El Índice del Dólar de Estados Unidos se debilita hacia 99.50 mientras los operadores reducen las apuestas de subida de tasas de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Índice del Dólar estadounidense cae hasta alrededor de 99.50 en la sesión asiática del lunes.
- Las ventas minoristas de EE.UU. caen un 0.6% mensual en julio tras un aumento del 0.2% en junio.
- Las conversaciones entre EE.UU. e Irán para resolver el conflicto en Oriente Medio siguen estancadas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, cotiza actualmente cerca de 99.50 durante las horas de negociación asiáticas del lunes. El DXY pierde impulso, ya que los datos mostraron que las ventas minoristas de EE.UU. cayeron inesperadamente en julio.
Las ventas minoristas en Estados Unidos (EE.UU.) cayeron un 0.6% el mes pasado tras un aumento no revisado del 0.2% en junio, según mostró el viernes la Oficina del Censo de EE.UU. El consenso del mercado apuntaba a un aumento del 0.1%. En términos interanuales, las ventas minoristas se situaron en el 5.0% en julio, frente a un aumento del 6.8% (revisado desde el 6.7%).
Las débiles ventas minoristas de EE.UU., junto con los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) más suaves de lo esperado la semana pasada, han moderado las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) suba las tasas en su reunión de política monetaria del 15-16 de septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores están valorando ahora solo una probabilidad del 31% de una subida en septiembre, junto con un 69% de probabilidades de un aumento de tasas para diciembre.
"Los datos más débiles de EE.UU. en las últimas semanas han reducido las expectativas de subidas de tasas, con menos de una subida completa ya descontada para diciembre," escribieron analistas de BNY. "El tramo largo de la curva del Tesoro sigue elevado, y algunos comentaristas atribuyen los mayores rendimientos a preocupaciones sobre la credibilidad."
Los operadores seguirán de cerca el conflicto de EE.UU. con Irán y los esfuerzos por abrir el Estrecho de Ormuz. El ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, dijo el viernes que "no hay negociaciones en curso actualmente entre Teherán y Washington." Araghchi añadió además que EE.UU. debe aceptar las condiciones de Irán para que se reanude el transporte marítimo a través de la vía navegable.
El rebote del Dólar se desvanece mientras los mercados retoman las posiciones cortas en USD
Los estrategas de Scotiabank observan que el intento del Dólar de recuperarse a mitad de semana ha perdido rápidamente impulso, señalando que "el rebote de mitad de semana tras los datos del IPC se estancó ayer en torno a la publicación del IPP y los mercados vuelven a inclinarse ampliamente hacia la operación corta del dólar ante el debilitamiento de las expectativas de una subida de tipos de la Fed en septiembre." Sugieren que este renovado sesgo en contra del USD refleja la creciente convicción de los inversores de que la Fed probablemente no volverá a endurecer la política monetaria en el corto plazo.
Análisis Técnico: El Índice del Dólar estadounidense sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el Índice del Dólar Spot se mantiene por debajo de un denso cinturón de resistencia de medias móviles y volatilidad, con la media móvil simple (SMA) de 100 días y la línea media de 20 períodos de las Bandas de Bollinger limitando el alza, lo que mantiene el sesgo a corto plazo inclinado a la baja. La lectura inferior del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en torno a 37, refuerza un tono débil, sugiriendo que la presión bajista persiste mientras el precio permanezca atrapado por debajo de estos techos.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la SMA de 100 días alrededor de 99.75, por delante de la línea media de Bollinger en 100.35, mientras que la banda superior cerca de 101.80 marca una barrera más lejana si un rebote de cobertura de cortos se extiende. A la baja, el primer soporte notable se alinea con la banda inferior de Bollinger alrededor de 98.85, donde el soporte de volatilidad podría frenar el descenso si los vendedores presionan aún más al índice.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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