El Oro se consolida mientras las minutas de la Fed y un posible alto el fuego limitan las ganancias
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro se consolida en el rango de 3.320$–3.360$ mientras los mercados esperan las Minutas de la Fed y el discurso de Jerome Powell en Jackson Hole.
- Se espera un recorte de la Fed en septiembre, pero las probabilidades de 50 puntos básicos se desvanecen tras la divergencia entre el IPC y el IPP; algunos apuestan por ningún cambio.
- La especulación sobre un alto el fuego tras las reuniones entre Trump–Putin y Trump–Zelenskiy modera la demanda de refugio seguro.
El precio del Oro cotizó lateralmente el lunes mientras los operadores esperan la reunión entre Trump, Zelenskiy y líderes europeos en Washington tras la cumbre de la semana pasada entre el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin. La creciente especulación sobre un alto el fuego en un acuerdo de paz limita los precios del lingote, que cotizan cerca de 3.330$, prácticamente sin cambios.
El XAU/USD se negocia dentro del rango de 3.320$-3.360$ durante el día mientras los participantes del mercado se preparan para la publicación de las Minutas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes.
Las expectativas de que la Fed reducirá las tasas en septiembre siguen siendo altas, aunque los operadores han descontado una probabilidad de 50 puntos básicos que surgió tras el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. Sin embargo, el Índice de Precios de Producción (IPP) de julio asustó a los inversores, quienes también apostaban a que el banco central podría reducir las tasas en la reunión de septiembre.
Además de esto, la geopolítica jugaría su papel a medida que los participantes del mercado se muestran optimistas por un posible alto el fuego entre Ucrania y Rusia, tras la reunión de Trump con Putin en Alaska el viernes.
Al momento de escribir, el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, se están reuniendo en la Casa Blanca. Hasta ahora, Trump ha dado la bienvenida a Zelenskiy, diciendo que es un honor tenerlo allí, mientras que Zelenskiy agradeció los esfuerzos de Trump para alcanzar un acuerdo que pondría fin a la guerra en Ucrania. Sin embargo, Trump dijo recientemente que no cree que habrá un alto el fuego.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro cotiza limitado por altos rendimientos en los bonos de EE.UU.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. repuntaron en toda la curva el jueves, con el rendimiento del bono a 10 años de referencia subiendo un punto básico (pbs) a 4.335%. Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, también subieron más de 1.5 pbs, alcanzando el 1.955%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.31% a 98.14.
- Las ventas minoristas de EE.UU. de la semana pasada sugieren que la economía sigue siendo sólida. Sin embargo, el pesimismo entre los consumidores estadounidenses, como lo revela la encuesta del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM), y las crecientes expectativas de inflación podrían impedir que la Fed afloje la política como exige la Casa Blanca, con Trump y Bessent siendo vocales y demandando tasas de interés más bajas.
- En EE.UU., los operadores están a la espera de la publicación de las Minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, datos de vivienda de segunda categoría ─ Permisos de Construcción, Inicios de Construcción y Ventas de Viviendas Existentes ─ y los PMIs Flash de S&P Global.
- Las probabilidades de tasas de interés de la Fed muestran que los operadores han descontado una probabilidad del 82% de un recorte de 25 pbs en la reunión de septiembre, según datos de Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica: El precio del Oro cae pero se mantiene alcista por encima de 3.300$
La tendencia alcista del Oro se detuvo el lunes, con el metal amarillo oscilando cerca de 3.330$ y con una resistencia clave situada por encima cerca de 3.360$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es bajista, aunque se ha mantenido plano, lo que indica que los compradores están ingresando en el área de 3.320$.
Para una continuación alcista, los compradores necesitan despejar la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 días y 50 días entre 3.347$ y 3.353$. Una ruptura de 3.353$ expondría los siguientes niveles de resistencia en 3.380$ y 3.400$, antes de apuntar al máximo del 16 de junio en 3.452$ y, en última instancia, al pico histórico de 3.500$. A la baja, un cierre por debajo de 3.330$ podría desencadenar una caída hacia 3.300$, con un soporte adicional en la SMA de 100 días cerca de 3.298$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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