El Oro retrocede mientras Powell y Trump chocan sobre las tasas de interés
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro sigue bajo presión a medida que el sentimiento de riesgo positivo continúa influyendo en las tendencias del mercado.
- El presidente de la Fed, Powell, y el presidente Trump chocan sobre el momento de los recortes de tasas de interés. Se ha valorado un recorte en septiembre, pero un recorte en julio podría ayudar a sacar al Oro de su rango.
- El XAU/USD se mantiene cerca de la media móvil simple de 50 días cerca de 3.325$.
El Oro está retrocediendo el jueves a pesar de la persistente debilidad del Dólar estadounidense (USD) mientras los operadores continúan favoreciendo los activos de riesgo.
Con el XAU/USD cotizando cerca de 3.330$ en la sesión americana al momento de escribir, el metal amarillo continúa mostrando signos de resiliencia a pesar de un ligero retroceso.
El tono de riesgo positivo adoptado por los mercados globales ha continuado repercutiendo en los mercados a medida que los índices de acciones de EE.UU. continúan su ascenso hacia nuevos máximos históricos. Esto ha limitado la capacidad del Oro para extender ganancias, a pesar de un Dólar más débil.
Con el momento de los recortes de tasas de la Fed aún en cuestión, los datos recientes y la crítica del presidente de EE.UU., Donald Trump, hacia el presidente de la Fed, Powell, han contribuido a las caídas del Dólar estadounidense.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro gana a medida que persiste la batalla entre el presidente Trump y el presidente de la Fed, Powell
- El presidente de la Fed, Powell, concluyó el miércoles su testimonio semestral de dos días ante el Congreso, durante el cual fue interrogado sobre el Informe de Política Monetaria. A pesar de que los bancos centrales globales han reducido las tasas de interés en medio de una inflación en desaceleración, la Fed ha mantenido las tasas sin cambios en el rango de 4.25%-4.50% durante todo este año. Sin embargo, con la inflación acercándose al objetivo del 2% de la Fed, el momento del próximo recorte de tasas se ha convertido en un tema controvertido.
- Los datos económicos recientes, incluidos el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board de EE.UU. del martes y las cifras de Ventas de Nuevas Viviendas de EE.UU. del miércoles, sugieren que la economía estadounidense está comenzando a sentir la presión. Sin embargo, una gran preocupación para Powell han sido los riesgos que los aranceles pueden representar para la inflación, que él cree que solo se harán evidentes en una etapa posterior.
- La herramienta FedWatch del CME refleja las expectativas de que la Fed ajuste las tasas en las próximas reuniones. Se ha valorado y continúa valorándose un recorte de tasas para septiembre, con una probabilidad del 68% de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) y una probabilidad del 21.3% de un recorte mayor de 50 pbs. Hasta ahora, esto ha restringido la capacidad del Oro para recuperar el máximo histórico de 3.500$ alcanzado en abril.
- Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Trump, se dirigió a los medios en la cumbre de la OTAN el miércoles, discutiendo varios temas, incluida la economía de EE.UU. Trump condenó una vez más al presidente de la Fed, Powell, por su renuencia a recortar tasas. Una de sus citas incluyó que "Él se va, afortunadamente. Creo que es terrible."
- En términos de sentimiento de riesgo, el riesgo geopolítico ha disminuido por ahora, con el alto el fuego entre Israel e Irán manteniéndose por tercer día consecutivo. Si bien la situación sigue siendo frágil, la falta de nuevas escaladas ha desviado los flujos hacia activos refugio del Oro, poniendo más énfasis en factores macroeconómicos y de política para la dirección.
- De cara al futuro, la publicación de los datos mensuales del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes, el indicador de inflación preferido de la Fed, será crítica. Un dato débil podría reavivar las expectativas de un recorte de tasas a corto plazo y ofrecer un nuevo viento favorable para el Oro.
Análisis técnico del Oro: El XAU/USD permanece entre medias móviles clave
El Oro está cotizando en un rango estrecho en el gráfico diario, consolidándose entre medias móviles clave.
La acción del precio se mantiene justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente en 3.325$, mientras que la SMA de 20 días, en 3.356$, ahora actúa como resistencia a corto plazo.
El momentum se mantiene neutral, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando el 50, reflejando una falta de sesgo direccional claro.
Gráfico diario del Oro (XAU/USD)
Más arriba, la siguiente resistencia se encuentra en el retroceso de Fibonacci del 23.6% del rally de abril, cerca de 3.371$, mientras que el soporte se encuentra alrededor de los niveles de Fibonacci del 38.2% y 50%, en 3.292$ y 3.228$, respectivamente.
Un movimiento sostenido por encima de 3.371$ podría abrir el camino hacia la zona de 3.400$–3.450$, mientras que una ruptura por debajo de la SMA de 50 días podría exponer soportes más profundos.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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