El Oro cede ganancias, los activos de riesgo aumentan por las esperanzas de un acuerdo entre la UE y EE.UU.
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro cede ganancias a las acciones sensibles al riesgo con el acuerdo UE-EE. UU. en el foco.
- Las acciones globales se benefician de las perspectivas de más acuerdos comerciales antes de la fecha límite del 1 de agosto.
- El XAU/USD permanece por debajo de la resistencia de Fibonacci mientras los toros no logran ganar tracción por encima de 3.400$
El Oro está extendiendo pérdidas por segunda sesión consecutiva el jueves, presionado por un cambio hacia el sentimiento de riesgo y una disminución en los flujos hacia activos de refugio seguro.
Al momento de escribir, el XAU/USD está flotando por encima de 3.370$, retrocediendo de los máximos recientes cerca de 3.440$ ante las renovadas esperanzas de un acuerdo comercial entre la UE y EE. UU. antes de la fecha límite de aranceles del 1 de agosto.
En el frente de datos, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales cayeron a 217.000, llegando más suaves que las expectativas de 227.000 y señalando una continua fortaleza en el mercado laboral.
Las solicitudes continuas también llegaron ligeramente por debajo de la previsión en 1.955 millones, aunque aún marginalmente por encima de los 1.951 millones de la semana anterior.
La tendencia de solicitudes de desempleo más bajas de lo esperado en las últimas semanas ha reforzado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) puede mantener tasas de interés elevadas. Esto está apoyando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense, ambos típicamente bajistas para activos sin rendimiento como el Oro.
Mientras tanto, los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para julio revelaron un desempeño sectorial divergente.
El PMI manufacturero cayó drásticamente a 49.5, entrando en territorio de contracción y fallando en las previsiones de 52.5.
En contraste, el PMI de servicios saltó a 55.2 (frente a 53.0 esperado), impulsando el PMI compuesto a 54.6 desde 52.9, indicando un fuerte crecimiento en el sector de servicios.
En este contexto, el mercado está considerando cada vez más la perspectiva de un entorno comercial global más estable.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando un 60% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre, con un 38% de probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios en la misma reunión.
Movimientos del mercado diario del Oro: la UE-EE.UU. sigue siendo un motor clave del sentimiento de riesgo, influyendo en el oro de refugio seguro
- Hablando en una cumbre de IA el miércoles, el presidente de EE.UU. Donald Trump comentó sobre aranceles y comercio.
- Mientras Trump reiteró que los países tendrían un "arancel simple de entre el 15% y el 50%," también declaró que las negociaciones con la UE eran "serias".
- Pero el apetito por el riesgo mejoró cuando Trump anunció que, "Si aceptan abrir la unión a las empresas estadounidenses, entonces les dejaremos pagar un arancel más bajo."
- El canciller alemán Friedrich Merz también expresó optimismo antes de las reuniones con el presidente francés Emmanuel Macron en Bruselas el miércoles. Merz dijo a los periodistas que, "Estamos escuchando en este mismo momento que las decisiones pueden estar por venir... Nos estamos reuniendo en un momento que no podría haber sido mejor."
- Los comentarios sugieren un enfoque más estratégico y estructurado hacia el comercio, lo que ha aumentado el optimismo de los inversores sobre la posibilidad de un acuerdo.
- Sin embargo, la Unión Europea aún está negociando concesiones clave, presionando supuestamente por un arancel base del 15%. También están buscando mayor claridad sobre cómo se aplicarían los aranceles específicos por sector, como los de productos farmacéuticos, automóviles y semiconductores.
- Estos sectores son considerados críticos para la economía de la UE, y Bruselas busca garantías de que no enfrentarán sanciones desproporcionadas bajo ningún nuevo régimen arancelario de EE.UU.
Análisis técnico del oro: el XAU/USD pierde el control de la ruptura, 3.372$ se convierte en resistencia
El Oro (XAU/USD) está cotizando alrededor de 3.363$, extendiendo pérdidas tras no lograr mantener ganancias por encima del nivel clave de 3.400$. El movimiento reciente ha empujado el precio por debajo del retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento de mínimo a máximo de abril, que actualmente proporciona resistencia en 3.372$.
Este desglose pone el foco en el soporte en 3.338$, donde la media móvil simple (SMA) de 50 días y la resistencia del triángulo anterior se intersectan.
Un movimiento sostenido por debajo de este nivel debilitaría la estructura alcista y abriría la puerta hacia el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 3.292$, seguido de 3.228$ (nivel del 50% de Fibo), ambos marcando zonas de corrección más profundas.
En el lado positivo, los toros necesitan recuperar 3.372$ para cambiar el impulso a corto plazo de nuevo a favor de 3.400$. Por encima de eso está el máximo semanal actual de 3.439$, probado el miércoles, y luego el máximo de oscilación del 16 de junio de 3.457$, el máximo de oscilación reciente. Un cierre por encima de esos niveles reviviría las perspectivas de un movimiento hacia el máximo histórico de abril cerca de 3.500$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 52 continúa señalando un momentum neutral, sugiriendo que el Oro se está consolidando antes de datos macroeconómicos críticos.
Gráfico diario del Oro
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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