El Oro cae por debajo de 4.000$ mientras los temores de inflación impulsados por la energía mantienen vivas las apuestas de subida de tasas de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro lucha mientras los precios más altos de la energía mantienen vivas las preocupaciones sobre la inflación a pesar de los débiles datos del IPC y el IPP de EE.UU.
- La política restrictiva de la Fed y la posibilidad de una subida de tipos más adelante este año limitan la demanda de lingotes.
- El XAU/USD mantiene un sesgo técnico bajista por debajo de las medias móviles clave.
El Oro (XAU/USD) cae ligeramente el jueves mientras los operadores pasan por alto los informes de inflación de EE.UU. consecutivos y más débiles de lo esperado y siguen centrados en las renovadas tensiones en Oriente Medio, que están alimentando las preocupaciones de que unos precios de la energía más altos puedan reavivar la presión inflacionaria.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en torno a 3.983$, con una caída del 1.90% en el día.
Tanto el Índice de Precios al Consumidor (IPC) como el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. correspondientes a junio se situaron por debajo de las expectativas del mercado. Sin embargo, el Oro no logró beneficiarse, ya que las lecturas más suaves solo retrasaron las expectativas de una subida de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) a corto plazo.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están registrando un modesto rebote tras dos días consecutivos de pérdidas, lo que añade presión sobre el Oro.
Los funcionarios de la Fed siguen insistiendo en la necesidad de devolver la inflación de forma sostenible al objetivo del 2% al tiempo que señalan que el mercado laboral parece haberse estabilizado. Esto sugiere que el banco central podría subir los tipos de interés más adelante este año si la inflación resulta ser más persistente.
Los costes de endeudamiento elevados reducen el atractivo del Oro, ya que los inversores buscan mayores rendimientos en activos que generan intereses. En este contexto, el Oro mantiene un sesgo bajista, con los vendedores atentos a una ruptura sostenida por debajo de la marca de 4.000$.
Los datos publicados el jueves mostraron que las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.2% mensual en junio, en línea con las expectativas. La lectura de mayo fue revisada ligeramente al alza hasta el 1.0% desde el 0.9%.
El Grupo de Control de las ventas minoristas también se situó en línea con lo esperado en el 0.5%, aunque fue inferior al aumento del 0.8% de mayo. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 208.000 desde 216.000, superando las expectativas de 217.000.
En el frente geopolítico, EE.UU. llevó a cabo una quinta noche consecutiva de ataques contra objetivos iraníes, mientras que Teherán respondió apuntando a activos estadounidenses en Kuwait, Bahréin y Jordania. Reuters informó que Irán había instruido a los hutíes de Yemen para cerrar el paso de Bab el-Mandeb al Mar Rojo si EE.UU. ataca su red eléctrica.
Los precios del petróleo ampliaron sus ganancias tras el informe, con el West Texas Intermediate (WTI) cotizando en torno a 80.00$, con una subida de casi el 12% en lo que va de semana.
Análisis técnico: Los vendedores mantienen el control mientras el XAU/USD lucha por debajo de 4.200$
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista, ya que sigue muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.495$ y de la SMA de 100 días en 4.547$.
El precio se mantiene dentro de un canal paralelo descendente, cotizando por debajo de su límite superior en torno a 4.200$, mientras que el impulso es mixto. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 37 se inclina a la baja, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue en positivo, aunque con barras del histograma en descenso, lo que sugiere que cualquier rebote seguiría enfrentándose a obstáculos estructurales por encima.
Al alza, la resistencia inmediata se agrupa en torno a 4.200$, donde convergen el techo horizontal y la línea superior del canal, antes de las barreras más significativas en la SMA de 200 días cerca de 4.495$ y la SMA de 100 días cerca de 4.547$.
A la baja, el soporte inicial aparece en el nivel horizontal de 4.000$, con un colchón más profundo en el suelo del canal en torno a 3.800$.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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