El Índice del Dólar estadounidense se fortalece por encima de 99.50 mientras aumentan las apuestas por una subida de tipos de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Índice del Dólar estadounidense se fortalece hasta torno a 99.60 durante la sesión asiática del martes.
- Las expectativas de una subida de tasas de la Fed aumentan tras los recientes datos de inflación elevada y el repunte de los precios del petróleo.
- Los operadores esperan la decisión sobre las tasas de interés de la Fed más tarde el miércoles.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, cotiza actualmente cerca de 99.60 durante las horas de negociación asiáticas del martes. El DXY sube ligeramente ante las expectativas de una subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles.
Los mercados están cada vez más convencidos de que la Fed subirá las tasas de interés en su reunión de política monetaria de septiembre del miércoles, en respuesta al aumento de los precios de la energía, que ha situado la inflación subyacente por encima de lo esperado en agosto.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados monetarios apuntaban a una probabilidad aproximada del 92.4% de una subida de tasas, frente a alrededor del 60% de hace una semana.
"Los mercados están ahora descontando totalmente una subida de tasas de la Fed tras los datos del IPC de la semana pasada. Al mismo tiempo, el renovado aumento de los precios del petróleo podría reforzar las preocupaciones sobre la inflación y mantener a la Fed en una postura de línea dura", afirmó el analista de UBS Giovanni Staunovo.
Los operadores vigilarán de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh, tras la decisión sobre las tasas, ya que podría ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés de EE.UU. Una decisión sin cambios por parte de la Fed o una subida moderada podrían pesar sobre el DXY. Por otro lado, los comentarios de línea dura de los responsables de la Fed podrían impulsar al Dólar estadounidense a corto plazo.
Las tensiones actuales en Oriente Próximo podrían impulsar una divisa de refugio seguro como el Dólar estadounidense. Los hutíes de Yemen afirmaron el lunes haber llevado a cabo un ataque a gran escala con misiles y drones contra una base aérea saudí en la ciudad meridional de Khamis Mushait.
Las perspectivas del USD dependen del tono de la Fed mientras los mercados se preparan para la decisión del FOMC
Los estrategas de Scotiabank advierten que el balance de riesgos para el USD en torno a la reunión del FOMC de esta semana se inclina a la baja si la Fed no cumple con las expectativas del mercado. Argumentan que "una decisión sin cambios por parte de la Fed sería un shock para los mercados y claramente negativa para el USD", dado lo firmemente que ahora se descuenta un movimiento. Incluso si los responsables de la política monetaria suben los tipos, Scotiabank advierte que una subida "de línea blanda" que no se comprometa claramente con movimientos adicionales probablemente también pesaría sobre el USD, ya que los inversores reevaluarían la durabilidad de cualquier apoyo a la divisa impulsado por la política monetaria.
Análisis técnico: El Índice del Dólar estadounidense mantiene una perspectiva negativa por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el sesgo a corto plazo del Índice del Dólar al contado sigue siendo ligeramente bajista, ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la Banda de Bollinger superior, lo que sugiere que la recuperación más amplia sigue limitada por la oferta superior. El Índice de Fuerza Relativa (14) alrededor de 53 apunta a una estabilización del impulso tras la debilidad anterior, pero esta mejora por sí sola aún no ha logrado que la estructura vuelva a adoptar una clara tendencia alcista mientras el índice cotiza por debajo de su media de tendencia clave.
Al alza, la resistencia inmediata aparece en la Banda de Bollinger superior alrededor de 99.75, seguida de la SMA de 100 días cerca de 99.80, donde sería necesario un cierre diario por encima para aliviar el actual tono bajista y abrir el camino hacia niveles superiores. A la baja, el soporte inicial se sitúa en la banda media de Bollinger, la SMA de 20 días, alrededor de 99.15, mientras que se espera una mayor demanda cerca de la Banda de Bollinger inferior alrededor de 98.55, cuya ruptura reforzaría la presión bajista y señalaría margen para un retroceso más profundo.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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