mantuvo en el 3.3%. Las ventas excluyendo automóviles subieron un 0.5% en el mes, por encima de las previsiones del 0.4% y del aumento del 0.2% de octubre. El grupo de control, que se incorpora directamente en los cálculos del Producto Interior Bruto (PIB), aumentó un 0.4% después del aumento del 0.6% de octubre.
• El IPC general de EE.UU. subió un 0.3% intermensual en diciembre, en línea con las expectativas y sin cambios respecto a noviembre, manteniendo la tasa anual estable en el 2.7%. El IPC subyacente aumentó un 0.2% intermensual, por debajo de la previsión del 0.3%. En términos anuales, la inflación subyacente se situó en el 2.6%, por debajo de la previsión del 2.7%.
• El presidente de EE.UU., Trump, renovó sus ataques contra el presidente de la Fed, Jerome Powell, tras los datos de inflación, calificando los números de "geniales" y presionando por recortes de tasas. Sus comentarios se producen mientras los mercados siguen inquietos por informes de una investigación criminal relacionada con el testimonio de Powell sobre la renovación de la sede de la Fed, manteniendo las preocupaciones sobre la independencia del banco central en el foco.
• Los riesgos de una posible acción militar de EE.UU. en Irán han aumentado después de que el presidente Donald Trump dijera en una publicación en Truth Social el martes: "Patriotas iraníes, SIGAN PROTESTANDO — ¡TOMEN EL CONTROL DE SUS INSTITUCIONES!!!… LA AYUDA ESTÁ EN CAMINO," añadiendo que todas las reuniones con funcionarios iraníes están canceladas hasta que termine la violencia. Trump ha indicado anteriormente que la acción militar sigue siendo una opción si Teherán continúa con su represión.
• Los mercados también están en alerta por un posible fallo de la Corte Suprema de EE.UU. más tarde el miércoles sobre la legalidad del uso de poderes de tarifas de emergencia por parte del presidente Donald Trump.
• El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el martes que hay "pocas razones para un mayor alivio de la política en el corto plazo" y que la política está "bien posicionada para equilibrar los riesgos en ambos lados." Agregó que la última lectura de inflación fue alentadora y respalda la opinión de que la inflación podría converger hacia el 2% este año.

Análisis técnico: La tendencia alcista se mantiene a pesar de las condiciones de sobrecompra

Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD continúa extendiendo su trayectoria ascendente, ignorando las condiciones de sobrecompra y los temores de una recuperación excesiva. Los compradores siguen firmemente en control, con la acción del precio manteniéndose cómodamente por encima de las medias móviles a corto y largo plazo, subrayando la fuerza de la tendencia alcista más amplia.

Sin embargo, se justifica cierta precaución. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 71, firmemente en territorio de sobrecompra, y una divergencia bajista en los gráficos diario y de 4 horas sugiere que el impulso alcista está comenzando a enfriarse.

Esto puede limitar el seguimiento a corto plazo y aumentar el riesgo de una breve consolidación o retrocesos superficiales. Aún así, el Índice Direccional Promedio (ADX) en 32,38 puntos indica una fuerte tendencia subyacente.

En la parte inferior, el soporte inicial se observa cerca de 4.600$, seguido por la SMA de 21 días alrededor de 4.433$. En la parte superior, una retención decisiva por encima de los niveles actuales mantiene el enfoque en 4.650$ como el próximo objetivo alcista inmediato, con espacio para una extensión hacia 4.700$.