El Oro se consolida a medida que la disminución de las tensiones con Irán y las perspectivas de la Fed moderan las ganancias
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro se mantiene en un rango tras alcanzar un nuevo máximo histórico a principios de esta semana.
- La disminución de las tensiones en Irán y los sólidos datos de EE.UU. moderan el alza, aunque los riesgos geopolíticos más amplios limitan la caída.
- Los mercados miran hacia los comentarios de la Fed y los titulares geopolíticos para la dirección a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) se mantiene en un rango el viernes, tras dispararse a un nuevo máximo histórico cerca de 4.643$ a principios de esta semana, impulsado por tensiones geopolíticas y preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el XAU/USD se está consolidando alrededor de 4.610$, en camino a una modesta ganancia semanal.
La disminución de las tensiones en Irán está pesando sobre la demanda de refugio seguro. Al mismo tiempo, los datos económicos más sólidos de EE.UU. y las declaraciones de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han fortalecido las expectativas de que los recortes de tasas de interés podrían retrasarse, actuando como un viento en contra para el Oro sin rendimiento.
Dicho esto, los riesgos geopolíticos más amplios siguen en juego, ayudando a limitar la presión a la baja. Mientras tanto, los inversores continúan viendo espacio para alrededor de dos recortes de tasas de la Fed más adelante este año, incluso cuando las expectativas de relajación a corto plazo se desvanecen.
Contra este trasfondo fundamental mixto y un calendario económico de EE.UU. ligero, se espera que el Oro se mantenga en un rango, dejando la acción del precio particularmente sensible a los titulares geopolíticos entrantes.
Los operadores también mantendrán un ojo atento a los comentarios de la Fed en busca de nuevas señales sobre la perspectiva de política monetaria, ya que el banco central se dirige a su período de silencio antes de la reunión del 27-28 de enero.
Movimientos del mercado: titulares de Irán, datos de EE.UU. y señales de la Fed guían el sentimiento
- Las primas de riesgo geopolítico se desvanecen después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, suavizara su retórica sobre Irán, aliviando los temores de una acción militar inminente tras informes de reducción de la violencia en las protestas y pausas en las ejecuciones. Sin embargo, Estados Unidos impuso nuevas sanciones el jueves dirigidas a altos funcionarios iraníes y entidades vinculadas al manejo de las protestas a nivel nacional.
- En el frente de la política monetaria, los sólidos datos económicos de EE.UU. esta semana han reforzado la opinión de que la Fed probablemente se mantendrá en un camino de relajación gradual en lugar de recortes agresivos de tasas. Los mercados están valorando completamente que las tasas de interés se mantendrán sin cambios en la reunión de enero. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores actualmente ven junio como el momento más probable para el primer recorte de tasas este año, con probabilidades alrededor del 46.6%.
- Las solicitudes iniciales de desempleo semanales cayeron a 198.000 en la semana que terminó el 10 de enero, superando las expectativas de 215.000, mientras que el promedio de cuatro semanas se redujo a 205.000 desde 211.500. Las encuestas regionales de fábricas también mejoraron, con el índice del Empire State subiendo a 7.7 desde -3.7 y la encuesta de la Fed de Filadelfia escalando a 12.6 desde -8.8.
- Los datos publicados a principios de esta semana mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general de EE.UU. subió un 0.3% intermensual en diciembre, en línea con las expectativas y sin cambios respecto a noviembre, manteniendo la tasa anual estable en 2.7%. El IPC subyacente aumentó un 0.2% intermensual, quedando por debajo de la previsión del 0.3%. En términos anuales, la inflación subyacente se redujo al 2.6%, por debajo de las expectativas del 2.7%.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que aún espera que la Fed recorte las tasas de interés este año, pero subrayó que los responsables de la política necesitan datos entrantes para confirmar esa perspectiva. Agregó que las tasas "aún pueden bajar bastante", pero solo si hay evidencia clara de que la inflación está retrocediendo. Goolsbee también reiteró que el desafío más importante de la Fed sigue siendo llevar la inflación de vuelta al objetivo del 2%.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que "necesitamos asegurarnos de que nos mantengamos en una postura restrictiva, porque la inflación sigue siendo demasiado alta". El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que la política monetaria debería seguir siendo "moderadamente restrictiva", mientras que la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que "la política está en un buen lugar".
Análisis técnico: XAU/USD se consolida cerca de 4.600$ mientras el RSI se suaviza
Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD se mantiene atrapado en un rango de consolidación estrecho, con la acción del precio limitada entre la zona de 4.580$-4.640$ a medida que el impulso alcista se enfría.
En el gráfico de 4 horas, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido de territorio de sobrecompra y ahora se sitúa cerca de los 50 medios, reflejando una pérdida de impulso al alza.
El precio está actualmente oscilando alrededor de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos cerca de 4.610$, que está actuando como un pivote inmediato. El nivel psicológico de 4.600$ ofrece soporte inicial, seguido de un colchón más fuerte cerca de 4.550$, donde la SMA de 50 períodos se encuentra alrededor de 4.546$.
Una ruptura sostenida por debajo de esta región podría abrir la puerta a un retroceso más profundo, mientras que se necesitaría un movimiento claro más allá de 4.640$ para reavivar el impulso alcista.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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