El Oro toca un nuevo máximo desde el 21 de octubre y podría seguir apreciándose
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro invierte una caída intradía el viernes y sigue bien respaldado por una combinación de factores.
- Las perspectivas moderadas de la Fed debilitan al USD y apoyan la materia prima en medio de riesgos geopolíticos.
- Un tono de riesgo positivo podría frenar a los alcistas del XAU/USD a la hora de abrir nuevas posiciones y limitar el alza.
El Oro (XAU/USD) atrae algunas compras en caídas cerca del área de 4.265-4.264$ y toca un nuevo máximo desde el 21 de octubre durante la sesión europea temprana del viernes. Además, el trasfondo fundamental más amplio sugiere que el camino de menor resistencia para la materia prima sigue siendo al alza. Las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá aún más los costos de endeudamiento en 2026 mantienen al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de un mínimo de dos meses, alcanzado el jueves, y continúan actuando como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, las conversaciones estancadas sobre el acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania mantienen los riesgos geopolíticos en juego y resultan ser otro factor que impulsa al Oro, considerado refugio seguro, al alza por cuarto día consecutivo. Sin embargo, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable podría frenar a los alcistas del XAU/USD a la hora de abrir apuestas agresivas y limitar cualquier ganancia adicional. No obstante, el metal precioso sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales, ya que los operadores ahora esperan discursos de miembros influyentes del FOMC para oportunidades a corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro sigue respaldado por las expectativas moderadas de la Fed
- La perspectiva moderada de la Reserva Federal de EE.UU. arrastró al Dólar estadounidense a un mínimo de más de dos meses y elevó al oro que no rinde a su nivel más alto desde el 21 de octubre el jueves. En un movimiento ampliamente esperado, el banco central de EE.UU. redujo los costos de financiación en 25 puntos básicos el miércoles y proyectó solo un recorte más de tasas en 2026.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo durante la conferencia de prensa posterior a la reunión que el mercado laboral de EE.UU. tiene riesgos significativos a la baja y que el banco central no quiere que su política afecte negativamente la creación de empleo. Esto alimentó las especulaciones sobre dos recortes más de tasas por parte de la Fed el próximo año y, a su vez, favorece a los alcistas del XAU/USD.
- Mientras tanto, las acciones asiáticas siguieron la fortaleza de la noche anterior en Wall Street y avanzaron en el comercio temprano del viernes, lo que se considera que socava la demanda del lingote tradicional de refugio seguro. Sin embargo, las perspectivas de tasas de interés más bajas en EE.UU., junto con las persistentes incertidumbres geopolíticas, podrían prestar soporte a la materia prima.
- Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, está extremadamente frustrado con Rusia y Ucrania, y no quiere más conversaciones, dijo su portavoz el jueves. Anteriormente, el presidente ucraniano Volodímir Zelenski dijo que EE.UU. lo estaba presionando para ceder tierras a Rusia como parte de un acuerdo para poner fin a una guerra de casi cuatro años.
- No hay datos económicos relevantes que muevan el mercado programados para su publicación en EE.UU. el viernes, dejando al USD a merced de los discursos de miembros influyentes del FOMC. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría proporcionar cierto ímpetu al metal amarillo, que sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales.
El Oro podría aspirar a conquistar los 4.300$; la ruptura a través del rango de negociación sigue en juego
El fuerte movimiento al alza de la noche anterior confirmó una nueva ruptura alcista a través de un obstáculo de rango de negociación de casi dos semanas, alrededor de la región de 4.245-4.250$. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro sigue siendo al alza. Por lo tanto, cualquier retroceso adicional hacia el mencionado punto de ruptura de resistencia podría verse como una oportunidad de compra. Esto debería limitar las pérdidas para el par XAU/USD cerca de la región de 4.220-4.218$, que es seguida por la marca de 4.200$ y el área de soporte de 4.170-4.165$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a favor de los vendedores y allanar el camino para pérdidas más profundas.
Por el contrario, la marca de 4.300$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el par XAU/USD podría subir al siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 4.328-4.330$. El impulso podría extenderse aún más y permitir que el oro apunte a desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 4.380$, alcanzado en octubre. Algunas compras de seguimiento más allá de la cifra redonda de 4.400$ se verán como un nuevo desencadenante para los compradores y prepararán el escenario para una extensión de la tendencia alcista bien establecida de la materia prima desde el mínimo mensual de octubre.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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