El Índice del Dólar de Estados Unidos gana fuerza cerca de 100.50 ante las señales de línea dura de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Índice del Dólar estadounidense se fortalece hasta situarse en torno a 100.45 en la sesión europea temprana del martes.
- Los responsables de la política monetaria de la Fed señalaron otra posible subida de tasas antes de finales de año, dando soporte al DXY.
- Los operadores esperan novedades sobre unas posibles conversaciones entre EE.UU. e Irán.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, cotiza actualmente cerca de 100.45 durante las primeras horas de la sesión europea del martes. El DXY cobra impulso mientras la Reserva Federal estadounidense (Fed) sube las tasas y señala más subidas de tasas este año.
La semana pasada, el banco central estadounidense subió por unanimidad su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (pb), situando la horquilla objetivo entre el 3.75% y el 4.00%. Esto marcó la primera subida de tasas de la Fed en tres años. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, afirmó durante la conferencia de prensa que "el hecho evidente es que la inflación es demasiado alta y lo ha sido durante demasiado tiempo." "Debemos estar seguros de que la inflación subyacente se está moviendo hacia nuestro objetivo, claramente y a una velocidad suficiente," añadió.
Ahora los operadores están valorando aproximadamente en un 56.5% las probabilidades de una subida de tasas de al menos 25 pb en la reunión de octubre de la Fed, frente al 43.5% de una semana antes, según la herramienta FedWatch de CME.
El lunes, el presidente de la Fed de San Luis, Alberto Musalem, afirmó que podrían ser necesarias nuevas subidas de tasas para alcanzar el objetivo de inflación de la Fed. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que el banco central no puede pasar por alto las perturbaciones de oferta repetidas y persistentes.
Los operadores seguirán de cerca las novedades sobre unas posibles conversaciones entre EE.UU. e Irán en la Asamblea General de las Naciones Unidas del martes. El presidente Masoud Pezeshkian encabezará una delegación iraní en la sesión de la ONU en Nueva York, en medio de renovadas esperanzas de una solución diplomática al conflicto de Oriente Medio.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, señaló que está "probablemente abierto a reunirse con Pezeshkian durante la asamblea. Cualquier señal de progreso en las conversaciones entre EE.UU. e Irán podría mejorar el sentimiento de riesgo y lastrar al DXY.
Los discursos de la Fed y el BCE centran la atención mientras los mercados siguen el tono de la política monetaria
Deutsche Bank señala que será una jornada intensa en cuanto a comentarios sobre política monetaria y destaca que, más allá de las publicaciones de datos programadas, la atención se centrará en una serie de intervenciones de funcionarios de bancos centrales. El banco subraya que "escucharemos al vicepresidente de la Fed, Jefferson; a Williams y Barkin, de la Fed; a la presidenta del BCE, Lagarde; y a Kaasik, Nagel, Kocher, Seijpen y Simkus, del BCE," lo que sugiere que los mercados seguirán de cerca cualquier orientación sobre las perspectivas de política monetaria a ambos lados del Atlántico.
Musalem adopta una postura más de línea dura, ya que los riesgos de inflación exigen subidas más tempranas e incrementales
El discurso de Musalem obtiene una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por encima del promedio histórico de 7.4/10 y señalando una postura de línea dura más firme en relación con la referencia establecida. La advertencia de que, sin una mayor moderación de la política, es probable que la inflación se mantenga sustancialmente por encima del objetivo del 2% durante los próximos 18 meses, incluso con las presiones subyacentes todavía «demasiado altas» alrededor del 3% y las empresas planeando subidas de precios más cercanas al 3%, subraya una clara preferencia por subidas de tasas adicionales que sean «más tempranas e incrementales» para contrarrestar tanto la inflación impulsada por la demanda como la impulsada por la oferta, incluidos los shocks más amplios de las materias primas más allá del petróleo. La caracterización de un mercado laboral alrededor del pleno empleo, pero que no es la principal fuente de presión inflacionaria, sugiere que la política está dirigida directamente a las dinámicas persistentes de los precios, más que a un sobrecalentamiento del empleo.
El FXS Fed Sentiment Index subió 0.42 puntos hasta 149.96, reforzando que el tono general de la Fed continúa firmemente en territorio de línea dura, muy por encima del umbral neutral de 100. Este incremento gradual, alineado con la puntuación del FXS Speechtracker superior a la media, confirma que las declaraciones de Musalem contribuyen a un sesgo sostenido hacia una política más restrictiva, un trasfondo que normalmente ofrece soporte al Dólar frente a sus pares de menor rendimiento.
Análisis Técnico: El Índice del Dólar estadounidense mantiene un tono alcista por encima de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el sesgo a corto plazo del Índice del Dólar al contado es alcista, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger, manteniendo bien respaldada la recuperación reciente. La banda superior de Bollinger actúa como resistencia inmediata por encima, mientras que una lectura del Índice de Fuerza Relativa (14) cercana a 65 sugiere un sólido impulso positivo sin alcanzar todavía condiciones de sobrecompra.
A la baja, el soporte inicial se ubica en la SMA de 100 días en 99.90, seguido de la banda media de Bollinger en 99.50, con un soporte más profundo en la banda inferior de Bollinger alrededor de 98.45. Al alza, una ruptura clara por encima de la banda superior de Bollinger cerca de 100.60 abriría la puerta a nuevas ganancias, reforzando el sesgo alcista mientras el precio continúe cotizando por encima del soporte agrupado de las medias móviles.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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