El precio del Oro se mantiene cerca de 3.700$ tras un nuevo máximo histórico

• El Oro extiende su rally récord y marca un nuevo máximo histórico cerca de 3.703$.
• Un Dólar estadounidense debilitado y rendimientos del Tesoro contenidos mantienen al metal bien respaldado antes de la decisión de la Fed del miércoles.
• Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.6% intermensual en agosto, superando con creces las expectativas de un aumento del 0.2%.

El Oro (XAU/USD) marcó un nuevo máximo histórico alrededor de 3.703$ el martes después de consolidarse justo por debajo de ese nivel durante la mayor parte del día. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 3.689$. El metal sigue respaldado por la debilidad general del Dólar estadounidense (USD) y rendimientos del Tesoro contenidos, con la demanda de refugio seguro añadiendo soporte mientras los traders se posicionan con cautela antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) del miércoles.

El Dólar se mantiene bajo una amplia presión con el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) cayendo a mínimos de varias semanas, reflejando una debilidad generalizada mientras los mercados valoran completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. permanecen contenidos a lo largo de la curva, reduciendo el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el Oro.

Con el recorte de tasas de septiembre visto ampliamente como un hecho consumado, los inversores estarán observando de cerca las proyecciones económicas actualizadas de la Fed y el gráfico de puntos. Los mercados estarán analizando la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre hasta dónde y qué tan rápido podría extenderse el ciclo de flexibilización. Un tono cauteloso o menos dovish podría desencadenar un retroceso a corto plazo, mientras que la confirmación de un camino de flexibilización constante podría mantener al oro firmemente demandado por encima de los máximos recientes.

El último informe de ventas minoristas de EE.UU. mostró un gasto del consumidor más fuerte de lo esperado en agosto, aliviando los temores de recesión. Según la Oficina del Censo de EE.UU., las ventas minoristas aumentaron un 0.6% intermensual en agosto, superando el consenso del mercado de un aumento del 0.2%. La lectura de julio también fue revisada al alza a 0.6% desde el 0.5% reportado inicialmente, subrayando un firme impulso de consumo al entrar en el tercer trimestre.

Qué mueve el mercado hoy: Los mercados observan la decisión de la Fed en medio de presión política

• Las ventas minoristas excluyendo autos saltaron un 0.7% en el mes, muy por encima del 0.4% esperado, mientras que el crítico Grupo de Control de Ventas Minoristas, que se incorpora directamente en los cálculos del PIB, también avanzó un 0.7%, superando las previsiones del 0.4%. En términos anuales, las ventas totales de minoristas y servicios de alimentos aumentaron un 5.0%, por encima del ritmo revisado al alza del 4.1% de julio.
• La reunión de política monetaria de la Fed se lleva a cabo bajo una presión inusual, con el presidente de EE.UU. Donald Trump buscando mayor influencia sobre las decisiones monetarias y desafíos legales dirigidos a la dirección del banco central.
• Trump intensificó la presión sobre la Fed antes de la decisión del miércoles, instando al presidente Powell en Truth Social a entregar un recorte de tasas mayor al anticipado. El presidente de EE.UU. argumentó que un movimiento más agresivo ya es muy necesario y proporcionaría un fuerte impulso al mercado de la vivienda.
• El lunes, un tribunal de apelaciones de EE.UU. bloqueó un intento de destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dictaminando que las afirmaciones del presidente Trump no cumplían con el umbral de "por causa" requerido por la ley. Por lo tanto, se espera que Cook vote en la reunión de política del miércoles.
• En una ajustada votación del Senado de 48-47, Stephen Miran, un alto asesor económico del presidente Trump, fue confirmado en la Junta de la Reserva Federal el lunes. Se espera que Miran asuma su cargo a tiempo para participar en la votación del miércoles. Algunos analistas creen que podría abogar por un recorte de tasas mayor al que actualmente espera el mercado, planteando preguntas sobre la influencia política en el camino de la política de la Fed.
• Las tensiones geopolíticas añaden otra capa de soporte para el Oro. Más allá del contexto macroeconómico de un Dólar estadounidense más débil y rendimientos del Tesoro moderados, el riesgo geopolítico elevado está reforzando los flujos de refugio seguro. Israel lanzó una importante ofensiva terrestre en la ciudad de Gaza el martes, escalando su conflicto con Hamás, mientras que Ucrania intensificó los ataques con drones y misiles en refinerías rusas, interrumpiendo la infraestructura energética.

Análisis técnico: El XAU/USD en máximos históricos, alcistas apuntan a la barrera de 3.700$

XAU/USD pasó la mayor parte de la semana pasada consolidándose en un rango estrecho entre 3.620$ y 3.650$ después de alcanzar un máximo histórico de alrededor de 3.675$ el 9 de septiembre. La fase de consolidación terminó con la ruptura del lunes por encima de 3.650$, poniendo a los alcistas firmemente de nuevo al mando.

Al momento de escribir, el metal cotiza alrededor de 3.695$, justo por debajo de la barrera psicológica de 3.700$. El antiguo pico de 3.675$ ahora actúa como soporte inmediato, seguido por la media móvil simple de 21 períodos en el gráfico de 4 horas cerca de 3.652$. Una ruptura decisiva por debajo de esta zona podría exponer 3.620$ como el siguiente nivel a la baja. Al alza, una ruptura sostenida por encima de 3.700$ abriría el camino para un avance hacia 3.730$-3.750$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en 73, firmemente en territorio de sobrecompra. Esto sugiere que, aunque el momentum de compra es fuerte, el mercado podría ser vulnerable a retrocesos a corto plazo o toma de beneficios alrededor de la barrera de 3.700$.

Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha girado al alza después del movimiento lateral de la semana pasada. La línea MACD ha cruzado por encima de la línea de señal, con el histograma imprimiendo barras verdes, subrayando la configuración alcista.