El Oro rebota desde mínimos de una semana; el potencial alcista parece limitado ante una Fed de línea dura y un Dólar alcista
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro prolongó su tendencia bajista por tercer día consecutivo el viernes en medio de un Dólar estadounidense alcista.
- La inclinación restrictiva de la Fed continúa apuntalando al Dólar y pesando sobre el metal amarillo sin rendimiento.
- El vicepresidente de EE.UU. cancela su viaje a Suiza para firmar el acuerdo con Irán, impulsando al Dólar.
El oro (XAU/USD) se recupera ligeramente desde un mínimo de más de una semana alcanzado este viernes, aunque el potencial alcista parece limitado ante un trasfondo fundamental bajista. En un contexto de inclinación agresiva de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), la incertidumbre en torno a la próxima ronda de negociaciones entre EE.UU. e Irán continúa impulsando al Dólar estadounidense (USD) al alza por tercer día consecutivo. De hecho, el Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, alcanzó un nuevo máximo desde mayo de 2025 y debería socavar la demanda del commodity.
El banco central estadounidense decidió mantener la tasa de interés de referencia sin cambios en su rango objetivo actual de 3.5% a 3.75% al final de la primera reunión bajo la nueva presidencia de la Fed, Kevin Warsh. Sin embargo, el llamado gráfico de puntos indicó que nueve de los 19 miembros comprometidos de la Fed creían que necesitarían subir la tasa de política este año si la inflación permanece persistente. Además, los comentarios de Kevin Warsh durante la conferencia de prensa posterior a la reunión se centraron fuertemente en la estabilidad de precios, sugiriendo que la Fed podría no apresurarse a recortar las tasas de interés incluso ante una desaceleración del crecimiento.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores ahora valoran en un 70% la probabilidad de que el banco central estadounidense suba las tasas en septiembre. Esto mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa apoyando al Dólar. Mientras tanto, el optimismo generado por un acuerdo de paz provisional entre EE.UU. e Irán se desvanece a medida que los temas clave entre ambos países permanecen sin resolver. Además, el vicepresidente estadounidense JD Vance canceló su viaje planeado para conversaciones con Irán en Suiza, alegando que la reunión aún no estaba finalizada. Sumado a esto, los ataques aéreos israelíes en Líbano amenazan con deshacer el acuerdo entre EE.UU. e Irán.
Cualquier señal de una nueva escalada de tensiones en Oriente Medio y la falta de avances en las negociaciones entre EE.UU. e Irán podrían impulsar aún más al Dólar como activo refugio. Mientras tanto, es probable que la liquidez se mantenga baja debido a un festivo bancario en EE.UU. por la conmemoración del Día de la Independencia Nacional Juneteenth. No obstante, el Oro parece estar listo para registrar pérdidas por tercera semana consecutiva, ya que el enfoque del mercado sigue centrado en los desarrollos relacionados con la crisis en Oriente Medio.
XAU/USD Gráfico Diario
El oro podría tener dificultades para registrar una recuperación significativa en medio de un escenario bajista
Desde una perspectiva técnica, los repetidos fracasos de esta semana para superar la media móvil exponencial (EMA) de 200 días y la posterior caída favorecen a los bajistas del XAU/USD. Sumado a esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 36, reflejando una demanda débil más que condiciones de sobreventa absoluta. Además, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo con la línea por debajo de su señal y un histograma atenuado, lo que sugiere una presión a la baja continua.
Mientras tanto, la EMA de 200 días en 4.358,53$ es la primera resistencia significativa, y los alcistas necesitarían un cierre diario por encima de este nivel para aliviar el sesgo bajista actual y apuntar a una fase de recuperación más sostenida. Hasta entonces, el par XAU/USD sigue vulnerable a nuevas caídas, y es probable que las ventas frescas sean impulsadas más por el momentum que por la interacción con un suelo técnico específico en el gráfico diario.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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