El Oro lucha por debajo de 4.300$, cerca de mínimos de un mes, mientras el USD mantiene sus ganancias antes de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro lucha por registrar una recuperación significativa y se mantiene cerca de un mínimo de varias semanas.
- Las apuestas a una subida de tipos de la Fed y el riesgo de inflación mantienen elevados los rendimientos de los bonos estadounidenses, dando soporte al USD.
- Los riesgos geopolíticos siguen apuntalando al Dólar de refugio seguro, limitando las ganancias del Oro.
El Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar su modesta subida de la sesión asiática del martes y se mantiene cerca de un mínimo de un mes, que tocó el día anterior. La materia prima cotiza actualmente justo por debajo de la marca de 4.300$, mientras los inversores se mantienen al margen a la espera de la crucial reunión de política monetaria de dos días del FOMC, que comienza más tarde hoy.
Está previsto que la Reserva Federal estadounidense (Fed) anuncie su decisión el miércoles, y las últimas cifras de inflación de EE.UU., publicadas la semana pasada, aumentaron las expectativas de una inminente subida de tasas de interés. Sin embargo, la atención se centrará en las proyecciones económicas actualizadas, incluido el llamado gráfico de puntos, y en los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión. Los inversores buscarán más pistas sobre la futura senda de política monetaria de la Fed, que desempeñará un papel fundamental a la hora de influir en la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un nuevo impulso direccional al Oro sin rendimiento.
De cara al evento clave del banco central, los riesgos de inflación derivados de los mayores precios de la energía apuntalan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed. Además, el aumento de los préstamos públicos y corporativos contribuyó a prolongar la venta masiva global de bonos. Esto, a su vez, elevó el rendimiento del bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años por encima del umbral del 5% por primera vez desde 2023. A esto se suma que las persistentes incertidumbres geopolíticas mantienen al USD de refugio seguro cerca de un máximo de casi dos semanas, tocado el lunes, y deberían limitar cualquier nueva ganancia del Oro.
En los últimos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio, los hutíes respaldados por Irán en Yemen llevaron a cabo el lunes un ataque a gran escala con misiles y drones contra una base aérea saudí en Khamis Mushait. Además, el secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional iraní, Mohsen Rezaei, rechazó la posibilidad de negociaciones inmediatas con EE.UU., afirmando que Teherán no volverá a las conversaciones hasta que se cumplan sus condiciones. Esto reduce las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra, favorece a los alcistas del USD y aconseja cautela antes de posicionarse para una nueva subida del precio del Oro.
XAU/USD gráfico diario
Análisis Técnico
El par XAU/USD mantiene un tono ligeramente neutral a limitado, ya que se sitúa justo por debajo del nivel de retroceso del 50.0% de la subida de junio-agosto, mientras sigue cotizando por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días, lo que sugiere una consolidación en lugar de una tendencia clara. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de 45, lo que sugiere un momentum moderado. Sin embargo, la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo con un histograma deprimido, reforzando la idea de que las subidas podrían tener dificultades a menos que los compradores recuperen la resistencia superior de Fibonacci.
Mientras tanto, un movimiento por encima del retroceso del 50.0% alrededor de 4.323$ podría enfrentarse a una fuerte barrera en el retroceso de Fibonacci del 38.2% cerca de 4.412$ y después en el nivel del 23.6% próximo a 4.522$ si aumenta la presión alcista. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la SMA de 50 días en torno a 4.275$, antes del retroceso de Fibonacci del 61.8% alrededor de 4.234$. Una ruptura convincente por debajo de esta zona expondría los soportes estructurales más profundos en el retroceso del 78.6% cerca de 4.108$ y el área de anclaje anterior alrededor de 3.947$.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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