El Oro avanza por encima de 4.650$ ante la debilidad del Dólar estadounidense, planes de recompra de bonos del Tesoro
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro gana impulso hasta su nivel más alto en más de tres meses, cerca de 4.670$ en los primeros compases de la sesión asiática del miércoles.
- Un Dólar estadounidense más débil y la caída de los rendimientos del Tesoro impulsan la demanda del metal precioso.
- Trump amplió las sanciones de EE.UU. contra Irán, apuntando a países con vínculos comerciales con Teherán.
El precio del Oro (XAU/USD) sube hasta alrededor de 4.670$, el nivel más alto desde el 14 de mayo, durante la sesión asiática temprana del miércoles. El metal precioso extiende el rally en medio de un Dólar estadounidense (USD) más débil y de los planes de recompra de bonos del Tesoro de EE.UU.
El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo la semana pasada que el gobierno podría aumentar las recompras de bonos por encima de 4.000 millones$, un día después de que el departamento presentara planes para duplicar las recompras de valores de mayor vencimiento. Este movimiento ha arrastrado a la baja los rendimientos a largo plazo y ha desencadenado una enorme cobertura de cortos.
Un Greenback más débil hace que el oro denominado en USD resulte atractivo para los tenedores de divisas extranjeras, mientras que unos rendimientos del Tesoro más bajos reducen el coste de oportunidad de comprar lingotes.
La administración del presidente estadounidense Donald Trump presentó una ampliación de las sanciones secundarias que puede imponer a entidades y países que mantengan vínculos comerciales con Irán en todo el mundo, según Reuters.
El aumento de las tensiones entre EE.UU. e Irán podría elevar las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía y aumentar la perspectiva de subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed) en los próximos meses. Esto, a su vez, podría limitar el potencial alcista del metal amarillo. El oro se utiliza a menudo como cobertura frente a la inflación, pero no genera intereses, lo que lo hace menos atractivo cuando las tasas de interés son altas.
Los operadores seguirán de cerca el próximo discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole el viernes, en busca de más pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés. Cualquier comentario de línea dura por parte de los funcionarios de la Fed podría pesar sobre el metal amarillo a corto plazo.
El repunte del Oro se considera prematuro en medio de persistentes riesgos energéticos y de tasas
Según TD Securities, la reciente fortaleza del oro podría ser vulnerable dado el trasfondo macroeconómico más amplio. El banco destaca que "con el mercado aún descontando subidas para 2027, y el mercado energético siguiendo siendo un riesgo notable," "advertimos que este repunte podría ser demasiado temprano para un renovado avance de regreso a los máximos históricos del metal amarillo."
Análisis Técnico: El Oro mantiene un tono alcista en medio de territorio de sobrecompra
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que se mantiene muy por encima del soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger, manteniendo intacta la tendencia alcista más amplia. El precio ahora se está adentrando en la mitad superior del envolvente de Bollinger, con la banda superior limitando el último avance, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en torno a 73 ha entrado en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el impulso alcista es fuerte pero cada vez más extendido.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 100 días alrededor de 4.380$, seguido de la banda media de Bollinger cerca de 4.340$, con la banda inferior en torno a 3.955$ actuando como un colchón más profundo si se desarrolla una corrección más pronunciada. Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la banda superior de Bollinger alrededor de 4.725$; un cierre diario por encima de esta barrera abriría la puerta a nuevas ganancias, mientras que no lograr superarla podría provocar una consolidación o un retroceso hacia los soportes citados a medida que se deshacen las condiciones de sobrecompra.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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