El oro se mantiene firme cerca de su máximo de tres semanas, por encima de 4.200$ en medio de las apuestas de recorte de tasas de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro atrae compradores de continuación el jueves en medio de un trasfondo fundamental favorable.
- Las preocupaciones económicas y las apuestas por recortes de tasas de la Fed socavan al USD, beneficiando al metal precioso.
- El optimismo liderado por la reapertura del gobierno de EE.UU. podría limitar la materia prima refugio seguro.
El Oro (XAU/USD) avanza a un nuevo máximo de tres semanas el jueves y parece preparado para prolongar una tendencia alcista de una semana en medio de un trasfondo fundamental favorable. Los inversores parecen convencidos de que los datos macroeconómicos de EE.UU. retrasados mostrarán cierta debilidad en la economía en medio de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y llevarán a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) a reducir aún más los costos de financiación en diciembre. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento y respalda la posibilidad de ganancias adicionales.
Mientras tanto, el optimismo liderado por un desarrollo positivo para reabrir el gobierno federal de EE.UU. sigue apoyando un tono de riesgo positivo y está conteniendo a los operadores de abrir nuevas posiciones alcistas en el Oro de refugio seguro. Además, un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) contribuye a limitar la subida del commodity. Dicho esto, una fortaleza sostenida y aceptación por encima de la marca de 4.200$ favorece a los alcistas del XAU/USD, sugiriendo que cualquier caída correctiva significativa aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro sigue recibiendo soporte de las expectativas dovish de la Fed
- El Senado de EE.UU. aprobó el proyecto de ley de financiación para poner fin al cierre del gobierno más prolongado, lo que aumenta la confianza de los inversores y sigue apoyando un tono de riesgo generalmente positivo. Esto, a su vez, podría contener a los alcistas del XAU/USD de abrir nuevas posiciones, especialmente después del reciente fuerte aumento a un máximo de más de tres semanas, alcanzado el miércoles.
- La reapertura del gobierno de EE.UU. desplaza el enfoque del mercado de nuevo hacia la deteriorada perspectiva fiscal y las preocupaciones sobre el debilitamiento del impulso económico. Los economistas estiman que el prolongado cierre del gobierno podría haber recortado ya aproximadamente un 1.5 a 2.0% del crecimiento del PIB trimestral. Esto, a su vez, mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva.
- Además, los datos de la empresa de análisis de fuerza laboral Revelio Labs publicados la semana pasada mostraron que se perdieron 9.100 empleos en octubre y las nóminas del gobierno cayeron en 22.200 posiciones el mes pasado. Además, la Reserva Federal de Chicago estimó que la tasa de desempleo aumentó el mes pasado, señalando signos de un mercado laboral deteriorado.
- Sumando a esto, los inversores siguen inclinándose hacia una Fed más dovish y han estado valorando alrededor de un 60% de probabilidad de otro recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en la reunión de política del FOMC de diciembre. Esto, a su vez, se considera un viento en contra para el Dólar y ofrece cierto soporte al Oro sin rendimiento al entrar en la sesión europea del jueves.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el miércoles que los indicadores en tiempo real señalan que el mercado laboral está en un curioso estado de equilibrio, y no veo un severo descenso del mercado laboral como el resultado más probable a corto plazo. Veo poco que sugiera presiones sobre los precios y que mover la política hacia abajo arriesga alimentar a la bestia de la inflación, agregó Bostic.
- Los operadores continuarán analizando los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC en busca de más pistas sobre la futura senda de recortes de tasas de la Fed. La perspectiva, a su vez, jugará un papel clave en impulsar la demanda del Dólar. Sin embargo, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD es al alza.
El Oro busca construir sobre el impulso por encima de 4.200$ en medio de una configuración técnica alcista
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD ahora parece haber encontrado aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la reciente caída correctiva desde el máximo histórico, alcanzado en octubre, y la cifra redonda de 4.200$. Esto, junto con osciladores positivos en gráficos diarios y de 4 horas, valida la perspectiva constructiva para el precio del Oro. Por lo tanto, una posterior fortaleza hacia la región de 4.250$-4.255$, en ruta hacia la zona de 4.285$ y la marca de 4.300$, parece una posibilidad distinta.
Por el contrario, cualquier caída significativa por debajo del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 4.180$, podría verse ahora como una oportunidad de compra. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída del precio del Oro cerca de la zona de 4.100$-4.095$. Esta última debería actuar como un punto clave, que, si se rompe, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar la materia prima hacia la región de 4.075$, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%, en ruta hacia el área de 4.025$. Algunas ventas de continuación, que lleven a una caída adicional por debajo de la marca psicológica de 4.000$, podrían cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y allanar el camino para pérdidas más profundas.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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