El Oro se estabiliza antes de la cumbre Trump–Putin mientras el Dólar estadounidense retrocede
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El XAU/USD sube un 0.17% a 3.340$, atrapado entre 3.330$ y 3.350$ desde la sesión del jueves por la tarde.
- El Dólar estadounidense no logra repuntar tras las ventas minoristas de julio en línea y la revisión al alza de junio; el sentimiento se debilita, las expectativas de inflación aumentan.
- El Índice del Dólar estadounidense cae un 0.37% a 97.83, mientras que los altos rendimientos del Tesoro limitan el impulso alcista del Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene firme durante la sesión norteamericana mientras los participantes del mercado esperan el resultado de la reunión entre el presidente de EE.UU. Donald Trump y su homólogo ruso, Vladimir Putin. Los operadores ignoraron las cifras de ventas minoristas de EE.UU. en línea, que no lograron impulsar el Dólar estadounidense. El XAU/USD cotiza a 3.340$, con un aumento del 0.17%.
El metal dorado parece atrapado dentro del rango de 3.330$ a 3.350$ desde el jueves por la tarde y durante toda la sesión del viernes. Las expectativas de un resultado positivo de la cumbre Trump-Putin en Alaska no son tan altas como se esperaba. Sin embargo, la Casa Blanca expresó que algo va a salir y que la guerra necesita detenerse antes de hablar de negocios.
El Dólar estadounidense no logró ganar tracción tras un sólido informe de ventas minoristas en julio, que también vio la revisión al alza de la cifra de junio. Datos adicionales mostraron que el Sentimiento del Consumidor se ha deteriorado a medida que las expectativas de inflación han aumentado, mientras que la Producción Industrial en EE.UU. disminuyó en julio.
Los precios de los metales preciosos extendieron sus ganancias a medida que el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, se desplomó un 0.37% a 97.83. No obstante, el XAU/USD no ha logrado superar los 3.350$, limitado por los altos rendimientos del Tesoro de EE.UU.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá lecturas del PMI Flash, la publicación de las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en Jackson Hole.
Resumen de los movimientos del mercado: Las ganancias del Oro están limitadas por los altos rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. rebotaron en toda la curva el jueves, con el rendimiento del bono a 10 años aumentando tres puntos básicos (pbs) cerca del 4.322%. Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, también subieron más de tres puntos y medio, alcanzando el 1.936%.
- Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.5% intermensual en julio, alineadas con las previsiones, pero por debajo de las cifras revisadas al alza de junio del 0.9%. En los 12 meses hasta julio, la tasa cayó del 4.4% de junio al 3.9% interanual.
- La Producción Industrial en Estados Unidos (EE.UU.) se contrajo un 0.1% intermensual en julio, según se publicó el viernes. La cifra siguió al aumento del 0.4% registrado en junio y fue peor de lo esperado por el mercado, que anticipaba sin cambios.
- El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, en su lectura preliminar para agosto, subió a 58.6, bajando de 61.7 de julio, sin alcanzar las previsiones de 62.0. La inflación es la principal razón por la que los hogares estadounidenses se están volviendo pesimistas, con las expectativas de inflación para un año saltando del 4.5% al 4.9%, y para cinco años la tasa subió del 3.4% al 3.9%.
- Tras las últimas publicaciones de datos de EE.UU., la proyección del PIB del Atlanta Fed para el tercer trimestre se mantuvo sin cambios en el 2.5%.
- Las probabilidades de tasas de interés de la Fed muestran que los operadores han valorado una probabilidad del 95% de un recorte de tasas de 25 pbs en la reunión de septiembre, según datos de Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica: El precio del Oro baja pero se mantiene alcista por encima de 3.300$
La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene desde el punto de vista de la acción del precio, pero a corto plazo se ha vuelto lateral, incapaz de superar la resistencia de la media móvil simple (SMA) de 50 días en la confluencia de las SMAs de 20 y 50 días cerca de 3.349$-3.357$. Como se mencionó anteriormente, el metal precioso está atrapado entre 3.330$ y 3.350$ y parece estar destinado a permanecer sin dirección, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
Si el Oro supera 3.357$, la siguiente resistencia sería 3.380$, seguida de 3.400$. Los niveles clave de resistencia se encuentran por encima, como el máximo del 16 de junio en 3.452$, seguido del máximo histórico de 3.500$. Por el contrario, una caída por debajo de 3.330$ y un movimiento hacia 3.300$ están en el horizonte. El siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 3.295$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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