El Oro se estanca cerca de su mínimo semanal ante las expectativas de una subida de la Fed, el alza del USD y la incertidumbre en Oriente Medio
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro prolongó su tendencia bajista por tercer día consecutivo el viernes en medio de un Dólar estadounidense alcista.
- La inclinación restrictiva de la Fed continúa apuntalando al Dólar y pesando sobre el metal amarillo sin rendimiento.
- El vicepresidente de EE.UU. cancela su viaje a Suiza para firmar el acuerdo con Irán, impulsando al Dólar.
El Oro (XAU/USD) mantiene su tono fuertemente vendido de cara a la sesión europea y actualmente cotiza justo por encima de un mínimo de una semana, tocado a primera hora de este viernes. El Dólar estadounidense (USD) conserva su sesgo alcista cerca del nivel más alto desde mayo de 2025 ante la inclinación restrictiva de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que, a su vez, se considera que está desviando flujos del metal amarillo sin rendimiento por tercer día consecutivo. Además, la incertidumbre en torno a la próxima ronda de negociaciones entre EE.UU. e Irán beneficia el estatus de moneda de reserva del USD y ejerce presión adicional sobre la materia prima.
El banco central estadounidense decidió mantener la tasa de interés de referencia sin cambios en su rango objetivo actual de 3.5% a 3.75% al final de la primera reunión bajo la nueva presidencia de la Fed, Kevin Warsh. Sin embargo, el llamado gráfico de puntos indicó que nueve de los 19 miembros comprometidos de la Fed creían que necesitarían subir la tasa de política este año si la inflación permanece persistente. Además, los comentarios de Kevin Warsh durante la conferencia de prensa posterior a la reunión se centraron fuertemente en la estabilidad de precios, sugiriendo que la Fed podría no apresurarse a recortar las tasas de interés incluso ante una desaceleración del crecimiento.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores ahora valoran en un 70% la probabilidad de que el banco central estadounidense suba las tasas en septiembre. Esto mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa apoyando al Dólar. Mientras tanto, el optimismo generado por un acuerdo de paz provisional entre EE.UU. e Irán se desvanece a medida que los temas clave entre ambos países permanecen sin resolver. Además, el vicepresidente estadounidense JD Vance canceló su viaje planeado para conversaciones con Irán en Suiza, alegando que la reunión aún no estaba finalizada. Sumado a esto, los ataques aéreos israelíes en Líbano amenazan con deshacer el acuerdo entre EE.UU. e Irán.
Cualquier señal de una nueva escalada de tensiones en Oriente Medio y la falta de avances en las negociaciones entre EE.UU. e Irán podrían impulsar aún más al Dólar como activo refugio. Mientras tanto, es probable que la liquidez se mantenga baja debido a un festivo bancario en EE.UU. por la conmemoración del Día de la Independencia Nacional Juneteenth. No obstante, el Oro parece estar listo para registrar pérdidas por tercera semana consecutiva, ya que el enfoque del mercado sigue centrado en los desarrollos relacionados con la crisis en Oriente Medio.
XAU/USD Gráfico Diario
El Oro parece vulnerable mientras se mantenga por debajo de la resistencia de la EMA de 200 días cerca de la zona de 4.365$
Desde una perspectiva técnica, los repetidos fracasos de esta semana para superar la media móvil exponencial (EMA) de 200 días y la posterior caída favorecen a los bajistas del XAU/USD. Sumado a esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 36, reflejando una demanda débil más que condiciones de sobreventa absoluta. Además, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo con la línea por debajo de su señal y un histograma atenuado, lo que sugiere una presión a la baja continua.
Mientras tanto, la EMA de 200 días en 4.358,53$ es la primera resistencia significativa, y los alcistas necesitarían un cierre diario por encima de este nivel para aliviar el sesgo bajista actual y apuntar a una fase de recuperación más sostenida. Hasta entonces, el par XAU/USD sigue vulnerable a nuevas caídas, y es probable que las ventas frescas sean impulsadas más por el momentum que por la interacción con un suelo técnico específico en el gráfico diario.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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