El Oro cae mientras el Dólar estadounidense se recupera a pesar de una menor inflación de fábrica en EE.UU.
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El metal brillante cae mientras el Dólar recorta pérdidas a pesar de los datos más débiles de inflación y empleo de EE.UU.
- El IPP de EE.UU. se enfría, mientras las solicitudes de subsidio por desempleo señalan debilidad laboral.
- Los funcionarios de la Fed siguen divididos mientras los operadores descuentan una pausa en septiembre.
El precio del Oro (XAU/USD) cae el jueves mientras el Dólar estadounidense (USD) recorta parte de sus pérdidas anteriores, ya que los datos económicos en EE.UU. mostraron que el proceso de desinflación continúa, en medio de un mercado laboral que se suaviza moderadamente. Al momento de escribir, el par XAU/USD cotiza en 4.365$, con una caída del 1%, después de alcanzar un máximo diario de 4.449$.
El XAU/USD retrocede mientras los operadores digieren una inflación más débil en EE.UU. y la división en la Fed
Curiosamente, el metal amarillo no logra capitalizar la debilidad temprana del Dólar estadounidense, que hasta ahora ha recortado sus pérdidas anteriores y está casi plano, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que sigue el desempeño del buck frente a seis divisas, cotiza casi plano alrededor del hito de 100.00.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron ligeramente mientras los participantes del mercado recortaban sus apuestas de línea dura sobre la Reserva Federal (Fed) tras la publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de julio. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años baja cuatro puntos básicos hasta el 4.647%.
El IPP de EE.UU. descendió del 5.5% al 4.7% interanual. El IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 4.2% interanual, en línea con lo esperado, frente al 4.7% registrado en junio. Al mismo tiempo, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo subió de 200.000 a 209.000 en la semana que finalizó el 8 de agosto, superando las previsiones de una lectura de 202.000.
Los mercados monetarios habían ajustado sus expectativas sobre las tasas de interés de la Reserva Federal. Ahora los operadores ven una probabilidad del 40% de una subida de tasas de 25 puntos básicos, mientras que las probabilidades de una pausa han aumentado al 60%. Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal siguieron divididos, con un grupo que busca un aumento de tasas y otros, encabezados por el presidente de la Fed, Kevin Warsh, que piden que las tasas se mantengan estables.
Beth Hammack, de la Fed de Cleveland, dijo que EE.UU. debería subir las tasas para frenar el crecimiento y la inflación. Señaló que las empresas están deseosas de pedir prestado para invertir en "oportunidades de crecimiento", pero una rápida re-aceleración económica podría obstaculizar la desinflación.
El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que es una "pregunta abierta" si se necesita una subida de tasas para cumplir los objetivos de inflación, y señaló que las presiones inflacionarias provienen de shocks que "deberían pasar".
El viernes, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación de las Ventas Minoristas de julio y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.
Previsión del precio del XAU/USD: El Oro retrocede por debajo de 4.400$, con la vista puesta en la SMA de 50 días
El Oro consolida por debajo del umbral de 4.400$ mientras los operadores se apresuran a tomar ganancias, tras la publicación de los datos de EE.UU. El impulso alcista se está desvaneciendo, como indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se acerca a su nivel neutral de 50, lo que sugiere que los compradores están perdiendo fuerza.
Cabe destacar que el XAU/USD ha caído a nuevos mínimos de tres días de 4.351$, lo que podría exacerbar un movimiento a la baja. La siguiente zona de interés sería 4.300$. Una vez superada, el siguiente objetivo es el máximo del 6 de julio en 4.202$. Una vez despejado, los siguientes niveles clave de soporte son la SMA de 50 días en 4.145$ y 4.100$.
Por otro lado, si se recupera la marca de 4.400$, esto allana el camino para probar el nivel psicológico de 4.450$. Romper este nivel podría llevar a la SMA de 200 días en la marca de 4.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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