El Oro cae por debajo de 4.300$ ante las señales de línea dura de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro cae hasta alrededor de 4.290$ en la primera sesión asiática del jueves.
- Barr, de la Fed, dijo que probablemente serán necesarios más ajustes de política monetaria.
- Los operadores ven una probabilidad del 69.7% de una subida de tasas en octubre, según la herramienta FedWatch de CME.
El precio del Oro (XAU/USD) cae cerca de 4.290$ durante la primera sesión asiática del jueves. El metal precioso pierde impulso, ya que las señales de línea dura de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) reforzaron las expectativas de una subida de tasas, pesando sobre los lingotes, que no ofrecen rendimientos. Los operadores recibirán más pistas de las declaraciones de la Fed más tarde el martes en busca de un nuevo impulso.
Los responsables de la política monetaria de la Fed adoptaron un tono de línea dura esta semana, y el Gobernador Michael Barr dijo el miércoles que "probablemente serán necesarios más ajustes de política monetaria" para controlar la inflación. El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, y la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, respaldaron la reciente subida de las tasas de interés, citando las continuas presiones inflacionistas.
La probabilidad de que el banco central estadounidense suba las tasas en un cuarto de punto porcentual en octubre se situó alrededor del 69.7% tras estos acontecimientos, según la herramienta FedWatch de CME. Esto supone un aumento desde el 48.7% de hace una semana. Unas tasas de interés más altas suelen pesar sobre el Oro porque el metal precioso no paga intereses, lo que hace que los activos que ofrecen rendimientos resulten relativamente más atractivos.
"Las declaraciones de la Fed posteriores al FOMC han sido bastante agresivas. Por ello, el mercado está incorporando expectativas de al menos una subida más de tasas antes de finales de año. Y eso está presionando al Oro", dijo Peter Grant, vicepresidente y estratega sénior de metales de Zaner Metals.
La demanda de Oro en China se dispara mientras las importaciones alcanzan un récord y los ETF se expanden
Los analistas de ING informan de una fuerte aceleración de las entradas de Oro físico en China, señalando que "las importaciones de Oro de China aumentaron un 39.3% interanual hasta las 141.7 toneladas en agosto, elevando las importaciones acumuladas en lo que va de año hasta un récord de 1.141,2 toneladas, un 72.2% más." Atribuyen la fortaleza de las compras a "los precios más bajos del Oro, un yuan más fuerte y las persistentes primas de los precios internos", que han alentado las entradas, mientras que los bancos también "utilizaron las cuotas de importación restantes conforme al régimen de licencias introducido por el PBoC en junio." La firma añade que la demanda de los inversores también ha sido sólida, ya que "los ETF de Oro chinos añadieron alrededor de 44 toneladas hasta agosto, un aumento del 18% desde comienzos de año, según la Bolsa de Oro de Shanghái", en un momento en que "las tenencias globales de ETF se mantuvieron prácticamente sin cambios", lo que subraya el carácter centrado en China del reciente impulso de la demanda.
Barr, de la Fed, señala más subidas mientras aumentan los riesgos de inflación, respaldando el alza del Dólar
El discurso de Barr de la Fed adopta un tono claramente de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, por encima del promedio histórico de 7/10 y señalando un sesgo restrictivo más fuerte de lo habitual. La afirmación de que "probablemente serán necesarias nuevas subidas de tasas para garantizar el retorno oportuno de la inflación al 2%", junto con los comentarios de que los riesgos para la inflación han aumentado mientras que los riesgos para el mercado laboral han disminuido, subraya una clara preferencia por un mayor endurecimiento de la política monetaria pese al sólido crecimiento y a un mercado laboral robusto. La admisión de que la Fed estaba "fuera de posición" y necesitaba recalibrar su política refuerza el mensaje de que la postura actual aún podría ser demasiado flexible, un trasfondo que normalmente favorece al Dólar y es negativo para las divisas sensibles al riesgo.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS aumentó +0.42 puntos hasta 148.81, situándose firmemente en territorio de línea dura, muy por encima del umbral neutral de 100 y en consonancia con la elevada lectura del FXS Speechtracker. Este movimiento incremental al alza confirma que la reciente comunicación de la Fed, liderada por los comentarios de Barr, está inclinando las expectativas del mercado hacia un período más prolongado de política restrictiva, respaldando los rendimientos del Dólar y manteniendo la presión sobre el Euro, el Yen y otras contrapartes principales.
Análisis técnico: El Oro mantiene una vibra bajista por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la SMA de 20 días de las Bandas de Bollinger, lo que mantiene el sesgo a corto plazo bajista. El precio está atrapado en la mitad superior del sobre de Bollinger, con la banda inferior ofreciendo demanda subyacente, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), alrededor de 45, sugiere un impulso moderado y consolidativo en lugar de una fortaleza direccional.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la SMA de 100 días, antes de un techo más denso en la línea media de Bollinger, alrededor de 4.375$, y luego en la banda superior, cerca de 4.530$. A la baja, la banda inferior de Bollinger en 4.222$ marca el siguiente soporte destacado, y un cierre diario por debajo de este nivel abriría la puerta a una corrección más profunda pese al actual tono lateral del impulso.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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