El Oro retrocede desde nuevos máximos mientras los mercados digieren los datos mixtos de EE.UU.
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro retrocede de nuevos máximos históricos mientras el Dólar estadounidense recupera algo de terreno.
- Los riesgos geopolíticos y las expectativas de relajación de la Fed limitan el descenso y apoyan el sesgo alcista más amplio.
- Técnicamente, el XAU/USD se mantiene en una fuerte tendencia alcista por encima de las medias móviles en ascenso a pesar de un RSI sobrecomprado.
El Oro (XAU/USD) cede parte de sus ganancias intradía el martes mientras el Dólar estadounidense (USD) realiza un leve rebote tras una serie de datos económicos mixtos de EE.UU. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.457$, retrocediendo tras marcar un nuevo máximo histórico cerca de 4.497$ más temprano en el día.
Sin embargo, el descenso en el Oro parece limitado ya que las crecientes tensiones geopolíticas continúan manteniendo la demanda de refugio seguro firmemente activa. Mientras tanto, las expectativas sostenidas de que la Reserva Federal (Fed) podría reducir las tasas de interés aún más hasta 2026 ofrecen un viento a favor adicional para el metal precioso.
El último aumento también refleja un reposicionamiento de fin de año a medida que los mercados se dirigen hacia el largo período de vacaciones. Si bien algunas tomas de ganancias en niveles elevados podrían desencadenar una consolidación a corto plazo, la tendencia más amplia sigue siendo constructiva, con el Oro en camino a su mejor rendimiento anual desde 1979, con un aumento de casi el 70% en lo que va del año.
Qué mueve el mercado hoy: Las perspectivas de la Fed y la geopolítica dan forma al sentimiento del mercado
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó que la economía se expandió a un fuerte ritmo anualizado del 4.3% en el tercer trimestre, por encima de la expectativa del mercado del 3.3% y de la estimación anterior del 3.8%, mientras que las medidas de inflación incorporadas en el informe del Producto Interior Bruto (PIB) se mantuvieron firmes, con el Índice de Precios del PIB aumentando un 3.7%, el Gasto en Consumo Personal (PCE) subiendo un 2.9% y los Precios del PCE escalando un 2.8%.
- Los pedidos de bienes duraderos cayeron un 2.2% en octubre, revirtiendo el aumento previo del 0.7%. Los pedidos excluyendo defensa disminuyeron un 1.5%, mientras que los pedidos de bienes duraderos excluyendo transporte aumentaron un 0.2%. La Producción Industrial bajó un 0.1% mensual en octubre.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 98.10, recuperándose modestamente tras caer a un mínimo intradía cerca de 97.85.
- Las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y Venezuela siguen siendo altas después de que el presidente Donald Trump impusiera un bloqueo a los petroleros sancionados que entran y salen de Venezuela. Hablando el lunes, Trump dijo que EE.UU. está "realmente persiguiendo" un petrolero que había salido de Venezuela y estaba bajo sanciones. Las autoridades estadounidenses ya han incautado dos petroleros vinculados a Venezuela este mes, incluyendo uno durante el fin de semana.
- Más allá de la geopolítica, los mercados están valorando actualmente dos recortes de tasas en 2026, aunque los responsables de políticas siguen divididos tras haber realizado un alivio acumulado de 75 puntos básicos este año. El gobernador de la Fed, Stephen Miran, dijo el lunes que los recientes datos económicos deberían "empujar a la gente en una dirección moderada", advirtiendo que no aliviar la política podría aumentar los riesgos de recesión.
- En contraste, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo al The Wall Street Journal el domingo que no ve necesidad de recortes de tasas en los próximos meses, citando riesgos persistentes de inflación y señalando que las tasas podrían permanecer en el rango del 3.50%-3.75% hasta la primavera.
- La atención también se centra en un posible cambio de liderazgo en la Fed, ya que el mandato del presidente Jerome Powell está programado para finalizar en mayo de 2026. El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha señalado repetidamente su preferencia por un presidente de la Fed que favorezca tasas de interés más bajas. Un informe de CNBC publicado el lunes, citando a personas familiarizadas con el asunto, dijo que Trump podría anunciar su decisión tan pronto como la primera semana de enero. Hasta ahora, Trump ha entrevistado al gobernador de la Fed, Christopher Waller, mientras que otros candidatos principales incluyen al director del Consejo Económico Nacional de EE.UU., Kevin Hassett, y al exgobernador de la Fed, Kevin Warsh.
Análisis técnico: La fuerte tendencia alcista se mantiene a pesar del RSI sobrecomprado
En el gráfico diario, el XAU/USD se cotiza cómodamente en territorio inexplorado después de romper por encima del pico del 20 de octubre cerca de 4.381$. El trasfondo técnico sigue siendo firmemente alcista, con la media móvil simple (SMA) de 9 días cruzando por encima de la SMA de 50 días y ambos indicadores inclinándose hacia arriba, señalando un fuerte impulso ascendente.
El precio se mantiene por encima de sus SMAs clave, con la SMA de 9 días en 4.348,07$ ofreciendo un soporte dinámico cercano. El histograma del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se expande positivamente, con la línea MACD extendiéndose por encima de la línea de señal y ambas en territorio positivo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 81 (sobrecomprado), lo que podría limitar el potencial alcista a corto plazo y provocar consolidación.
El impulso a corto plazo sigue siendo apoyado por las medias en ascenso, mientras que un retroceso probablemente encontraría un soporte más profundo en la SMA de 50 días en 4.161,48$. La alineación alcista, con la media a corto plazo por encima de la más larga, mantiene a los compradores en control. Un perfil MACD positivo sostenido por encima de cero refuerza el tono optimista, mientras que un histograma en contracción sugeriría un impulso decreciente. Con el RSI estirado, los alcistas pueden preferir estabilizarse por encima del soporte de la media móvil para asegurar la tendencia, y otro cierre diario por encima de la media a corto plazo mantendría la inclinación al alza.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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