El Dow Jones Industrial Average desciende más de 200 puntos tras un PPI débil
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Dow Jones tocó fondo el miércoles a pesar de un informe de inflación del IPP mejor de lo esperado.
- Las acciones están inclinadas hacia el extremo alto a medida que las expectativas de recortes de tasas continúan en aumento.
- La mayoría de las ganancias posteriores al IPP están limitadas a acciones de IA y proveedores tecnológicos, con jugadores clave nacionales aún en declive.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) no alcanzó la meta el miércoles, perdiendo más de 250 puntos desde la apertura. La inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. llegó por debajo de las expectativas, reforzando las apuestas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana.
El Dow Jones probó brevemente máximos históricos por encima de 45.800 el miércoles, pero el índice bursátil principal pivotó hacia el lado bajista, perdiendo casi 450 puntos desde el pico hasta el valle antes de encontrar un punto de apoyo tentativo cerca de 45.500. El Dow todavía se mantiene cerca de máximos históricos, pero el impulso alcista está luchando por encontrar el acelerador. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días está subiendo rápidamente hacia la región de 44.700 y podría representar un nuevo desafío técnico (o objetivo) para la presión corta.
La inflación del IPP se suaviza, apoyando las esperanzas de recortes de tasas
La inflación del IPP de EE.UU. llegó mucho más fría de lo esperado, lo que provocó un nuevo impulso hacia las apuestas de que la Fed acelerará su ritmo de recortes de tasas de interés de cara al final del año. La inflación del IPP general se suavizó al 2.6% interanual en agosto, mientras que la cifra mensual mostró una contracción del 0.1%.
El optimista informe de inflación a nivel de productores provocó otro ataque en redes sociales del presidente de EE.UU., Donald Trump, quien afirmó que el presidente de la Fed, Jerome Powell, está "demasiado tarde" y necesita recortar las tasas de interés "ahora". Aparentemente, el actual residente de la Avenida Pennsylvania 1600 sigue sin darse cuenta de que el jefe de la Fed no puede cambiar unilateralmente las tasas de interés a capricho.
La inflación del IPP es una bestia única; la inflación a nivel de productores excluye específicamente cualquier producto o cadena de suministro que incorpore bienes extranjeros, lo que significa que el IPP es accidentalmente una forma fantástica de medir las presiones inflacionarias dentro de la economía de EE.UU. fuera de cualquier impacto de volatilidad de precios por aranceles. Sin embargo, las métricas de inflación a nivel de consumidores continúan mostrando presión al alza, lo que implica que cualquier efecto inflacionario que afecte al centro económico de EE.UU. se debe específicamente a las histerias comerciales de Trump. El último informe de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se publicará el jueves, y se espera que muestre otro aumento en la inflación a nivel de consumidores.
A pesar de las complicaciones de presión de precios domésticos a extranjeros, los mercados de tasas aún están valorando más del 90% de probabilidades de que la Fed entregue un recorte de tasas de un cuarto de punto en la próxima decisión sobre tasas de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) la próxima semana. Sin embargo, las apuestas de un recorte doble de 50 puntos básicos han disminuido a menos del 10% después de alcanzar un pico cercano al 20% el martes.
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Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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