El Oro se desploma mientras la alta inflación de EE.UU. respalda las apuestas de línea dura de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El metal brillante cae por debajo de 4.600$ mientras el PCE persistente impulsa los rendimientos al alza.
- El PCE subyacente se mantiene estable, manteniendo vivas las apuestas a una subida de la Fed en diciembre.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo, el sentimiento y el discurso de Warsh impulsan el próximo catalizador.
El precio del Oro (XAU/USD) cae más de un 1.37% el miércoles, ya que los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) se alinearon en general con las estimaciones. Mientras tanto, la inflación se mantiene cerca del umbral del 4%, lo que aumenta la probabilidad de tasas de interés más altas. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza por debajo de 4.600$ tras alcanzar un máximo diario de 4.625$.
El XAU/USD retrocede mientras una inflación firme reaviva las expectativas de una subida de la Fed
El brusco cambio de tendencia en el lingote fue provocado por la publicación del indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de julio, que salió en línea con las estimaciones y coincidió con la lectura de junio del 3.3% interanual. En el mismo periodo, la inflación general se mantuvo sin cambios en el 3.7% interanual por segundo mes consecutivo, superando las previsiones del 3.6%.
Los datos han aumentado las posibilidades de una subida de tasas por parte de la Fed hacia finales de 2026, según Prime Terminal. Las probabilidades se sitúan cerca del 77% para un aumento en diciembre. Además, los precios de la energía se habían disparado en medio de rumores de que Rusia está considerando intensificar su conflicto con Ucrania, en un momento en que las hostilidades en Oriente Medio parecen lejos de resolverse.
La economía estadounidense se estabilizó, según la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA). El Producto Interior Bruto del segundo trimestre de 2026 cumplió con las estimaciones, con la lectura del primer trimestre en el 1.5%. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. duplicaron la lectura de junio del 0.5%, situándose en el 1.1% intermensual y superando las previsiones.
La geopolítica siguió influyendo en el precio del Oro. Según informes, Irán y Omán alcanzaron un acuerdo sobre el Estrecho de Ormuz y sus ingresos. Sin embargo, la reapertura depende de que Washington acepte las condiciones de Teherán, lo que podría allanar el camino.
Los precios del lingote también se vieron afectados por la reacción de los rendimientos de los bonos estadounidenses, que reanudaron su tendencia alcista en medio de una creciente especulación sobre tasas de interés más altas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del billete verde frente a una cesta de seis pares, sube un 0.25% hasta 99.14, un viento en contra para el metal denominado en dólares y sin rendimiento.
La agenda económica de EE.UU. incluirá las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo el jueves, seguidas por el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan y el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro retrocede por debajo de 4.600$ tras no lograr superar 4.700$
Desde una perspectiva técnica, el Oro está formando un patrón gráfico de tres velas de 'estrella vespertina', con implicaciones bajistas, ya que la vela bajista empuja los precios por debajo del mínimo diario del 24 de agosto de 4.594$. Si el XAU/USD logra un cierre diario por debajo de este último, se despeja el camino para un movimiento hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.378$.
En ese escenario, el próximo soporte sería el mínimo oscilante del 19 de agosto de 4.324$, antes de 4.300$.
Al alza, el XAU/USD debe recuperar 4.600$. Si los compradores lo consiguen, está sobre la mesa un movimiento hacia los psicológicos 4.650$ y 4.700$. La siguiente zona de interés por encima sería el máximo del 7 de mayo en 4.764$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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