El Oro cae por debajo de 4.600$ mientras los traders se preparan para el Simposio de Jackson Hole
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro cae por debajo de 4.600$ en la sesión asiática del viernes.
- Los datos del PCE de EE.UU. de julio alimentan las apuestas a una subida de tipos de la Fed; los operadores se preparan para el Simposio de Jackson Hole el viernes.
- Funcionarios iraníes dijeron que están preparando una lista de condiciones para abrir el Estrecho de Ormuz.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores por debajo de 4.600$ durante las horas de negociación asiáticas del viernes. El metal precioso retrocede desde un máximo de tres meses, ya que los datos de inflación de EE.UU. en línea con lo esperado han reforzado la posibilidad de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed). Los operadores esperan el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el Simposio Económico de Jackson Hole el viernes para obtener un nuevo impulso.
La inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, se mantuvo estable en el 3.3% interanual en julio, según reveló el miércoles la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. Esta cifra estuvo en línea con las expectativas del mercado. En términos mensuales, tanto el Índice de Precios PCE general como el Índice de Precios PCE subyacente subieron un 0.2% en julio.
Tras la publicación de los datos, el mercado aumentó significativamente sus apuestas a una subida de tasas en septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en septiembre subió al 40% desde el 36% antes de la publicación de los datos. Esto, a su vez, podría pesar sobre el metal amarillo. El Oro suele utilizarse como cobertura frente a la inflación, pero no genera intereses, lo que lo hace menos atractivo cuando las tasas de interés son altas.
Por otro lado, el optimismo por una reapertura del Estrecho de Ormuz en medio de los esfuerzos diplomáticos que involucran a Irán y Omán podría aliviar las preocupaciones sobre la inflación impulsada por el petróleo, limitando la caída del Oro.
El jefe de Seguridad de Irán, Mohsen Rezaei, dijo el viernes que Teherán está preparando una lista de sus condiciones para abrir el Estrecho de Ormuz en respuesta a una solicitud de los mediadores, añadiendo que las condiciones incluyen poner fin a la guerra en la región, según Reuters.
El sentimiento sobre el Oro se considera resiliente incluso si la Fed adopta una postura más halcón
Según TD Securities, un cambio de tono por parte del presidente de la Fed, Warsh, sigue siendo un riesgo clave para el lingote, y el banco advierte que "un tono más agresivo por parte del presidente de la Fed, Warsh, sería un catalizador para cierta reversión en el metal amarillo." Sin embargo, los estrategas sostienen que "probablemente el listón esté alto para revertir el mejorado sentimiento en los metales preciosos," lo que sugiere que cualquier sorpresa de política tendría que ser sustancial para socavar materialmente el actual trasfondo constructivo para el Oro.
Gráfico diario del XAU/USD
Análisis Técnico: El precio del Oro mantiene una perspectiva constructiva por encima de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD se mantiene cómodamente por encima de su media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger de 20 días, manteniendo el sesgo a corto plazo alcista a pesar del reciente retroceso desde máximos históricos. El Índice de Fuerza Relativa (14) en torno a 65 muestra un impulso positivo pero sin llegar a condiciones extremas de sobrecompra, lo que sugiere que la presión alcista persiste, aunque la proximidad al territorio de sobrecompra indica que el avance podría volverse más laborioso a medida que el precio se aleja más del soporte de la tendencia subyacente.
En la parte superior, la resistencia inmediata se sitúa en el límite superior de la banda de Bollinger cerca de 4.760$, donde las anteriores extensiones al alza podrían enfrentarse a un renovado interés vendedor. A la baja, el soporte inicial se observa alrededor de la zona actual cerca de 4.585$, con una demanda más fuerte prevista en la banda media de Bollinger en 4.415$ y la SMA de 100 días en 4.375$; una caída más profunda hacia el límite inferior de la banda de Bollinger en 4.073,52$ solo entraría en juego si esos soportes de tendencia cedieran, lo que por ahora parece menos probable mientras el impulso diario siga siendo constructivo.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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